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Un consorcio liderado por Bain se hizo cargo del segundo mayor productor de vino de Australia, Accolade Wines, después de que tuvo dificultades para adaptarse a los aranceles chinos y al alejamiento de los consumidores de las marcas de menor precio.
Carlyle compró la empresa detrás de marcas como Hardys Wines y Banrock Station en 2018 por 1.000 millones de dólares australianos (660 millones de dólares) en un momento en que los postores de capital privado apuntaban a las empresas vitivinícolas australianas.
Pero Accolade se ha visto afectado por el impacto dañino de la pandemia de Covid-19 en el sector hotelero, la introducción de aranceles punitivos chinos al vino australiano en 2020 y el cambio de muchos consumidores a vinos más caros.
“Accolade Wines tiene una larga y orgullosa historia australiana como productor de vino de clase mundial y esperamos que siga siéndolo durante muchas décadas por venir. Esperamos que esta reestructuración construya un futuro más seguro a largo plazo para el negocio”, dijo un portavoz del consorcio.
“Como todos los enólogos australianos, nos hemos visto afectados por una serie de desafíos macroeconómicos y de la industria en los últimos años”, dijo Robert Foye, director ejecutivo de Accolade Wines. “Nuestra capacidad para responder a estos desafíos y crecer se ha visto obstaculizada por un balance insostenible”.
Accolade, que según la empresa tiene un préstamo de casi 600 millones de dólares australianos con vencimiento en 2025, ha tenido dificultades para pagar sus deudas. Los nuevos propietarios, encabezados por la unidad de situaciones especiales de Bain, han estado comprando la deuda de Accolade con un gran descuento y esperan completar la recapitalización de la empresa a mediados de año. La empresa ha iniciado conversaciones con proveedores de uva en Australia del Sur para renegociar los contratos de suministro.
El consorcio, denominado Australian Wine Holdco, también incluye a los gestores de activos Intermediate Capital Group, Capital Four, Sona Asset Management y Samuel Terry Asset Management.
Accolade ya ha estado vendiendo marcas más pequeñas, incluido su viñedo de Tasmania Bay of Fires, para reducir su deuda. Los analistas dijeron que la empresa reestructurada probablemente sería un objetivo de consolidación para un gran comprador comercial o una empresa de capital privado.
Los vitivinicultores australianos se están preparando para una reapertura del mercado chino, que alguna vez fue el motor de crecimiento del sector, después de que a fines del año pasado se iniciara una revisión de los aranceles de 2020.
La revisión se produjo tras una visita de Estado del primer ministro australiano, Anthony Albanese, a China en noviembre y la reanudación del comercio de otros productos que se había detenido después de que el entonces líder australiano Scott Morrison pidiera una investigación sobre los orígenes del Covid-19.
Las empresas vitivinícolas australianas, incluidas Treasury Wine Estates y Accolade, han recurrido a otros mercados del sudeste asiático y América del Norte para compensar la pérdida de ventas chinas. Accolade llegó a un acuerdo con el jugador de baloncesto James Harden para lanzar una colección de vinos exclusivos para impulsar las ventas en Estados Unidos el año pasado.
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