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CVC Capital Partners ha recaudado 26.000 millones de euros (29.000 millones de dólares) para el fondo de capital privado más grande de la historia, desafiando una sequía de recaudación de fondos más amplia que ha dejado a muchos rivales luchando por recaudar efectivo.
En una entrevista con el Financial Times, Rob Lucas, socio gerente de la firma europea de adquisiciones, dijo que la cantidad récord había superado el objetivo original de CVC de 25.000 millones de euros y su fondo anterior de 21.000 millones de euros.
“Cuando anunciamos a principios de año que estábamos tratando de reunir la mayor cantidad de capital en estas condiciones de mercado y en un tiempo récord, la gente pensó que éramos un poco ambiciosos”, dijo Lucas.
“Al decidir el tamaño del fondo, se trata mucho más del nivel de capital que la red es capaz de implementar de manera inteligente y no de la cantidad de capital que potencialmente podríamos recaudar”, agregó.
La cifra de CVC eclipsa el fondo de compra de $ 26 mil millones recaudado por Blackstone en 2019, que fue el más grande anterior. También llega en un momento en que muchas firmas de capital privado están luchando por atraer inversores, muchos de los cuales se han visto sobreasignados a la clase de activos a medida que las valoraciones del mercado público han caído en relación con el valor de sus participaciones en el mercado privado.
La recaudación de fondos en los mercados privados está en camino de caer este año casi un 30 por ciento en comparación con 2022, según un informe publicado esta semana por Bain & Co.
Mientras que sus pares, incluidos Advent y TA Associates, han podido recaudar con éxito, reuniendo $ 25 mil millones y $ 16,5 mil millones respectivamente, otros como Carlyle han tenido que recortar sus objetivos.
CVC es uno de los nombres más conocidos de la industria, famoso por sus grandes apuestas en marcas conocidas como la liga española de fútbol La Liga y el relojero Breitling.
Escindida de Citi en 1993, ha crecido rápidamente desde sus raíces de compra a otras clases de activos, incluidos crédito, capital de crecimiento y secundarios. La firma emplea a más de 850 personas en 25 oficinas en Europa, América del Norte y Asia.
CVC también se ha forjado un nicho invirtiendo en deportes, tomando participaciones en Six Nations Rugby y la organización de tenis profesional femenino WTA, además de comprar una franquicia de IPL.
La firma tiene actualmente unos 140.000 millones de euros en activos bajo gestión, según su sitio web. Tiene un modelo único de participación en las ganancias que hace que los negociantes individuales retengan una mayor parte de las ganancias de las inversiones exitosas que realizan.
La excelente recaudación de fondos de CVC contrasta con algunos de sus pares más conocidos, como los grandes grupos de compra cotizados Blackstone, Apollo Global y Carlyle, quienes han dicho recientemente que es probable que sus fondos de compra no alcancen sus objetivos iniciales.
La recaudación de fondos se vio impulsada por una serie de salidas importantes en empresas, incluido el especialista en gases industriales Messer y la plataforma de energía Neptune. Neptune obtuvo un retorno de más del triple, y Messer casi seis veces, dijo Lucas.
“Seguimos saliendo de acuerdos, lo que refleja el hecho de que las marcas en las que mantenemos inversiones son cautelosas y prudentes”, agregó Lucas.
La firma anticipa que las valoraciones bajarán en los próximos meses, ya que los vendedores reducen sus expectativas de precios, una barrera clave para cerrar negocios en lo que va del año.
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