Credit Suisse ha elaborado planes para dividir su banco de inversión en tres y resucitar un “banco malo” para activos de riesgo, mientras el prestamista suizo intenta salir de tres años de escándalos implacables.
Según las propuestas presentadas al directorio del grupo, Credit Suisse espera vender unidades rentables, como su negocio de productos titulizados, en un intento por evitar un aumento de capital dañino, según personas familiarizadas con los planes.
El presidente Axel Lehmann nombró a Ulrich Körner como director ejecutivo en el verano con instrucciones para llevar a cabo una reorganización radical del banco, que se ha visto afectado por un escándalo de espionaje corporativo, cierres de fondos de inversión, una pérdida comercial récord y una letanía de demandas. en años recientes.
La junta y el equipo ejecutivo planean revelar la nueva estrategia, que se espera que incluya miles de recortes de empleos, en los resultados del tercer trimestre del banco el 27 de octubre.
Las últimas propuestas bajo consideración verían al banco de inversión dividido en tres partes: el negocio de asesoría del grupo, que podría escindirse en algún momento posterior; un banco malo para mantener activos de alto riesgo que se liquidarán; y el resto del negocio.
“Hemos dicho que actualizaremos el progreso de nuestra revisión integral de la estrategia cuando anunciemos nuestras ganancias del tercer trimestre”, dijo Credit Suisse en un comunicado. “Sería prematuro comentar sobre cualquier resultado potencial antes de esa fecha”.
En un ayuntamiento interno este mes, los directores de Credit Suisse, Michael Klein y Blythe Masters, sugirieron que la compañía podría ofrecer a los banqueros de inversión una participación accionaria en el negocio, lo que se consideró como el presagio de una escisión de la división. La idea fue reportada por primera vez por Bloomberg, que también dijo que la junta está considerando rejuvenecer su marca First Boston para el banco de inversión.
Si bien se han planteado ambas ideas, no se las considera una prioridad, según las personas con conocimiento del pensamiento de la junta.
La junta ha discutido la reactivación de la unidad de resolución estratégica para reunir activos de alto riesgo y negocios no esenciales que no encajan con su nueva estrategia de centrarse en la gestión patrimonial, dicen las mismas personas.
La SRU, que se utilizó durante una realineación estratégica anterior bajo la dirección del ex director ejecutivo Tidjane Thiam, permitiría al banco liquidar posiciones problemáticas y también mantener negocios, como la unidad de productos titulizados, que se han destinado a la eliminación.
Una venta del negocio de productos titulizados con sede en Nueva York, que empaqueta deudas como hipotecas y préstamos para yates, y luego los vende como valores, reduciría el compromiso de capital del banco pero también privaría al banco de una de sus líneas de negocios más rentables. .
El mes pasado, los analistas de Deutsche Bank dijeron que los costos de reducir el banco de inversión dejarían un agujero de 4.000 millones de francos (US$4.000 millones) en la posición de capital del grupo debido a los costos de reestructuración, el crecimiento de otras líneas de negocios y el fortalecimiento de sus índices de capital.
“Reducir otras partes del banco de inversión y vender negocios más pequeños en todas las divisiones podría ayudar con el tiempo, pero esto probablemente llegaría demasiado tarde para evitar un aumento de capital”, escribieron los analistas de Deutsche Benjamin Goy y Sharath Kumar Ramanathan.
Pero según personas involucradas en discusiones internas, la jerarquía del banco está desesperada por evitar acudir al mercado en busca de financiamiento debido a la caída del precio de las acciones del grupo, que ha caído por debajo de los 5 francos suizos en las últimas semanas, su nivel más bajo en al menos 30 años. El banco cotiza a un precio de valor contable, una medida de los activos netos, de 0,28, significativamente por debajo de su rival UBS, que cotiza a 1.
El mes pasado, Credit Suisse se vio afectado por una serie de revisiones a la baja por parte de los analistas de crédito, lo que elevó sus costos de endeudamiento.
El banco también está finalizando planes para miles de recortes de empleos, lo que podría afectar a más del 10 por ciento de su fuerza laboral global de 45,000, según personas con conocimiento de los planes.
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