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BNY está comprando Archer, un proveedor líder de tecnología de cuentas administradas, mientras el banco global busca capitalizar la avalancha de estrategias de inversión personalizadas.
El banco recientemente rebautizado planea utilizar la tecnología de Archer para su propia división de inversiones, así como venderla a clientes administradores de activos que quieran expandirse más allá de los fondos comunes a carteras de valores diseñadas individualmente, conocidas como cuentas administradas por separado (SMA), o como cuentas administradas unificadas para clientes que poseen tanto valores como fondos.
Según la firma de datos Cerulli, el mercado de cuentas gestionadas, que asciende a 5 billones de dólares, creció casi un 15 por ciento el año pasado y se espera que supere los 8 billones de dólares en 2027. Los productos son populares porque las inversiones se pueden adaptar para minimizar el impuesto a las ganancias y expresar los valores del propietario, como la preferencia por utilizar factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) para invertir.
El acuerdo forma parte de los esfuerzos del director ejecutivo de BNY, Robin Vince, por modernizar el perfil público del banco más antiguo de Estados Unidos. BNY, conocido por sus servicios de custodia, está tratando de venderse como una plataforma que ofrece una gama de servicios a clientes financieros.
El mercado de cuentas gestionadas por separado está muy concentrado en unos pocos proveedores grandes; BNY dijo que espera captar clientes de nuevos participantes y de gestores de activos que buscan ayuda de expertos. Archer, fundada en 2000, es el mayor proveedor de externalización del mercado, y gestiona unos 600.000 millones de dólares en activos, o más del 10 por ciento.
“Es un mercado en el que todos nuestros clientes de gestión de activos se han estado expandiendo… y Archer ha descifrado el código”, dijo Emily Portney, directora global de servicios de activos de BNY. “Esto pone de relieve… que somos una empresa de soluciones”.
BNY no dio un precio para el acuerdo con Archer, que se espera que se cierre a finales de este año una vez que reciba las aprobaciones regulatorias.
La tecnología de Archer admite 400.000 carteras de inversión diferentes para corredores y asesores de inversiones. El software permite a los clientes seguir carteras modelo y realizar ajustes en función de las preferencias personales de sus clientes. Las cuentas se utilizan a menudo para ofrecer recolección de pérdidas fiscales, que reduce las facturas de impuestos sobre la renta mediante la venta de algunos activos con pérdidas para compensar otras ganancias, y la indexación directa, que replica un índice a través de tenencias de valores individuales.
BNY ya es cliente de Archer. El grupo privado ha registrado una tasa de crecimiento anual promedio del 20 por ciento durante los últimos cinco años, dijo el director ejecutivo Bryan Dori, quien, junto con sus principales ejecutivos, permanecerá en el cargo después de que se cierre el acuerdo a finales de este año. Los 185 empleados de Archer participarán en el programa interno de propiedad de acciones de BNY, que comenzó a ofrecer acciones de BNY a todos los empleados en 2023.
Los tres mayores proveedores de cuentas gestionadas por separado son Goldman Sachs, Morgan Stanley (a través de su filial Parametric) y JPMorgan Chase. BlackRock amplió su propia oferta a principios de este año al adquirir la propiedad total de SpiderRock Advisors.
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