Del Rolex al Birkin Bag: estos activos tangibles valen más que las acciones

• $17,75 millones por un reloj de pulsera…
• …y 338.000 euros por un bolso…
• …no son una excepción cuando se trata de codiciados artículos de colección

En tiempos en los que los clásicos esfuerzos de ahorro ya no generan ingresos y los préstamos cuestan prácticamente nada, no solo suben los precios de los bienes raíces, los bonos, las acciones y el oro, sino, por supuesto, también las formas alternativas de inversión y los lujosos activos tangibles con valor de colección. Los inversores ya no solo están interesados ​​en monedas de oro ordinarias, colecciones de sellos, pinturas o arte, sino cada vez más en whiskies raros, relojes de pulsera, ositos de peluche, instrumentos musicales y bolsos de mujer.

La rareza, la edad y la calidad siempre juegan un papel

Sin embargo, estos activos reales tienen ciertas características especiales en comparación con las formas clásicas de inversión, como acciones y bonos. A diferencia de una bolsa de valores, no existe un mercado fijo para el comercio de artículos de lujo raros. En consecuencia, dichos activos reales tienen una alta volatilidad y muy poca capacidad de liquidación. Además, el valor coleccionable de diferentes piezas no puede medirse utilizando métodos de valoración convencionales. Aunque generalmente la rareza, la calidad y la edad o la cosecha se encuentran entre los factores de precio más importantes, otras circunstancias y criterios a menudo juegan un papel elemental.

Testigos contemporáneos caros: Rolex, Patek y AP

En las últimas décadas, el mercado de los relojes de pulsera clásicos se ha convertido cada vez más en el centro de atención de los inversores adinerados. En consecuencia, algunos modelos ya se consideran una inversión sólida. El valor del reloj no siempre está necesariamente relacionado con su contenido material, su calidad técnica o sus complicaciones, sino que está determinado por la demanda temporal. Aquí es donde entra, así como el clásico mercado del arte, a menudo a exageraciones extremas de precios. Porque hasta el postimpresionista Vincent van Gogh reconoció: “Sigo culpándome a mí mismo de que mi pintura no vale lo que cuesta”.

Se podría lograr un aumento impresionante en el valor con un Rolex Daytona referencia 6239, por ejemplo. Si bien el reloj se valoró en alrededor de $ 1,000 en la década de 1970, cambió de manos en 2017 por $ 17,75 millones. El motivo de esta explosión de precios fue la exitosa estrella de Hollywood Paul Newman, que lució el reloj, con un diámetro de 37 milímetros, esfera plateada y cuerda manual, en la película «Indianapolis – Riesgo de vida o muerte».

El Paul Newman Rolex es actualmente el reloj de pulsera más caro del mundo en ser subastado, reemplazando incluso al raro reloj vintage Patek Philippe referencia 1518 hecho de acero inoxidable, que fue subastado en 2016 por más de 11 millones de dólares estadounidenses. Con un precio de lista de 2.265 francos, el equivalente a unos 2.304 dólares estadounidenses, este modelo aún estaba lejos de un precio de ocho dígitos en 1944.

Los profesionales confían en modelos limitados

Es casi imposible que también pueda alcanzar tales precios con su inversión en relojes personales, pero el valor de algunas marcas y modelos debería continuar desarrollándose de manera muy positiva. Los inversores que ahora quieran comprar un reloj como inversión deben, en cualquier caso, confiar en un fabricante conocido como Rolex, Patek Philippe o Audemars Piguet, que, por ejemplo, solo salen al mercado en ediciones limitadas.

Whiskies finos – uno corto por 3.700 euros

Un estudio de la consultora inmobiliaria Knight Frank, que compara regularmente una amplia variedad de artículos de colección de lujo, llegó a la conclusión de que el mercado internacional de whiskies de malta es el que está experimentando el mayor hype en la actualidad. Una botella de la tradicional destilería escocesa Macallan se vendió en alrededor de 1,4 millones de euros en una subasta de Christie’s. Una pequeña oportunidad de esta noble caída por sí sola sería más cara que unas vacaciones familiares promedio a un precio elevado de alrededor de 3.700 euros.

La exageración sobre los whiskies raros no ha cesado

«El sorprendente aumento en el precio de los raros whiskies de malta única muestra que la necesidad de nuevas clases de activos alternativos entre los inversores adinerados sigue siendo alta», dijo Andrew Shirley, uno de los autores del estudio de Knight Frank. La razón principal de los altos precios es actualmente la gran demanda de los coleccionistas en Asia. «En particular, la cantidad de embotellados de alta gama en el segmento de precios altos ha aumentado significativamente y los precios más altos no conducen a una disminución notable de la demanda», dijo el experto en whisky Marco Jansen en su informe trimestral para coleccionistas de whisky.

El factor decisivo para la evolución del precio de una botella de single malt es, entre otras cosas, la marca del fabricante, el tiempo de crianza en barrica y la edición. Las botellas de destilerías cerradas durante mucho tiempo se encuentran entre los verdaderos tesoros. Sin embargo, los amantes del whisky que ahora quieren hacer una inversión en este segmento definitivamente deberían ir a una subasta o a un distribuidor acreditado en lugar del gabinete de alcohol en el supermercado. Debido a que los whiskies raros, a diferencia de los relojes, tienen la ventaja de beberse ocasionalmente, su rareza a veces incluso crece por sí sola.

Coches antiguos – coleccionables sobre cuatro ruedas

Según los autores del estudio de Knight Frank, los récords vertiginosos en el mercado de licores raros ahora han superado incluso el precio de algunos licores antiguos. Sin embargo, los vehículos antiguos siguen siendo muy populares. Atrezzo cinematográfico único, como un Aston Martin de James Bond, o los antiguos vehículos de celebridades.

