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Merck Mercuriadis, asesor de Hipgnosis Songs Fund, se ofreció a eliminar una cláusula controvertida que le otorgaba el derecho a comprar la cartera musical del grupo mientras lucha por permanecer en el fideicomiso de inversión que fundó.
Hipgnosis Songs Fund es un fideicomiso de inversión que cotiza en el Reino Unido y posee los derechos de miles de canciones, incluido el catálogo de éxitos de la banda de punk Blondie.
Está asesorado por Hipgnosis Song Management, gestionado por Mercuriadis, que fundó el fondo cotizado en 2018.
En octubre, los accionistas rechazaron un mandato adicional de cinco años para el fideicomiso de inversión, lo que obligó a su directorio a revisar opciones para su futuro, debido a preocupaciones sobre su gestión y estrategia.
El jueves, Hipgnosis Songs Fund hizo una oferta inusual para que los postores se presentaran por su catálogo de música, prometiendo cubrir costos de hasta £20 millones por cualquier oferta recomendada.
Los accionistas del fideicomiso de inversión Hipgnosis han dicho a su junta directiva que estaban preocupados por una opción de “compra” que otorga a Hipgnosis Song Management el derecho de comprar la cartera de música si su contrato finaliza a un precio determinado.
Los accionistas argumentan que esta cláusula disuade a cualquier postor potencial, algo que la oferta de efectivo pretende compensar.
Hipgnosis Song Management hizo propuestas alternativas a principios de esta semana, diciendo que esta cláusula se eliminaría si Mercuriadis pudiera permanecer como gerente en un contrato de varios años, según personas familiarizadas con el asunto.
Las medidas son las últimas de una saga en curso mientras la junta directiva de Hipgnosis Songs Fund busca reformar el fideicomiso, que realizó adquisiciones durante la era de las bajas tasas de interés pero que ha sufrido una fuerte caída en el precio de las acciones en los últimos dos años.
El propietario de derechos musicales que cotiza en el Reino Unido ha pedido a sus inversores que respalden su propuesta de pagar una tarifa a cualquier posible postor con un acuerdo recomendado por la junta.
Según la opción de compra, el asesor de inversiones de la empresa, dirigido por Mercuriadis, puede comprar los activos al mayor de tres cifras: la capitalización de mercado, el precio de oferta o el valor razonable.
Con un precio de acción la mitad del valor razonable estimado actual de los activos, es posible que cualquier contraoferta del administrador de inversiones sea mayor que cualquier oferta potencial.
Aun así, el consejo de administración de la empresa ve la oferta de unos honorarios de hasta 20 millones de libras esterlinas como una forma de hacer que el acuerdo sea menos riesgoso para aquellos que quieran llevar a cabo una costosa diligencia debida.
El catálogo musical de la compañía ya ha comenzado a despertar el interés de los principales sellos discográficos, según personas cercanas a los grupos, aunque ninguno ha hecho ninguna oferta todavía.
Hipgnosis Songs Fund y Hipgnosis Song Management declinaron hacer comentarios sobre la propuesta de Mercuriadis.
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