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Por supuesto, no hay una sola pista que les dé a los inversores de un vistazo que es hora de mojarse los pies. Sin embargo, la combinación de varios factores que representan un riesgo para la economía aún puede ser un presagio de un posible mercado bajista en el futuro cercano. ¿Qué pueden tener en cuenta los inversores?
Una señal de que una recesión del mercado es inminente es una curva de rendimiento invertida. Esto ocurre cuando los prestamistas cobran tasas de interés más altas por préstamos a corto plazo que por préstamos a más largo plazo. Por lo general, es más riesgoso prestar dinero a largo plazo que prestarlo a corto plazo, por lo que las tasas de interés son más altas para vencimientos largos. Por lo tanto, las tasas de interés más altas en los préstamos a corto plazo significan que los prestamistas creen que el mercado está a punto de colapsar y que el riesgo de prestar a corto plazo es mayor que el de los préstamos a largo plazo.
Si la curva de rendimiento se invierte, no es rentable para los grandes prestamistas, como los bancos, prestar. Esto se debe a que generalmente solicitan préstamos a corto plazo para otorgar préstamos a largo plazo a los prestamistas. Si los préstamos a corto plazo son más caros que los de largo plazo, este negocio ya no vale la pena, por lo que se vuelve más difícil conseguir un préstamo. Ergo, menos dinero fluye hacia la economía, el consumo, etc., por lo que puede haber una recesión. Cada recesión desde la década de 1960 ha estado precedida por una curva de rendimiento invertida, por lo que los inversores deberían tomarse en serio esta señal.
Alta volatilidad
La alta volatilidad también suele ser un presagio de un mercado bajista. El índice de volatilidad de la CBOE (VIX), también conocido como el barómetro del miedo, siempre debe ser monitoreado por los inversores. El VIX simboliza el rango de fluctuación esperado del barómetro bursátil S&P 500 para los próximos 30 días. Si se espera que el VIX fluctúe significativamente, el precio de las opciones aumentará implícitamente.
Un VIX más alto también significa que los inversores están dispuestos a pagar un precio más alto por los activos para evitar una venta masiva. Desde que se calculó el VIX por primera vez en 1993, cada recesión ha estado precedida por una lectura del VIX superior a la media. Por lo general, el índice se mueve alrededor de la línea de 20 puntos. Cualquier cosa por encima de esta media debería hacer sonar las alarmas para los inversores: la evidencia histórica sugiere que esto podría ser una señal de una caída inminente del mercado.
Peor clima de consumo
Si hay un buen clima de consumo, significa que los consumidores están dispuestos a inyectar mucho dinero en la economía y también a hacer compras más grandes.
Una disminución en la confianza del consumidor, que es rastreada en un índice por la Universidad de Michigan, por ejemplo, es una señal de advertencia de que el gasto del consumidor podría disminuir pronto, lo que a su vez podría conducir a una economía debilitada y una caída asociada en el mercado de valores. .
Diferencial entre bonos de alto rendimiento y bonos del gobierno
Un gran diferencial entre los rendimientos de los bonos de alto rendimiento y los rendimientos de los bonos del gobierno también puede presagiar una caída. Los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos basura, son altamente especulativos, pero también albergan grandes oportunidades de ganancias debido al alto riesgo. Cuando los inversores temen que un mercado bajista sea inminente, trasladan sus activos a clases de activos más seguras, como los bonos del gobierno a varios años. Como resultado, el rendimiento de los bonos basura aumenta aún más, a fin de encontrar inversores para esta forma especulativa de inversión. Por lo tanto, una gran diferencia entre los bonos de alto y bajo riesgo sugiere que los inversores están comenzando a entrar en pánico, lo que podría presagiar un crecimiento económico más lento, una recesión y un mercado bajista inminente.
Formación de burbujas en acciones individuales
Si el precio de las acciones de empresas individuales aumenta repentina y desproporcionadamente, esto también puede ser una profecía de una caída inminente del mercado. Por supuesto, un aumento de precio es bueno para los accionistas, pero si el precio sube muy bruscamente de la nada, esto puede ser una indicación de alta especulación por parte de los inversores, o una enorme exuberancia. Como quedó claro con la tulipomanía del siglo XVI o con la burbuja de las puntocom a principios del siglo XXI, cuando estalla la burbuja especulativa, hay grandes problemas en el mundo financiero. Por lo tanto, los máximos especulativos siempre deben disfrutarse con precaución.
El desarrollo del mercado no es realmente predecible
Predecir la evolución del mercado siempre es solo mirar una bola de cristal. Nadie puede decir con certeza de antemano si habrá un ascenso o un descenso. Sin embargo, cualquiera que mire la historia del mercado de valores puede reconocer algunos patrones que precedieron regularmente a una recesión y un mercado bajista. Por lo tanto, su propia estrategia de inversión debe estar siempre atenta a las posibles señales de advertencia de una posible recesión del mercado.
Teresa Rauffmann / Editora finanzen.net
Fuentes de imagen: Konstantin Ivshin / Shutterstock.com, Bacho / Shutterstock.com
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