Los mercados de bonos se vieron afectados por una nueva ola de ventas el martes, lo que elevó los costos de endeudamiento a 10 años de Alemania al 1 por ciento, luego de que Australia inició una semana ocupada para los bancos centrales con un aumento de tasas mayor al esperado.
El mercado de deuda de Australia fue el más afectado, pero la venta también repercutió en los principales mercados europeos.
El rendimiento del bono a 10 años de Australia alcanzó el 3,4 %, un nivel que no se alcanzaba desde 2014, mientras que su rendimiento a dos años, más sensible a las políticas, aumentó más de 0,19 puntos porcentuales hasta el 2,77 %.
En Europa, el rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania aumentó 0,05 puntos porcentuales para superar el 1 por ciento por primera vez en siete años, mientras que el equivalente del Reino Unido saltó alrededor de 0,1 puntos porcentuales hasta el 2 por ciento. Los costos de endeudamiento a 10 años de Alemania comenzaron el año en territorio negativo.
El Banco de la Reserva de Australia aumentó las tasas de interés por primera vez en más de una década, citando la economía «muy resistente» del país y la inflación que «se recuperó más rápidamente y a un nivel más alto de lo esperado». El aumento de 0,25 puntos porcentuales fue mayor que los 0,1 puntos porcentuales que esperaban los mercados, lo que pone de relieve cómo los responsables políticos de todo el mundo están respondiendo a la intensa inflación retirando rápidamente las medidas de estímulo implementadas en el punto álgido de la pandemia.
“Después de haber dado la impresión durante mucho tiempo de que no tiene prisa por comenzar la normalización de la política monetaria, el aumento significativo en las tasas de inflación ahora hizo que implementara una reversión más rápidamente después de todo”, dijo You-Na Park-Heger, analista de Commerzbank.
El rendimiento a 10 años de EE. UU. se negoció prácticamente plano después de superar el 3% el día anterior por primera vez desde 2018.
Se espera que la Reserva Federal de EE. UU., el banco central más influyente del mundo, anuncie el miércoles un aumento extragrande de la tasa de alrededor de medio punto porcentual, con los mercados valorando aumentos similares de medio punto en las dos reuniones siguientes, después de que el precio al consumidor de EE. UU. la inflación alcanzó un máximo de 40 años del 8,5 por ciento en marzo.
“No vemos mucho espacio para la moderación en la reunión de mayo”, dijo el estratega de Standard Chartered Steve Englander. «Tomó un tiempo» para que los que fijan las tasas de la Fed «llegaran a un consenso» sobre la necesidad de endurecer las condiciones monetarias para tratar de sofocar la demanda, agregó Englander. “Y no vemos un incentivo para que se rompa ese consenso”.
Se prevé que el Banco de Inglaterra haga un seguimiento el jueves elevando las tasas de interés al nivel más alto desde 2009.
Mientras tanto, las acciones europeas subieron, aunque las condiciones comerciales se mantuvieron débiles antes de la reunión de la Fed. El índice bursátil regional Stoxx 600 subió un 0,8 por ciento en las primeras operaciones, mientras que el Xetra Dax de Alemania subió un 0,2 por ciento. El FTSE 100 del Reino Unido cayó un 0,2 por ciento. Un índice de volatilidad esperada para las acciones europeas de gran capitalización cotizaba en 32, por encima de su promedio a largo plazo de alrededor de 20.
Los movimientos del mercado bursátil europeo del martes siguieron a una breve caída de algunos índices en la sesión anterior, causada por un error comercial de un banco importante. El Stoxx cayó hasta un 3 por ciento el lunes temprano, lo que refleja caídas cortas pero pronunciadas para los indicadores nórdicos, incluido el OMX 30 de referencia de Suecia. Citigroup dijo que uno de sus operadores había cometido un error al ingresar una transacción.