Los asesores de inversiones y los expertos financieros predican repetidamente que no existe otra alternativa que invertir en el mercado de valores. Aunque los inversores generalmente deberían considerar las acciones al tomar sus decisiones de inversión, una cartera ideal está más diversificada y también incluye otras clases de activos.
En los últimos años, el mercado de valores se ha presentado como una oportunidad de inversión alternativa. Quien quisiera invertir dinero no podía evitar las acciones; el lema “No hay alternativa – FOMO” (miedo a perderse algo) circuló entre los inversores.
Sin embargo, la caída del mercado de valores tras la pandemia de COVID-19, cuando incluso índices bursátiles amplios como el DAX, el Dow Jones Industrial Average o el NASDAQ 100 perdieron temporalmente hasta un 40 por ciento de su valor, puso de manifiesto los riesgos que conllevan las inversiones en acciones. puede implicar. Los mercados bursátiles internacionales se recuperaron en los meses siguientes a un ritmo sorprendentemente rápido para muchos observadores del mercado. Pero el año bursátil 2022 también se caracterizó por una gran tristeza en vista de las tasas de inflación persistentemente altas y los importantes aumentos asociados de las tasas de interés oficiales. En particular, las acciones tecnológicas, anteriormente publicitadas, sufrieron pérdidas significativas debido al ciclo de ajuste de las tasas de interés. Según muchos expertos, los altibajos en los mercados bursátiles probablemente continuarán en los próximos años: las perspectivas económicas son demasiado débiles y los riesgos geopolíticos demasiado altos. Razón suficiente para considerar inversiones a largo plazo a prueba de crisis.
La diversificación de las formas de inversión es clave
Una cosa es segura: si quiere evitar el riesgo de perder una gran parte de sus activos de inversión en caso de una caída del mercado de valores, no puede evitar diversificar los tipos de inversiones de su cartera. Pero no todas las formas de inversión son realmente adecuadas para reducir el riesgo.
Cualquiera que invierta su dinero en el mercado de bonos se quedará, en términos de rentabilidad, por debajo de lo que ofrecen las inversiones en acciones a largo plazo. Sin embargo, los bonos se consideran una inversión comparativamente segura. Cualquiera que invierta parte de su dinero en el mercado de bonos distribuirá su riesgo de pérdida. El nivel de proporción de bonos en la cartera depende en gran medida de las expectativas de rentabilidad personal y del horizonte de inversión. El respectivo entorno de tipos de interés también tiene una influencia significativa en la rentabilidad de los bonos.
¿Valen la pena las inversiones en oro?
Las inversiones en materias primas también son adecuadas para diversificar su cartera y reducir el riesgo de pérdidas en el mercado de valores. Muchos expertos citan el oro como la forma ideal de reducir la dependencia de las inversiones en acciones. El metal precioso se considera un refugio seguro: en el pasado, el precio del oro a menudo se ha desarrollado en dirección opuesta al mercado de valores. Esta correlación negativa no existe de manera confiable en momentos en que estalla el pánico entre los inversores y los participantes del mercado quieren que todas las inversiones sean líquidas. A largo plazo, sin embargo, se confirma que el oro y las acciones suelen mostrar evoluciones opuestas.
Los inversores tienen muchas opciones para elegir: si deciden comprar oro físico, a menudo se enfrentan a un problema de almacenamiento. Por otro lado, algunos expertos consideran que los ETF de oro, que están respaldados por oro físico, tienen un carácter especulativo. El experto en fondos Jeffrey Gundlach, por ejemplo, advirtió una vez: “No crean que recuperarán el metal físico”. Tener acciones de oro no es lo mismo que poseer lingotes de oro; en este contexto, los ETF de “oro de papel” son “poco más que vehículos especulativos”, según el administrador del fondo. ¿Qué pasaría si el oro físico realmente escaseara y todo el mundo simplemente quisiera convertir su oro de papel en oro?
Y otros expertos ya no ven acríticamente la desvinculación del mercado del oro físico del mercado del oro en papel.
Pero a pesar de las críticas: si se toma como base para su decisión de inversión la correlación casi inexistente o negativa entre el oro y los mercados bursátiles, tiene sentido añadir oro a su propia cartera para diversificarse. Para reducir nuevamente el riesgo en este caso, el mejor de los casos debería ser diversificarse en oro físico y en papel.
¿Qué pasa con las inversiones en criptomonedas?
