EEUU y Europa quieren evitar efecto dominó tras quiebra bancaria

– por Marta Orosz y Frank Siebelt

FRÁNCFORT (Reuters) – Tras el colapso del Silicon Valley Bank (SVB) de California y las medidas tomadas en EE.UU. para estabilizar el sistema bancario, las autoridades y los mercados en Europa también están en alerta.

En Fráncfort, el regulador financiero Bafin ordenó el lunes una moratoria en la sucursal alemana del SVB para garantizar los activos de los acreedores. “La difícil situación de la sucursal alemana de Silicon Valley Bank no representa una amenaza para la estabilidad financiera”, dijeron los supervisores. Sin embargo, el equipo de crisis financiera del Bundesbank, que se creó después de la crisis financiera de 2008, discutió los posibles efectos. Según un informante, los supervisores bancarios del BCE no estaban planeando una reunión de emergencia de su junta de supervisión (SSB). La quiebra del SVB provocó nerviosismo en las bolsas de valores: las acciones de los bancos se desplomaron, el Dax estuvo por momentos en números rojos en más del tres por ciento.

El SVB, que se especializa en financiar empresas tecnológicas jóvenes, se metió en problemas porque había invertido grandes sumas en bonos del gobierno estadounidense a largo plazo. Sin embargo, sus precios han caído significativamente como consecuencia de las subidas de tipos de interés por parte de los bancos centrales. Para pagar el dinero de los clientes, el SVB tuvo que vender bonos y aceptar miles de millones en pérdidas. Un aumento de capital para fortalecer el balance fracasó. Los clientes retiraron miles de millones del banco, que finalmente cerró. El Signature Bank con sede en Nueva York también fue cerrado. En EE. UU., la Reserva Federal de EE. UU. quiere contrarrestar el riesgo de una gran crisis financiera con un nuevo programa de préstamos. Con la nueva línea de crédito del Programa de Financiamiento a Plazo Bancario (BTFP, por sus siglas en inglés), los bancos recibirán suficiente liquidez incluso en tiempos de tensión en el mercado. El presidente de Estados Unidos, Biden, anunció un comunicado para las primeras horas de la tarde.

SIN AMENAZA PARA EL SISTEMA FINANCIERO

En Gran Bretaña, SVB también ha financiado numerosas empresas emergentes a través de una filial. Para protegerlos, el importante banco británico HSBC, con el apoyo del Banco de Inglaterra, se hizo cargo de la filial SVB. La transacción protege los depósitos de los clientes, dijo el secretario del Tesoro, Jeremy Hunt. “HSBC es el banco más grande de Europa y los clientes de SVB UK deben estar seguros de su solidez, protección y seguridad”. No hay peligro para el sistema financiero. “El sistema bancario del Reino Unido es extremadamente seguro y está bien capitalizado”, dijo Hunt. El ministro de Finanzas de Francia, Bruno Le Maire, también se mostró relajado: “Estamos monitoreando la situación en los EE. UU., pero no hay una alarma específica para el sistema bancario francés, que es sólido”, dijo a la estación de radio Franceinfo.

En Alemania, el SVB solo está representado por una sucursal con un balance total de alrededor de 790 millones de euros. Sus clientes incluyen Hellofresh y Lilium. “La sucursal alemana de Silicon Valley Bank no tiene relevancia sistémica”, dijo Bafin. La autoridad fiscal ordenó el cierre del tráfico de clientes. No hay consecuencias para el seguro de depósitos. La asociación alemana de empresas emergentes expresó un optimismo cauteloso de que las empresas nacionales podrían salirse con la suya con un ojo morado.

El Banco Central Europeo (BCE), que supervisa 111 bancos importantes en la zona del euro, no vio motivo para una reunión de emergencia, dijo un alto funcionario. En general, los bancos de la zona del euro están financieramente bien equipados. Habrían hecho un buen trabajo al transferir activos de sus carteras de negociación a su cartera de inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Esto significa que están mejor protegidos contra el aumento de las tasas de interés y la caída de los precios. Además, las instituciones financieras en la comunidad de 20 países tienen una combinación mucho más conservadora de sus activos que el SVB.

EL MERCADO SIGUE PREOCUPADO

A pesar de las medidas tomadas por las autoridades, los inversores están preocupados por las consecuencias de la quiebra de SVB. El índice bursátil de la banca europea cayó un 4,7 por ciento, el índice de empresas de servicios financieros perdió un 3,3 por ciento. Los reguladores estadounidenses habrían asegurado los depósitos de los clientes después de la disolución de SVB y Signature Bank, dijo el gerente de cartera Thomas Altmann de la casa comercial QC Partners. “La pregunta grande y crucial ahora es cuántos bancos seguirán”. Con las medidas tomadas por las autoridades estadounidenses y la toma de control de la filial británica SVB, el riesgo de una crisis bancaria se ha evitado por el momento, según el analista de RoboMarkets Jürgen Molnar. “Sin embargo, el problema de las altas pérdidas contables en las carteras de bonos de los bancos permanece y debería mantener ocupado el mercado de valores por un tiempo”.

Los papeles de Commerzbank estaban bajo presión, con un pico de más del doce por ciento cayendo en Frankfurt. Las acciones de Deutsche Bank perdieron casi un ocho por ciento. En Zúrich, las acciones de Credit Suisse, plagada de crisis, cayeron en porcentajes de dos dígitos a un mínimo histórico de CHF 2.115. Otras instituciones financieras como BNP Paribas, Societe General, ING, Banco BPM y UniCredit también perdieron entre cuatro y ocho por ciento. Los inversores en EE. UU., por otro lado, inicialmente se calmaron después de las medidas tomadas por las autoridades estadounidenses. Las acciones de Bank of America ganaron alrededor del tres por ciento en las operaciones previas a la comercialización en Wall Street, y JPMorgan subió casi un dos por ciento.

(Cooperación de Tom Sims y Zuzanna Szymanska; editado por Sabine Wollrab. Si tiene alguna pregunta, comuníquese con nuestro equipo editorial en [email protected] (para política y economía) o [email protected] (para empresas y mercados).)