El estatus de Suiza como el banquero del mundo para los superricos no es “otorgado por Dios”, advirtió el jefe de uno de los bancos más grandes del país, mientras el país se tambalea por el casi colapso de Credit Suisse.
El gobierno y los reguladores suizos necesitaban comunicarse mejor con los inversionistas internacionales preocupados, dijo el director ejecutivo de Julius Baer, Philipp Rickenbacher, al Financial Times, y advirtió que la crisis de confianza en la banca global estaba lejos de terminar.
“Las cosas seguirán siendo muy complicadas, todo lo que estaba allí hace un mes no desaparecerá”, dijo Rickenbacher, señalando el rápido endurecimiento de la política monetaria por parte de los bancos centrales y el estrés que estaba sometiendo al sistema financiero. “Todavía hay espacio para errores de política en los niveles más altos cuando se trata de tasas de interés. . . los sentidos de todos están agudizados en este momento”.
Suiza, históricamente famosa por la estabilidad de sus bancos, se ha encontrado en la primera línea de las turbulencias actuales.
Hace dos semanas, las autoridades suizas se vieron obligadas a orquestar la adquisición de emergencia de Credit Suisse por parte de su rival más grande, UBS, otorgando enormes garantías gubernamentales para evitar un colapso bancario catastrófico, en un acuerdo que conmocionó al mundo bancario.
Julius Baer, que administra activos por alrededor de 424.000 millones de francos suizos para personas adineradas, está a punto de convertirse en el segundo banco más grande de Suiza como resultado de la fusión.
Rickenbacher dijo que el mercado financiero suizo era un “ecosistema sobresaliente” pero que estaba siendo probado. “Es obvio que la presencia de los bancos suizos en la prensa internacional aumenta esta presión y nosotros, como banqueros suizos, tenemos que responder”.
Dijo que estaba viendo un “movimiento de clientes hacia la calidad” en Suiza a medida que los cuentahabientes adinerados se retiraban de UBS y Credit Suisse —cuyos modelos de negocios también implican actividades bancarias de inversión más riesgosas— y cambiaban a bancos suizos tradicionales y más conservadores.
Julius Baer, de 133 años, es el banco privado de “juego puro” más grande de Suiza: solo atiende las necesidades de inversión y cuentas de personas adineradas y no especula con su propio capital ni administra su propio negocio interno de gestión de activos.
No ha estado exento de controversia en el pasado. El regulador del mercado suizo, Finma, censuró enérgicamente al banco en 2020, imponiendo un estricto régimen de monitoreo, por los hallazgos de que no había cumplido con los estándares contra el lavado de dinero durante casi una década. El banco también ha pagado cientos de millones de dólares en multas reglamentarias a las autoridades estadounidenses durante los últimos 15 años.
Sin embargo, los mercados de valores ahora lo ven como un beneficiario potencial del matrimonio arreglado de UBS y Credit Suisse: el precio de sus acciones ha subido más del 12,3 por ciento desde el rescate, aunque solo ha subido un 11,7 por ciento hasta la fecha.
“Nuestro modelo. . . ha funcionado muy bien para nosotros, digámoslo de esa manera”, dijo Rickenbacher. Dijo que el banco también estaba teniendo “discusiones constructivas” con el personal de Credit Suisse que ya estaba buscando dejar a su empleador en problemas.
“Tenemos oportunidades de contratación en América Latina, tenemos oportunidades de contratación en Asia, y también en HK, ahora está nuevamente en línea, y por cierto, también tenemos oportunidades de contratación en Europa y Suiza”, dijo.
Una preocupación crucial para la gerencia de UBS es cómo evitar que el personal que se marcha se lleve consigo clientes lucrativos. Muchos titulares de cuentas ricas ya están preocupados por la adquisición por parte de UBS de su rival más despreocupado, según han dicho en los últimos días asesores patrimoniales y analistas bancarios. El banco combinado tendrá activos bajo gestión de más de 5 billones de dólares.
“Una integración de ese orden de magnitud en Suiza requerirá muchos recursos y esfuerzos, y mucha complejidad”, dijo Rickenbacher, quien tuvo cuidado de elogiar también la calidad de los negocios y el liderazgo de sus rivales.
El acuerdo de rescate, de todos modos, ha planteado dudas sobre el riesgo moral, cree, y exige una revisión de los estándares regulatorios globales establecidos después de la crisis financiera de 2008.
“‘Muy grande para fallar’ [regulations] fueron diseñados para resolver un problema. . . y en este caso no pudieron solucionar ese problema”, dijo. “[My] la intuición y la brújula moral dicen que una institución privada debería poder fracasar, y ese es un buen punto de partida”.
Julius Baer era extremadamente consciente de sus riesgos y manejaba su balance con mucha cautela, dijo. “Diría muy humildemente que no somos demasiado grandes para fallar”.
Este artículo ha sido actualizado para decir que UBS y Credit Suisse combinados tendrán activos bajo administración de más de $5 billones, en lugar de un balance de más de $5 billones.