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El dólar cayó el jueves y los mercados de valores globales cayeron cuando los inversores se apresuraron al precio de los crecientes daños a la economía más grande del mundo por la guerra comercial de Donald Trump.
El dólar cayó un 1,7 por ciento frente a una canasta de monedas de socios comerciales, en camino de su peor día desde 2022, ya que los inversores se preocuparon por el menor crecimiento por parte de la nivelación del presidente de las tarifas radicales en las importaciones estadounidenses y apostar a los recortes de tasas de interés más rápidos.
“Los inversores están hundiendo sus dientes en el dólar, en la narración de que los aranceles dañarán asimétricamente la economía de los Estados Unidos”, dijo Francesco Pesole, un estratega de FX en ING.
Si bien se podía negociar parte del impacto arancelario en otros, existía un riesgo de que Estados Unidos se “quedara con pocos ingresos y solo la reacción de la mayor incertidumbre y el sentimiento de consumo más débil”, agregó.
Las disminuciones se produjeron después de que la Casa Blanca reveló el miércoles un amplio 10 por ciento de aranceles en casi todas las importaciones de los Estados Unidos, y los gravámenes del 20 por ciento de los bienes de la UE y el 34 por ciento en los productos chinos, además de los aranceles ya anunciados.
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Las acciones de las compañías centradas en la exportación lideraron una venta de acciones en Europa y Asia, mientras que los futuros de acciones de los Estados Unidos cayeron, a medida que los mercados se recuperaron del asalto completo de Trump a la orden comercial global.
El Stoxx Europe 600 bajó un 1,6 por ciento en las primeras operaciones, con caídas lideradas por cíclicos del consumidor y acciones financieras a medida que los inversores se preocuparon por las consecuencias económicas de las tarifas contra las naciones europeas y sus represalias.
“Es peor de lo esperado, no hay azúcar que lo cubra”, dijo Zhikai Chen, jefe de acciones mundiales de mercados emergentes en BNP Paribas Asset Management.
Los minoristas Adidas y PUMA cayeron un 10 por ciento y un 9 por ciento respectivamente, mientras que el grupo bancario Standard cautivó el 7 por ciento. El fabricante de automóviles Volvo bajó un 9 por ciento.
En Wall Street, los futuros apuntaron a una disminución de apertura del 3 por ciento para el S&P 500, acumulando más dolor en un mercado que ya había sido empujado a una corrección este año por las amenazas arancelarias de Trump y una venta de ventas en el sector tecnológico.
Las acciones del banco estadounidense estaban preparados para abrir más bajo, con Goldman Sachs bajó un 4 por ciento en el comercio previo al mercado y JPMorgan bajó un 3 por ciento. El fabricante de chips Nvidia fue un 4 por ciento más bajo, ya que las acciones tecnológicas extendieron sus caídas recientes.
“La guerra comercial es un poco desordenada”, dijo Stephen Jen, director ejecutivo del gerente de activos Eurizon Slj. Dijo que el shock sería “estafflacionario para los Estados Unidos y en otros lugares, y que los mercados financieros necesitarán hacer frente a este shock” hasta que se reducen algunas de las tarifas.
Los estrategas dijeron que la escala de la caída del dólar, con la moneda no desempeñando su papel tradicional como un refugio en tiempos de estrés, reflejó las crecientes preocupaciones sobre la fuerza institucional de los Estados Unidos.
“El enfoque de la administración de EE. UU. Para calcular las tarifas plantea serias preocupaciones sobre la credibilidad de la política, socavando [the dollar]”, Dijo George Saravelos, en Deutsche Bank.
En otras partes de las acciones globales, el FTSE 100 del Reino Unido bajó un 1,3 por ciento. El Topix de Japón cerró 3.1 por ciento más bajo y el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,5 por ciento.
Los mercados de valores globales fueron reordenados de acuerdo con el nivel de dolor impuesto por los nuevos gravámenes comerciales. El índice de acciones de Vietnam bajó casi un 7 por ciento, el índice primario de peor rendimiento rastreado por Bloomberg, después de que el país fue golpeado con una tarifa del 46 por ciento, una de las más grandes.
El yen japonés recuperó un 1,8 por ciento cuando los comerciantes buscaban protección en medio de la caída del dólar.
Los bonos del gobierno aumentaron cuando los inversores buscaban seguridad. Los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos de diez años cayeron 0.13 puntos porcentuales a 4.06 por ciento a medida que aumentaba el precio de la deuda.
Los comerciantes ahora fijan un precio de tres o cuatro recortes de tasas de interés de cuartos de punto de la Reserva Federal para apuntalar la economía de los Estados Unidos, en comparación con tres el miércoles, según los niveles implicados por los mercados de swaps.
“Incluso si los aranceles se reducen en última instancia a fin de año, es probable que el shock a corto plazo y la incertidumbre asociada impulsen una desaceleración a corto plazo en la economía de los Estados Unidos y reduzcan el crecimiento de 2025 en todo el año más cercano o inferior al 1 por ciento”, dijo Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management.
El precio del oro volvió a $ 3,127 por onza de Troy después de aumentar la noche a un récord hasta el comercio asiático. Los productos económicamente sensibles cayeron, con los precios del petróleo crudo de Brent deslizando el 4 por ciento.
Jim Reid, en Deutsche Bank, dijo que los inversores habían sido “demasiado optimistas” sobre los comentarios antes del anuncio del Secretario del Tesoro, Scott Bessent, que los gravámenes iniciales serían un límite.
“Definitivamente es más dramático de lo esperado”, dijo Ding Shuang, jefe de economistas de China en Standard Chartered. “Incluso para China el adicional [tariff] El aumento es mayor de lo esperado “.
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