En los últimos años, las criptomonedas también se han convertido cada vez más en el foco de atención de los inversores en relación con la protección de carteras de acciones. Porque con una adopción cada vez mayor, las monedas digitales pierden parte de su carácter especulativo. Además, comparten una característica importante con la moneda de crisis, el oro: su cantidad es limitada y, a diferencia de las monedas fiduciarias, no pueden crearse indefinidamente.
Pero la supuesta baja correlación entre las criptomonedas y las acciones no siempre se pudo mantener en el pasado. Bitcoin también sufrió pérdidas masivas en marzo de 2020 y a lo largo de 2022, en línea con los mercados bursátiles: cualquiera que hubiera apostado por la criptomoneda en ese momento para verse menos afectado por la caída de las acciones no pudo beneficiarse de las expectativas. -por efecto de diversificación. Las cibermonedas han mostrado una alta correlación en los últimos años, particularmente con las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento. Además, las monedas digitales como Bitcoin se diferencian fundamentalmente del oro en una cosa: carecen de valor intrínseco. Es probable que el valor del metal precioso se mantenga relativamente estable incluso en tiempos de necesidad; esto no se aplica a Bitcoin, Ether & Co.
Sin embargo, aún puede valer la pena invertir algunos de sus depósitos en criptomonedas. Porque se espera que la adaptación siga avanzando. En tiempos en los que los bancos centrales también están pensando en contrapartes digitales de las monedas fiduciarias, los inversores deberían al menos seguir de cerca la evolución del mercado de las criptomonedas.
Lo que prometen los bonos cat
Una clase de activos que no se correlaciona con el mercado de valores son los llamados bonos cat. Los bonos de catástrofe, como también se les llama en los países de habla alemana, suelen ser emitidos por aseguradoras que, de este modo, traspasan sus riesgos al mercado de capitales. Los inversores que asumen parte del riesgo en caso de posibles catástrofes a través de bonos cat son compensados con una prima atractiva.
Entre las posibles catástrofes se incluyen, entre otras, terremotos o huracanes, es decir, fenómenos naturales completamente independientes de factores geopolíticos o del desarrollo económico, factores fundamentales que influyen en el desarrollo del mercado de valores. Esta desvinculación del mercado tradicional hace que los bonos catástrofes sean particularmente interesantes para quienes buscan diversificarse.
Si no se produce una catástrofe predefinida, los inversores se benefician especialmente de los tipos de interés más altos. Sin embargo, si el evento ocurre, la tasa de interés disminuirá y, en el peor de los casos, el bono no se reembolsará en absoluto.
En vista de la evolución del clima en todo el mundo, es probable que la necesidad de bonos catastróficos siga creciendo en el futuro, ya que es cada vez más probable que se produzcan grandes desastres ambientales en el futuro. El número de productos de bonos cat probablemente seguirá aumentando, de modo que los inversores puedan elegir entre diferentes productos en una amplia variedad de variantes.
Diversificación también en la cartera de acciones
Además de diversificar sus propias inversiones en términos de opciones de inversión, los inversores que dependen de acciones también deberían posicionarse ampliamente dentro de esta clase de activos. Quienes se abastecen principalmente de acciones tecnológicas de alto crecimiento corren el riesgo de sufrir mayores pérdidas en caso de una crisis que los inversores que también invierten en diversos sectores, como el comparativamente estable sector de bienes de consumo.
Siempre tiene sentido echar un vistazo a la política de dividendos de las diferentes empresas, porque las acciones con dividendos también son adecuadas para la diversificación. Los inversores deberían centrarse especialmente en acciones que se caracterizan por pagos continuos de dividendos y que aumentan los dividendos a intervalos regulares. De esta manera se pueden compensar algunas posibles pérdidas en el mercado de valores, incluso si se ha centrado principalmente en inversiones en acciones.
Invertir fuera del mercado de valores
Independientemente de esto, los inversores también tienen oportunidades fuera del mercado de capitales para invertir su dinero sin asumir riesgos de acciones. Esto incluye particularmente inversiones en nuevas empresas.
Sin embargo, los prestamistas o copropietarios, por ejemplo mediante crowdfunding, a veces asumen un riesgo no insignificante, ya que numerosas startups desaparecen de la escena poco tiempo después de su fundación porque su modelo de negocio no era tan prometedor ni rentable como se esperaba.
El hecho es: si quieres evitar el riesgo de acciones, tienes que evitar las acciones. Si desea reducir el riesgo de las acciones, no puede evitar la diversificación. Una amplia diversificación de riesgos protege contra pérdidas y evita fluctuaciones excesivas en la cartera.
Equipo editorial finanzen.net
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