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Los fondos respaldados por el estado chino están reduciendo nuevas inversiones en capital privado de los Estados Unidos, según varias personas familiarizadas con la situación, en la última salvamento de la guerra comercial de Donald Trump.
Los fondos respaldados por el estado se han retirado de invertir en los fondos de las empresas de capital privado con sede en los EE. UU. En las últimas semanas, según siete ejecutivos de capital privado con conocimiento del asunto.
Los movimientos vienen en respuesta a la presión del gobierno chino, dijeron tres de las personas.
Algunos de los fondos chinos también buscan ser excluidos de las inversiones de capital privado en empresas estadounidenses, incluso si esas inversiones se realizan por grupos de compra con sede en otros lugares, agregó algunos de los ejecutivos.
El cambio en el enfoque de los Estados Unidos se produce cuando China ha dado la peor parte de los aranceles estadounidenses anunciados en las últimas tres semanas que amenazan con reducir significativamente el comercio entre las dos economías más grandes del mundo.
Trump ha impuesto nuevos aranceles de hasta el 145 por ciento en las exportaciones chinas y Beijing ha tomado represalias con aranceles del 125 por ciento.
Múltiples ejecutivos de compra dijeron que los inversores chinos han cambiado su enfoque hacia el capital privado estadounidense desde que comenzó la guerra comercial. Ya no harán nuevos compromisos de fondos con las empresas estadounidenses, dijeron las personas.
Uno agregó que algunos se están retirando de las asignaciones que habían planeado hacer, en los casos en que aún no habían hecho un compromiso final.
China Investment Corporation se encuentra entre los fondos respaldados por el estado que se están retirando, según dos personas familiarizadas con los detalles. Otros fondos chinos también se habían retirado, dijo la gente.
En las últimas décadas, los fondos de riqueza soberana china han invertido miles de millones de dólares en muchos de los grupos de capital privado más grandes de los Estados Unidos, incluidos Blackstone, TPG y Carlyle Group.
Ya había habido una desaceleración en las inversiones de capital privado de CIC en los Estados Unidos en los últimos años, según ejecutivos de la industria. El grupo chino ha establecido asociaciones de inversión a través de las cuales despliega efectivo en países como el Reino Unido, Arabia Saudita, Francia, Japón e Italia, ya que busca diversificar su cartera.
Otros inversores que históricamente han sido grandes patrocinadores del capital privado estadounidense, incluidos los fondos de pensiones en Canadá y Europa, también están repensando sus compromisos, informó este mes Financial Times.
Los principales ejecutivos de la industria le dijeron al FT que el entorno geopolítico, particularmente las consecuencias de la guerra comercial de Trump, está provocando alguna evaluación de dónde invertir.
“Definitivamente hay preguntas de inversores y clientes globales sobre lo que está sucediendo aquí”, dijo el presidente de Blackstone, Jonathan Gray, en una llamada de ganancias el jueves.
En las últimas tres décadas, los inversores respaldados por el estado chino como CIC y la administración estatal de activos extranjeros han invertido dinero en fondos de capital privado de EE. UU., Ayudando a impulsar el sector de un nicho de servicios financieros a una industria dominante que administra $ 4.7TN. CIC solía tener una participación en Blackstone, que vendió en 2018.
Estos fondos chinos se encuentran entre los mayores inversores del mundo en activos alternativos. En 2023, CIC y Safe tenían aproximadamente una cuarta parte de sus respectivos $ 1.35TN y $ 1TN de activos invertidos en alternativas, según el proveedor de datos y la firma de consultoría Global SWF.
Como los gobiernos y reguladores occidentales han tomado medidas para evitar que los fondos estatales chinos inviertan directamente en empresas e infraestructura, las inversiones indirectas a través de fondos de capital privado han permitido que Beijing despliegue cientos de miles de millones de dólares en empresas y economías occidentales.
Según las personas familiarizadas con los detalles, y un análisis de las presentaciones regulatorias, las empresas estadounidenses que han recibido el respaldo de los inversores respaldados por el estado chino incluyen muchos de los nombres más importantes en la industria de la compra: los socios de infraestructura global, que fue comprado por BlackRock el año pasado, Thoma Bravo, Vista Equity Partners, Carlyle y Blackstone.
Durante el primer mandato del presidente Trump, CIC estableció un capital privado “fondo de la sociedad“Con Goldman Sachs, que compró apuestas en empresas en los Estados Unidos y el Reino Unido.
Los fondos de riqueza soberana de China, específicamente CIC, también han invertido directamente en empresas junto con gerentes de capital privado, incluido Blackstone.
CIC y Vista no respondieron a una solicitud de comentarios. Blackstone, Carlyle, TPG, GIP y Bravo declinaron hacer comentarios.
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