El riesgo de una desaceleración en el mercado de la vivienda del Reino Unido está creciendo a medida que aumenta la tasa de interés por parte del Banco de Inglaterra, la amenaza de recesión y la inflación disparada ejercen presión sobre las finanzas de los hogares, advirtieron los economistas.
El BoE aumentó su tasa de interés principal el jueves en un cuarto de punto al 1 por ciento para frenar las subidas de precios. Advirtió que era probable que la inflación se disparara al 10,2 por ciento en el cuarto trimestre y que la economía británica entraría en recesión, con una disminución de los ingresos reales y un aumento del desempleo.
Economistas y profesionales del mercado de la vivienda dijeron que las facturas más altas de energía, bienes y servicios, así como la presión de los aumentos tanto en la tasa de interés del Banco de Inglaterra como en las cobradas por los prestamistas hipotecarios, frenarían el crecimiento del mercado de la vivienda.
“Los riesgos para el mercado inmobiliario están aumentando. La crisis del costo de vida está afectando las finanzas de los hogares, especialmente para aquellos que se encuentran en el extremo inferior de la distribución de ingresos, generalmente inquilinos. Mientras tanto, las tasas de interés están aumentando, lo que eventualmente se traducirá en tasas hipotecarias más altas y costos de vivienda más altos para los propietarios hipotecados”, dijo Neal Hudson, director de la firma de investigación del mercado inmobiliario Residential Analysts.
En los últimos meses, vendedores y compradores han confundido el sombrío panorama de la economía, con compradores apresurándose a sellar acuerdos inmobiliarios mientras que las hipotecas siguen teniendo un valor relativamente bueno. El prestamista de viviendas Halifax el viernes dicho los precios en abril aumentaron un 10,8 por ciento anual, y el crecimiento de los precios se aceleró en los últimos dos años.
Los precios de la vivienda se dispararon durante la pandemia después de que el gobierno redujera el impuesto de timbre sobre las transacciones inmobiliarias, las tasas de interés hipotecarias cayeron a nuevos mínimos y los cambios en el estilo de vida impulsaron las mudanzas. Pero los economistas dijeron que las presiones sobre el mercado inmobiliario ahora se estaban acumulando.
El BoE sugirió el jueves que no necesitaría aumentar las tasas de interés a los niveles que había pronosticado previamente, ya que una desaceleración económica haría más del trabajo de reducir la inflación.
Pero Andrew Wishart, de la consultora Capital Economics, dijo que es posible que el BoE aún tenga que subir las tasas el próximo año al 3 por ciento, lo que elevaría las tasas hipotecarias, reduciría la demanda de los compradores y haría que los precios de la vivienda cayeran un total del 5 por ciento en 2023 y 2024. “El crecimiento del precio de la vivienda se desacelerará drásticamente a finales de este año”, dijo.
Si bien se mantienen bajas en términos históricos, las tasas de interés de las hipotecas han subido aún más en los últimos días. NatWest, Yorkshire Bank, Clydesdale Bank, Metro Bank y Newcastle Building Society aumentaron las tasas de productos hipotecarios seleccionados esta semana.
Simon Gammon, socio gerente del corredor hipotecario Knight Frank Finance, dijo que la decisión del BoE y los posibles aumentos futuros garantizarían una trayectoria ascendente “estable y sostenida” para las tasas hipotecarias.
“Los prestamistas modifican el precio de sus gamas de productos semanalmente, lo que les da a los prestatarios muy poco tiempo para actuar”, dijo.
La mayoría de los propietarios de viviendas hipotecadas tienen acuerdos de tasa fija que los protegen del impacto inmediato de las subidas de tasas. Pero es probable que los compradores primerizos, los propietarios que vuelven a hipotecar o los que solicitan un préstamo más grande o tienen acuerdos de tasa variable enfrenten costos hipotecarios más altos.
David Hollingworth, director asociado del corredor L&C Mortgages, dijo que el aumento al 1 por ciento podría dejar a los prestatarios en una hipoteca de pago a 25 años a una tasa variable estándar del 4,24 por ciento pagando £ 756 adicionales al año. Si la tasa de interés principal pasara al 1,75 por ciento y se traspasara, significaría 3.108 libras esterlinas adicionales.
A medida que las facturas de energía y la inflación reducen los niveles de vida, la mayor percepción de riesgo y la disminución de los ingresos reales podrían afectar aún más los precios de la vivienda, dijo Anthony Codling, director ejecutivo de la plataforma inmobiliaria Twindig.
Pero agregó que la propiedad había sido una inversión atractiva en tiempos de alta inflación, cuando el valor del efectivo se erosionaba más rápidamente.
“En el contexto de una historia más larga, las tasas hipotecarias aún son muy bajas”, agregó. “Yo no entraría en pánico”.
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