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Charter ha acordado un acuerdo de $ 34.5 mil millones para comprar Cox que combinaría a dos de las compañías de cable más grandes de los EE. UU., Dándoles una huella importante que se extiende desde el área de Nueva York hasta ciudades del sur como Atlanta.
La transacción, una de las más grandes de la industria, llega en un momento en que los operadores de televisión por cable están bajo presión de montaje, ya que los espectadores están cortando cada vez más el cable y optando por los servicios de transmisión.
El acuerdo valora el capital de Cox en $ 21.9 mil millones y le da al negocio un valor empresarial, incluida la deuda, de $ 34.5 mil millones, según un comunicado el viernes.
Las compañías dijeron que el acuerdo devolvería los empleos a Estados Unidos, un movimiento tácito destinado a ganar el apoyo del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, ya que es probable que la transacción enfrente desafíos antimonopolio.
“Estaremos trabajos en tierra desde el extranjero para crear carreras nuevas y bien remuneradas para los empleados estadounidenses”, dijo el comunicado.
Cox, una dinastía de medios familiares de 127 años con sede en Atlanta, verá su nombre sobrevivir a través de la fusión. Charter y Cox planean cambiar el nombre de la compañía combinada Cox Communications dentro de un año posterior a la finalización planificada de la fusión.
El acuerdo del viernes solo incluye los activos de comunicaciones de la familia Cox, lo que significa que conservarán propiedades de los medios como Axios y el periódico de la Constitución del Atlanta Journal, dijo la compañía.
Como parte del acuerdo, los accionistas de Cox recibirán $ 11.9 mil millones en capital, $ 6 mil millones en forma de una nota convertible y $ 4 mil millones en efectivo. Los accionistas de Cox poseerán alrededor del 23 por ciento de la compañía combinada después de que se cierre la transacción.
Las acciones charter cayeron un 2 por ciento previo al mercado en Nueva York.
La combinación planificada es el último movimiento del accionista de la carta John Malone, el inversionista de cable multimillonario, para consolidar la industria, que está luchando debido al aumento de la competencia por los servicios de transmisión y las altas pilas de deudas necesarias para financiar las inversiones de infraestructura.
Malone, conocido como el “Cable Cowboy”, anunció recientemente un plan para combinar la carta con Liberty Broadband, que es el mayor inversor en el espectro del operador de banda ancha. La adquisición de Cox cerrará en conjunto con el acuerdo de Charter para comprar Liberty, con Liberty acordando votar a favor de la combinación.
Charter ofrece cables y servicios de banda ancha a 57 millones de viviendas en 41 estados de EE. UU., Y posee una infraestructura de red que alcanza más de 30 estados y 12 millones de hogares y empresas.
La compañía dijo que el acuerdo crearía ahorros anuales de $ 500mn anualmente dentro de tres años, lo que ayudará a administrar la pila de deuda de $ 12 mil millones que planea heredar de Cox.
Citigroup y Liontree aconsejaron a Charter sobre los términos financieros del acuerdo, mientras que Wachtell actuó como asesor legal. Allen & Co aconsejó a Cox junto con BDT & MSD, Evercore y Wells Fargo, y recibió asesoramiento legal de Latham & Watkins.
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