Crecimiento, defensivo, cíclico: ¿hay una acción que se ajuste a todos?

Cuando las cosas se ponen turbulentas en los mercados bursátiles, es comprensible que muchos inversores se pongan más nerviosos. ¿Debo salir y reducir mi exposición a la renta variable? El razonamiento es comprensible, pero por regla general se ignora un factor importante: las acciones difieren mucho entre sí porque las empresas correspondientes difieren mucho. Esto también significa que no todas las acciones se desarrollan de manera idéntica en diferentes fases económicas y de mercado. Entonces, ¿hay una parte para todos los casos? En cualquier caso, existen stocks adecuados para muchos escenarios diferentes. Mostramos qué tipos de acciones hay y en qué situación se comportan particularmente bien o mal.

acciones de crecimiento

Durante mucho tiempo, las acciones de crecimiento han sido las favoritas de todos en las bolsas de valores. Quienes no han invertido en ellos normalmente se han perdido grandes ganancias, especialmente en los últimos años. Los principales índices también se vieron respaldados por solo unas pocas acciones de crecimiento, especialmente las acciones tecnológicas. Se beneficiaron de las bajas tasas de interés clave y de mucha liquidez libre que los bancos centrales inyectaron en el mercado. Con el entorno del mercado cambiado por la política más restrictiva del banco central, muchas acciones de crecimiento también detuvieron su alza. De repente, los posibles beneficios futuros ya no contaban para los inversores, sino que el foco estaba en el presente.

acciones de valor

Esto, a su vez, jugó a favor de muchas acciones de valor. Las empresas con balances saludables, que habían sido ignoradas por los principales inversores durante mucho tiempo, de repente volvieron a ser interesantes debido a sus niveles de valoración comparativamente más bajos. No es de extrañar que estas acciones menos especulativas pudieran convertirse en favoritas, especialmente en un entorno de mercado más incierto en general. Las acciones de valor se pueden encontrar en muchos sectores diferentes.

acciones defensivas

Desde el punto de vista de un inversor, las empresas cuyo negocio es en gran medida independiente del ciclo económico se describen como defensivas o anticíclicas. Incluso en un entorno económico cada vez más frío, estas empresas saben cómo impresionar con cifras sólidas. En particular, se encuentran empresas de los sectores farmacéutico, de telecomunicaciones, de suministro eléctrico y de agua, pero también de alimentos o bienes de consumo de uso cotidiano. Estas empresas a menudo ofrecen mayores rendimientos de dividendos junto con una menor volatilidad. Sin embargo, rara vez se observan grandes saltos de precios positivos con estas acciones.

Acciones cíclicas

Si una empresa, o su modelo de negocio, depende en gran medida del ciclo económico, se habla de los llamados cíclicos. Las ganancias de estas empresas son particularmente sólidas cuando la economía en general y el clima del consumidor se están desarrollando de manera positiva. Los precios de las acciones de los cíclicos también se desarrollan con una alta correlación con el ciclo económico. En consecuencia, las acciones cíclicas fluctúan más en precio, pero también ofrecen un mayor potencial de precio positivo. Las acciones cíclicas incluyen compañías de viajes, minoristas, pero también productos electrónicos de consumo, fabricantes de automóviles y productores de productos básicos.

¿Qué pasa si las acciones generalmente decepcionan?

Afortunadamente, hay muchas oportunidades para los inversores en los mercados de capitales. Por ejemplo, los bonos ahora se han convertido en una opción viable debido al aumento de las tasas de interés. “Vemos bonos que ingresan al mercado que actualmente tienen rendimientos interesantes, de compañías muy establecidas con calificaciones excelentes”, explica Stefan Breintner, jefe de investigación de DJE, en el comentario de mercado de marzo. Por supuesto, los bonos también albergan riesgos tales como los riesgos cambiarios o de incumplimiento.

Como puede ver, el mercado de capitales ofrece opciones adecuadas para muchos escenarios. Si las circunstancias se vuelven demasiado negativas, aumentar la cuota de efectivo en el depósito también es un posible paso sensato para reducir el riesgo. En Solidvest, el control activo de la relación de efectivo es, por lo tanto, naturalmente, parte de la caja de herramientas.