• Icahn tiene reputación de inversor activista – Buffett es conocido por su estrategia de valor
• Ambos inversores estrella buscan acciones infravaloradas
• Buffett prefiere largos periodos de espera – Icahn pone menos énfasis en esto
Carl Icahn es el fundador y presidente del holding Icahn Enterprise, que también es el mayor holding de su cartera, y se ha forjado una reputación como inversor activista en los últimos años. Al invertir en una empresa, intenta influir en la gestión y la estrategia corporativa. Por ejemplo, se enfrentó a la cadena de comida rápida McDonald’s e insistió en más bienestar animal en las cadenas de suministro de McDonald’s.
Mientras tanto, Warren Buffett, uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos y director ejecutivo del holding de inversiones Berkshire Hathaway, es conocido por su estrategia de inversión de valor. Con su vehículo de inversión, confía en empresas que están en buena situación económica, tienen una fuerte posición competitiva, un buen equipo de gestión y cuyas acciones están infravaloradas. Su habilidad para el comercio de acciones le valió el apodo de «Oráculo de Omaha».
A pesar de algunas similitudes entre los dos inversores estrella, también hay algunos puntos en los que las estrategias de inversión de los dos difieren. En una entrevista con «Closing Bell: Overtime» de CNBC, Carl Icahn explicó su propia filosofía y la de Warren Buffett.
Icahn: «No sé si estamos totalmente en desacuerdo».
«Es un tipo difícil con quien no estar de acuerdo. Quiero decir, mira su historial», dijo Icahn en una entrevista, aludiendo al hecho de que Buffett a menudo es llamado el mayor inversor a largo plazo de todos los tiempos, según CNBC.
“No sé si estamos totalmente en desacuerdo. Creo que tenemos un trato diferente con Warren. Soy un activista”, dijo Icahn. «Estoy buscando una empresa que creo que está muy infravalorada, como [Southwest Gas], y puedo hacer algo al respecto. Lo hago con gusto. Es por eso que vengo a trabajar todos los días”, dijo Icahn citado por CNBC.
Búsqueda de acciones infravaloradas: diferencia en los períodos de tenencia
Entonces, tanto Buffett como Icahn buscan acciones infravaloradas. Pero si bien Buffett es conocido por su paciencia y los largos períodos de tenencia de sus inversiones, una vez escribió en una carta a los accionistas que cuando su vehículo de inversión tiene «partes de compañías sobresalientes con una administración sobresaliente, el período de tenencia preferido es en realidad para siempre», explicó Icahn que si las posiciones que crea tienen menos que ver con la creación de una cartera que se mantendrá a largo plazo.
“Estamos buscando el momento para atacar y obviamente habría ganado mucho más dinero si me hubiera quedado con las Apple y Netflix que compramos, pero las compramos y obtuvimos una gran ganancia”, dijo Icahn a CNBC.
En 2016, Icahn anunció que había vendido todas sus acciones de Apple, el mismo año en que Buffett comenzó a comprar acciones de Apple con su holding, Berkshire Hathaway. Desde entonces, la participación de Apple se ha convertido en una de las inversiones más exitosas de Buffett.
Icahn vende participación en Occidental – Buffett compra
Los inversores estrella también han seguido caminos diferentes con las acciones de la petrolera estadounidense Occidental Petroleum, con sede en Houston, Texas. Por ejemplo, Icahn vendió sus acciones restantes de Occidental Petroleum en marzo de 2022, mientras que Berkshire Hathaway de Warren Buffett aumentó aún más su ya considerable participación en Occidental en cuestión de días. La decisión de Icahn de deshacerse de su participación en Occidental cuando los precios del petróleo se dispararon a máximos de varios años subraya las filosofías contrastantes que tienen él y Buffett, dijo el multimillonario estadounidense a CNBC.
Icahn comenzó a comprar acciones de Occidental en 2019. En la entrevista, explicó: «En realidad ganamos casi 2.000 millones de dólares con las acciones. Y creo que hemos hecho algo muy bueno como activistas», y agregó que todavía tiene una «cobertura complicada» contra Occidental.
«Soy dueño de los warrants y corto algunas acciones contra ellos y compro llamadas cortas contra ellos», informa CNBC Icahn. «Son mis viejos tiempos. Fui un arbitrajista por un tiempo y me encanta jugar estos derivados, así que ese es uno de los juegos en los que juego», dice Icahn.
Redacción finanzen.net
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Créditos de imagen: Neilson Barnard/Getty Images para el New York Times, Bill Pugliano/Getty Images