A medida que los precios al consumidor en Estados Unidos se recuperan y regresan de sus máximos, los rendimientos de las tenencias de efectivo también están aumentando, según descubrió en un estudio el banco estadounidense Wells Fargo. Sin embargo, la analista Veronica Willis advierte a los inversores que no caigan en la trampa del efectivo.
• El efectivo regresa a territorio positivo
• Otros activos de crecimiento están por delante
• Menos volatilidad en la cartera
Rentabilidad positiva en efectivo
Dado que las tasas de inflación volvieron a caer recientemente, los rendimientos del efectivo en EE. UU. han vuelto a ser positivos en los últimos meses. Este es el resultado de un estudio del importante banco estadounidense Wells Fargo, al que tiene acceso “MarketWatch”. La institución financiera examinó los rendimientos reales del efectivo ajustados a la inflación desde enero de 2008 y descubrió que, después de varios años en el rango negativo, volvieron a mostrar un signo positivo entre 2022 y 2023. Como comentó sobre los resultados la analista de Wells Fargo, Veronica Willis, los inversores ahora podrían tender a conservar temporalmente sus tenencias de efectivo o incluso aumentarlas, hasta que surjan oportunidades de inversión más atractivas en el mercado.
El efectivo queda atrás de otros activos
Pero la estrategia de centrarse en el efectivo también podría resultar contraproducente, como advierte el experto, según MarketWatch. A pesar de los altos retornos de efectivo actuales, se puede esperar que otras inversiones de crecimiento resulten más lucrativas, dice Willis. Para los inversores que confían en el efectivo, esto podría tener “consecuencias indeseables” para el rendimiento de la cartera. Los estrategas de Wells Fargo llegaron a la conclusión de que el efectivo tenía un rendimiento acumulado en 15 años de sólo el 11,8 por ciento durante el período analizado y, por lo tanto, era significativamente más débil que el rendimiento de otras inversiones. Los activos de ingresos moderados arrojaron un rendimiento de aproximadamente el 99,4 por ciento durante el mismo período, mientras que una combinación de activos de ingresos moderados y de crecimiento ya estaba en el 145,9 por ciento. Los activos líquidos con un crecimiento moderado, por el contrario, obtuvieron un rendimiento del 175,5 por ciento.
Los “rendimiento en efectivo ultra bajo” pueden ser cosa del pasado
Por lo tanto, Willis aconseja a los inversores diversificar su cartera para que se adapte lo más posible a sus propios objetivos de inversión y necesidades de riesgo individuales. Esto significa que puede capturar mejor el potencial de retorno de los activos de alto crecimiento y tener movimientos de precios menos volátiles en su cartera.
Finalmente, el analista explicó que para este resultado se utilizaron datos históricos y que no hay garantía de que otras clases de activos sigan teniendo un mejor desempeño que el efectivo en el futuro. “Si bien no esperamos un retorno a los rendimientos de efectivo ultra bajos de la última década, sí esperamos que cada clase de activos estratégicos supere al efectivo en el largo plazo según nuestras suposiciones sobre los mercados de capital”, dijo Willis, según MarketWatch.
Oficina editorial finanzen.net
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