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Barclays está explorando un plan para eliminar miles de clientes de su banco de inversión como parte de una revisión estratégica que pretende aumentar las ganancias y reducir mil millones de libras en costos.
Los ejecutivos de Barclays se han reunido varias veces este año para discutir la reestructuración, cuyo nombre en código es Minerva, en honor a la diosa romana de la sabiduría, según personas informadas sobre las discusiones.
El director ejecutivo, CS Venkatakrishnan, está bajo presión para reducir la dependencia de Barclays de la banca de inversión y devolver más capital a los inversores, y se espera un anuncio público en febrero.
Las acciones de la compañía cotizan cerca de sus niveles más bajos desde la pandemia de Covid, y la valoración de Barclays se encuentra entre las más baratas de cualquier banco mundial importante.
Los ejecutivos de Barclays consideraron varias opciones radicales, pero finalmente las rechazaron. Los más audaces implicaron recaudar capital para comprar un negocio de gestión de patrimonio o activos.
Otro implicó una reducción drástica de los activos comerciales en el banco de inversión de hasta un 25 por ciento, con el balance reasignado a las operaciones de consumo y tarjetas de crédito, dijeron varias personas familiarizadas con las deliberaciones.
Sin embargo, tras la oposición de los codirectores de operaciones comerciales Adeel Khan y Stephen Dainton, Venkatakrishnan tomará un rumbo más moderado.
Es probable que Barclays se centre en cortar los vínculos con sus clientes de banca de inversión menos rentables, dijeron personas cercanas a la situación.
Esto podría significar terminar relaciones con más de 2.500 clientes de un total de más de 10.000, aunque las personas enfatizaron que no se había tomado ninguna decisión final. Una persona cercana a Barclays cuestionó que la cifra fuera tan alta.
La compañía se negó a comentar sobre las discusiones internas.
El sistema de gestión de clientes de Barclays, conocido internamente como “Héctor”, clasifica a los clientes, y los 500 principales se dividen en bandas de diamantes, platino y oro que generan la gran mayoría de las ganancias.
El resto, clasificado como plata, no realiza transacciones con Barclays con la frecuencia suficiente ni en una escala suficiente para obtener un buen rendimiento.
El banco de inversión está en el centro de la revisión de la compañía porque ha crecido en los últimos ocho años hasta dominar el grupo en general, representando £219 mil millones de libras de activos ponderados por riesgo (RWA), o alrededor de dos tercios del total.
Los reguladores obligan a los bancos a mantener capital social frente a los RWA. Si Barclays puede reducir sus activos o redistribuirlos en áreas más rentables, debería poder aumentar los retornos para sus accionistas a través de dividendos o recompras.
Si se hace de manera agresiva, recortar a sus clientes de banca de inversión menos rentables podría liberar hasta £20 mil millones de RWA, a un costo de menos del 10 por ciento de los ingresos de la división, dijeron personas cercanas al asunto. Sin embargo, una persona cercana a Barclays dijo que era probable que la cifra final fuera menor.
La junta directiva le ha pedido a la división, que también incluye el negocio corporativo de Barclays, que elabore un plan para generar un rendimiento constante sobre el capital tangible del 14 al 15 por ciento, desde aproximadamente el 11,5 por ciento actual, agregaron las personas.
Eso requeriría que los costos operativos cayeran drásticamente como porcentaje de los ingresos, desde alrededor del 65 por ciento a una proporción de alrededor del 50 por ciento, según estimaciones internas.
Los objetivos serán aún más difíciles de alcanzar cuando las nuevas reglas de capital global conocidas como Basilea 3.1 entrar en vigencia.
Los planes para ahorrarle a la operación comercial una reestructuración más profunda han provocado un intenso debate dentro del comité ejecutivo de Barclays.
Los ejecutivos consideraron abandonar la negociación de bonos municipales estadounidenses, que suscribe deuda para los gobiernos estatales y locales, dijeron personas cercanas al proceso.
Sin embargo, el negocio representa relativamente pocos APR y, por lo tanto, habría tenido poco impacto general.
Otros negocios con desempeño débil también fueron objeto de escrutinio, pero probablemente se mantuvieran porque se los consideraba cruciales para el estatus de Barclays como banco de inversión de “servicio completo”, agregaron las personas.
Una era la operación deficitaria de acciones en efectivo, que incluye operaciones bursátiles, ventas e investigación, pero que nuevamente daría como resultado sólo una modesta reducción de activos.
Otro fue el negocio de comercio de productos titulizados, mucho más grande, que ha sido señalado en la revisión como no rentable y intensivo en balance. Sin embargo, está estrechamente relacionado con el aspecto financiero del negocio de titulización de Barclays, que sí genera dinero.
En términos más generales, Barclays planea eliminar hasta 2.000 puestos de trabajo en todo el grupo en su intento por ahorrar 1.000 millones de libras en costes.
Una alta proporción de la pérdida de empleos se producirá en BX, el centro central de Barclays que proporciona servicios administrativos y tecnológicos. El prestamista de consumo del Reino Unido también será un objetivo porque su gestión es mucho más costosa que sus pares como Lloyds y NatWest.
Barclays también podría reducir los costos de su negocio corporativo, que otorga préstamos y brinda servicios a grandes empresas.
El prestamista también planeaba reducir su carga de capital realizando más transferencias de riesgo sintéticas, dijo una persona informada sobre las discusiones. Estos se han vuelto cada vez más populares entre los bancos europeos que desean reducir sus requisitos de capital.