No son monedas, como el euro, el dólar estadounidense o el yuan japonés, porque no se emiten ni regulado por una autoridad central reconocida: por lo tanto, no son de curso legal. Tampoco son un instrumento de pago porque nadie puede ser obligado a aceptarlos en transacciones comerciales. Entonces, ¿qué son las criptomonedas, los criptoactivos y los criptoactivos? Se trata de una forma particular de inversión: una alternativa, sin embargo, no totalmente regulada y, por tanto, sujeta a riesgos importantes. La Federación Autónoma de Banqueros Italianos (Fabi) ha preparado una “Guía de criptomonedas”, creada en el marco de la Mes de la Educación Financieraen el que también se recogen las indicaciones del Banco de Italia y del Consob: como sugieren las autoridades supervisoras, hay que prestar mucha atención antes de elegir si invertir y cómo hacerlo.
Una red informática descentralizada
Existen riesgos de carácter operativo, que atañen estrictamente a la protección y la seguridad informática: los emisores y las empresas que gestionan criptoactivos han sido objeto de ciberataques en varias ocasiones: un auténtico boom, el de las estafas informáticas, que ha llevado a los usuarios, en algunos casos circunstancias, hasta la pérdida total de sus billeteras de criptomonedas. EL bitcóin y otras criptomonedas se crean e intercambian únicamente en forma digital, hasta el punto de que no existen en papel. Y ojo: en caso de fraude, quiebra o cese de actividad por parte de las plataformas que las gestionan, los usuarios no pueden contar con una protección legal y contractual efectiva, por lo que existe el riesgo de sufrir pérdidas económicas importantes. Si decides invertir tus ahorros en este tipo de activos, antes que nada debes tener en cuenta la extrema volatilidad que los caracteriza. No tienen ninguna conexión con instituciones y gobiernos centrales: por lo tanto, pueden ser creados por cualquier persona, en cualquier momento y en cualquier parte del mundo. Las transacciones de criptoactivos se realizan en una red informática descentralizada.
El mercado mundial de las criptomonedas
El mercado mundial de criptomonedas vale 3 billones de dólares: los datos se actualizaron a mediados de noviembre y muestran un crecimiento del 79,2% en comparación con el mes de enero de 2024, cuando la “facturación” general de Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas se situaba en torno a 1.680 mil millones de dólares. En términos porcentuales, el mercado de criptoactivos más importante es claramente el de Estados Unidos, con una cuota de mercado del 16,58% a finales de septiembre de 2024, seguido de India, con 9,44%, y Brasil con 8,10%. Entre los miles de criptoactivos, la cuota de mercado relativamente más alta corresponde con diferencia al Bitcoin, que con el tiempo ha alcanzado el 60%, seguido del Ethereum con alrededor del 13%. En cuanto al valor global, cabe subrayar que, en comparación con los mercados financieros “tradicionales” y regulados, se trata de volúmenes marginales: la capitalización global de los títulos cotizados en los mercados financieros, a nivel global, se situó, en el mes de noviembre, en 112 billones de dólares.
Italia
En Italia, el mercado vale 2.220 millones de euros y 1,35 millones de italianos han “invertido” en criptomonedas, con una media de 1.600 euros. Los datos se refieren al pasado mes de junio y suponen un aumento de 870 millones (+64%), frente a los 1.350 millones de junio de 2023. Sin embargo, la tendencia a lo largo de 12 meses se caracterizó por fuertes aumentos seguidos de repentinas desaceleraciones de los precios y fluctuaciones notables. De hecho, el valor en euros del saldo global de las monedas virtuales pasó de 1.350 millones a finales de junio de 2023 a 917 millones de euros en septiembre del mismo año, aumentando posteriormente hasta casi 1.500 millones en diciembre, para luego dispararse en el primer semestre. trimestre de 2024, alcanzando 2.900 millones (+92% en solo tres meses) y retrocediendo a 2.200 millones en junio de 2024, lo que marca una contracción en 22,4% en sólo tres meses. En cuanto a las características del mercado italiano de criptoactivos, más del 99% de los titulares están representados por personas físicas. Entre ellos, los Millennials son los más numerosos (37%), pero poseen cantidades equivalentes a aproximadamente el 39% del valor total, mientras que los poseedores entre 40 y 60 años, aunque representan el 28% del total, poseen el 49% del total. “invertido.” Además, en los primeros seis meses de 2024 se realizaron operaciones de conversión de monedas legales (como el euro) a monedas virtuales, por un valor de casi 2.800 millones, con una media de 9 operaciones por cliente y un importe medio de apenas más de 260 euros. Por el contrario, las operaciones de conversión de moneda virtual a moneda legal registradas ascendieron a aproximadamente 2.900 millones, aproximadamente 10 por cliente y un valor medio de 266 euros. Los millennials también son los más activos en las operaciones de transferencia dentro y fuera de los proveedores de servicios de criptoactivos: aproximadamente el 74% de las operaciones totales son atribuibles a ellos. Estos datos, sin embargo, no son exhaustivos del mercado de criptoactivos en Italia: sólo una parte de las carteras y transacciones de criptomonedas se realizan a través de proveedores de servicios registrados regularmente en Italia: significa que una parte de las inversiones de los italianos en bitcoins u otros instrumentos no están incluidos en el seguimiento y las estadísticas oficiales.
Los riesgos asociados
Las autoridades nacionales de supervisión, como el Banco de Italia y la Consob (la Comisión Nacional para las Empresas y la Bolsa de Valores), así como las autoridades europeas de supervisión, han intervenido varias veces para ayudar a identificar mejor los riesgos que se esconden detrás de un sistema muy complejo y aún poco conocido. . Además de reiterar que rara vez son adecuados para su uso como instrumentos de pago confiables y eficaces, las autoridades también destacan los riesgos específicos que los caracterizan como instrumentos de inversión. Si decides invertir tus ahorros en este tipo de activos, antes que nada debes tener en cuenta la extrema volatilidad que los caracteriza. Cualquiera que compre hoy 100 euros en criptomonedas debe ser consciente de que esos 100 euros pueden variar significativamente hacia arriba, pero también hacia abajo, hasta desaparecer por completo, incluso en el transcurso de un solo día. Los criptoactivos siguen siendo un área parcialmente regulada. Además, a las autoridades les resulta difícil regular un fenómeno de carácter global. Además, como ya se mencionó, las criptomonedas no son emitidas ni controladas directamente por instituciones públicas, sino por entidades privadas. Esto significa que, en caso de fraude, quiebra o cese de actividad por parte de las plataformas que gestionan criptoactivos, los usuarios no pueden contar con una protección jurídica y contractual efectiva, con el riesgo de sufrir pérdidas económicas importantes. Otro aspecto que no debe subestimarse es la excesiva complejidad, a menudo acompañada de falta de transparencia, de algunos productos y servicios vinculados a los criptoactivos, que pueden ocultar mecanismos internos que acentúan posibles fluctuaciones de valor y posibles pérdidas. Por último, existen riesgos de carácter operativo, que atañen estrictamente a la protección y la seguridad informática: los emisores y las empresas que gestionan criptoactivos han sido objeto repetidamente de ciberataques que han llevado a los usuarios, en algunas circunstancias, a la pérdida definitiva de sus carteras en criptomonedas. Lo mismo puede suceder si pierde sus claves de acceso privadas, sin las cuales ya no podrá acceder a su cartera de criptoactivos.
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