Los precios de la vivienda en la UE han sufrido su primera caída trimestral desde 2015, ya que el aumento de los costos de endeudamiento pone fin a un auge de casi una década en los mercados inmobiliarios residenciales.
Eurostat, la oficina de estadísticas de la UE, dijo el martes que los precios de la vivienda cayeron un 1,5 por ciento en los últimos tres meses de 2022 después de caídas en 15 de los 27 países miembros del bloque. Los mayores descensos se produjeron en Dinamarca y Alemania, donde los precios de la vivienda cayeron un 6,5% y un 5%, respectivamente.
Las tasas de interés más altas y el aumento del costo de vida están disuadiendo a muchos europeos de comprar una casa, lo que lleva a una fuerte caída en la demanda de hipotecas, lo que está presionando a la baja los precios de las propiedades.
Los datos más recientes publicados por países individuales indican que es probable que la disminución haya continuado durante los primeros meses de este año. Los precios de la vivienda holandeses cayeron un 1,5 por ciento entre enero y febrero, según cifras de la agencia nacional de estadísticas CBS el mes pasado.
Hubo algunos puntos positivos, como Croacia, donde la creciente demanda de compradores extranjeros antes de la introducción del euro en el país en enero hizo subir los precios de la vivienda un 4,7% en el último trimestre del año pasado.
Pero el aumento en los precios de la vivienda observado durante la última década ahora se ha revertido en gran parte de la UE.
Si bien los precios siguen siendo más del 50 por ciento más altos que a principios de 2014, se espera que una serie de aumentos de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo y otros organismos que fijan las tasas continúen afectando el mercado.
“Esperamos un mayor deterioro en el impulso de los precios de la vivienda en los próximos trimestres”, dijo Anja Heimann, economista de S&P Global Market Intelligence, y agregó que la falta de inversión del sector de la construcción eventualmente estabilizaría los precios al limitar la oferta.
El BCE elevó el mes pasado su tasa de depósito en medio punto porcentual a 3 por ciento, lo que llevó los costos de los préstamos en la eurozona a su nivel más alto desde la crisis financiera de 2008 y algunos legisladores han dicho que es probable otro aumento en mayo.
Los bancos han endurecido las condiciones crediticias en respuesta y los analistas creen que podrían retroceder aún más después de la agitación del mes pasado en el sector, desencadenada por el colapso de Silicon Valley Bank en los EE. UU. y la venta forzosa de Credit Suisse por parte de su rival UBS.
“Es probable que veamos un mayor aumento en el costo de financiamiento de los bancos, un endurecimiento de los estándares crediticios y una desaceleración en el crecimiento de los volúmenes de préstamos”, dijo Luis de Guindos, vicepresidente del BCE, en un discurso en el fin de semana.
Los préstamos totales de los bancos a clientes de la eurozona cayeron por tercer mes consecutivo en febrero, lo que llevó la caída total de tres meses a 72.000 millones de euros y puso fin a casi cinco años de crecimiento constante, según cifras publicadas por el BCE la semana pasada.
El mercado inmobiliario de Suecia sufrió una de las caídas más grandes de Europa, con una caída de los precios del 15 por ciento durante el año pasado. Esta caída continuó después de que los precios de la vivienda en Suecia cayeron un 0,8 por ciento entre febrero y marzo, según datos del prestamista hipotecario SBAB Bank el lunes.
El Reino Unido también ha sufrido una fuerte recesión en su mercado inmobiliario, donde los precios cayeron un 0,8 por ciento entre febrero y marzo, según datos publicados por el proveedor de hipotecas Nationwide la semana pasada. Eso continuó una caída ininterrumpida en los precios de la vivienda en el Reino Unido desde el verano pasado y condujo a una caída interanual del 3,1 por ciento, la mayor desde 2009.
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