BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, ha sufrido pérdidas por alrededor de 17.000 millones de dólares en sus tenencias de valores rusos debido al ataque a Ucrania.
Los clientes tenían más de 18.200 millones de dólares en activos rusos a fines de enero, dijo la firma, pero el cierre de los mercados y las sanciones mundiales impuestas después de que el presidente ruso, Vladimir Putin, invadiera Ucrania, hicieron que la gran mayoría no se pudiera vender, lo que llevó a BlackRock a rebajarlos drásticamente.
La firma suspendió todas las compras de activos rusos el 28 de febrero y reveló en ese momento que sus participaciones relacionadas con el país habían caído a menos del 0,01 por ciento de los activos bajo gestión. Un portavoz de BlackRock dijo que el valor total era de alrededor de $ 1 mil millones el 28 de febrero, cuando los mercados estaban efectivamente congelados, y el cambio se debió a rebajas en lugar de ventas de activos.
La enorme destrucción de valor refleja tanto la escala de BlackRock (tiene más de $ 10 billones en activos bajo administración) como el daño que la invasión rusa de Ucrania ha causado en el sistema financiero en general.
Otros grandes administradores de activos también tienen que amortizar miles de millones de dólares en exposición. Pimco, por ejemplo, tenía al menos 1500 millones de dólares de deuda soberana y alrededor de 1100 millones de dólares en apuestas sobre Rusia a través del mercado de swaps de incumplimiento crediticio antes de la guerra. Janus Henderson, Ashmore y Western Assets también tienen exposición a la deuda rusa, según Morningstar.
Los bancos estadounidenses Goldman Sachs y JPMorgan anunciaron el jueves planes para retirar sus negocios de Rusia, diciendo que estaban actuando de acuerdo con las instrucciones del gobierno.
Larry Fink, director ejecutivo de BlackRock, dijo en un publicación de LinkedIn después de las rebajas que “esta ha sido una situación altamente compleja y fluida, y BlackRock continuará consultando activamente con los reguladores, proveedores de índices y otros participantes del mercado para ayudar a garantizar que nuestros clientes puedan salir de sus posiciones en valores rusos, cuando y donde sea que las condiciones regulatorias y del mercado permitir”.
BlackRock se negó a dar un desglose de sus valores rusos o detallar exactamente qué fondos han tenido qué pérdidas.
Pero el administrador de activos ha rebajado el valor de su mayor fondo cotizado en bolsa de Rusia, ERUS, de unos 600 millones de dólares a finales del año pasado a un valor total de menos de 1 millón de dólares. Suspendió el comercio y renunció a las tarifas de administración en todos sus ETF rusos, así como en un fondo europeo emergente que estaba muy expuesto a Rusia. Ese fondo tenía un valor liquidativo de 622 millones de euros a finales de enero, pero se ha reducido a 269 millones de euros.
Si las tensiones y las sanciones disminuyen, los valores rusos podrían volver a cotizar con mayor libertad y recuperar parte de su valor. En ese escenario, los fondos y clientes de BlackRock podrían beneficiarse a medida que los precios se recuperen.
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