Los inversores que especulan con el crecimiento del capital invirtiendo en un coche clásico en lugar de en el placer de conducir deberían centrarse principalmente en modelos deportivos y ediciones limitadas o equipos únicos. En Alemania, las marcas históricas de Porsche, Mercedes y Ferrari se encuentran entre los modelos más buscados.

Sin ingresos continuos, pero con costos continuos

Sin embargo, a diferencia de una botella de whisky, el mantenimiento de un automóvil clásico es muy costoso y requiere mucho tiempo. Además del seguro, el cuidado regular y un taller razonable, también puede haber altos costos para las piezas originales. Además, incluso con los vehículos antiguos, es difícil predecir qué modelo podría tener demanda en el futuro. Como consecuencia, como profano, siempre debe consultar a un experto o experto en automoción.

Instrumentos de cuerda: música para los oídos de los inversores

Los bienes tangibles muy especiales con carácter de inversión también incluyen instrumentos musicales históricos y hechos a mano. Sobre todo, los productos de los luthiers italianos Giuseppe Guarneri y Antonio Stradivari están en el centro de la pasión por el coleccionismo. No es raro que los entusiastas gasten varios millones de euros en este tipo de instrumentos de cuerda, pero no son un éxito seguro.

En 2014, la casa de subastas Sotheby’s quería vender uno de los modelos raros de Stradivarius por alrededor de 45 millones de dólares estadounidenses, pero no pudo encontrar un comprador. Dado que el instrumento de cuerda especial pertenecía al violinista Peter Schidlof, quien murió en 1987 y pagó alrededor de 81.000 dólares estadounidenses por el modelo en 1964, los expertos de la casa de subastas consideraron que el alto precio estaba totalmente justificado. Por ejemplo, el violín Stradivari llamado «Lady Blue» de 1721 alcanzó un precio de compra de más de 12 millones de euros. Sin embargo, con los instrumentos históricos, no solo el fabricante juega un papel destacado, sino también, por supuesto, la calidad del sonido y quién tocó en o con el instrumento.

Steiff ositos – los tiernos regresos

Los osos de peluche con botón en las orejas ya no son solo juguetes en las habitaciones de los niños, sino que durante mucho tiempo han sido las estrellas de las casas de subastas. En 2002, por ejemplo, un coleccionista compró el peluche de Steiff llamado «Happy» de 1926 por unos 156.000 euros. Resultados tan altos en subastas no son raros, por lo que un oso similar de 1912 cambió de vitrina por casi 150.000 euros. Por supuesto, no todos los viejos osos Steiff pueden hacer tales sumas, pero las piezas bien conservadas de las décadas de 1930 y 1950 suelen costar entre 25 000 y 30 000 euros. Sin embargo, todavía se pueden conseguir precios elevados con modelos especiales anteriores a 1970. Incluso los osos de la década de 1990 se han multiplicado por diez hasta la fecha. Como con todos los artículos de colección, la rareza y la edad del animal de peluche también cuentan, por supuesto, al igual que su condición y calidad.

Bolsos: desde accesorios elegantes hasta costosos artículos de colección.

Mientras que los hombres están más interesados ​​en los relojes, las mujeres le dan más importancia a los bolsos. El rendimiento de algunos bolsos de mujer no es inferior al de los relojes de hombre. El codiciado modelo Himalayan del Birkin Bag cambió de armario en una subasta por un precio récord de 338.000 euros. Esto convierte a este exclusivo bolso de mujer, producido por la marca de lujo francesa Hermés desde 1984, en el bolso más caro del mundo. Con una edición anual de dos ejemplares y una versión en piel de cocodrilo blanca mate, además de una hebilla de oro de 18 quilates y más de 200 diamantes en el asa, el Himalayan Birkin Bag es también algo así como el Bugatti Chiron entre los bolsos.

Sin embargo, los inversores que puedan estar especulando sobre un aumento en el valor no necesariamente tienen que invertir una suma de seis cifras. Debido al número muy limitado de piezas, los precios de los modelos de la serie estándar de Birkin Bag, que están disponibles en el mercado secundario desde tan solo 8.000 euros, también están aumentando. Si bien el Hermés Birkin Bag es la mejor inversión en bolsos, los modelos raros de Gucci y Prada también obtienen ocasionalmente resultados de subastas de cinco cifras. A diferencia de las acciones, es muy difícil identificar bolsos infravalorados o bolsos con potencial.

Una clase de activos para profesionales absolutos

Los diversos ejemplos muestran de manera impresionante que las acciones no siempre son la mejor inversión. A diferencia del coleccionista, marchante de arte o marchante de rarezas, el comprador de acciones no necesita una gran cantidad de conocimientos previos o una amplia experiencia ni un capital inicial considerable. Esta circunstancia hace que invertir en acciones sea mucho más lucrativo que la compra atrevida de supuestas piezas de colección.

«Si quieres obtener ganancias, realmente tienes que estar muy bien informado. Simplemente comprar algo raro y luego esperar a que suba el valor no funciona», dijo Frithjof Hampel, experto en arte jurado públicamente, a WirtschaftsWoche. En consecuencia, es muy difícil predecir el desempeño de diferentes coleccionables. «Cuando el espíritu de la época y los gustos cambian, todo un mercado puede cambiar drásticamente», continúa el profesional del arte. Los inversores que quieran invertir su dinero en bienes materiales lucrativos no solo deben traer consigo el cambio necesario, sino también mucho tiempo y ocio.

Pierre Bonnet / finanzen.net

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