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Barclays acordó vender aproximadamente 1.100 millones de dólares en deuda de tarjetas de crédito a la firma de capital privado Blackstone, mientras el banco británico intensifica sus esfuerzos para sacar activos de su balance antes de regulaciones más onerosas.
El acuerdo subraya cómo grandes grupos de capital privado como Blackstone, que enfrentan menos restricciones que los bancos, están entrando a los principales mercados de deuda para ayudar a aliviar las presiones de capital sobre los grandes prestamistas.
La división de crédito y seguros de Blackstone comprará las cuentas por cobrar de tarjetas de crédito estadounidenses a Barclays por una suma no revelada, y el banco continuará administrando las cuentas pagando una tarifa. Se espera que la venta sea la primera de una serie de transacciones para reducir sus activos ponderados por riesgo.
La medida se produce una semana después de que el director ejecutivo de Barclays, CS Venkatakrishnan, presentara una visión estratégica refinada para el banco, con un ambicioso plan para devolver £10 mil millones a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones. El objetivo depende de un aumento cercano al 20 por ciento en los ingresos en los próximos tres años.
Barclays depende de los consumidores estadounidenses para que le ayuden a lograr ese objetivo y tiene como objetivo un aumento de 8.000 millones de dólares en préstamos con tarjetas de crédito en Estados Unidos en los próximos tres años. Vender la deuda existente a Blackstone permitirá al banco aumentar su capacidad crediticia sin aumentar sus requisitos de capital ni su riesgo.
Barclays opera un modelo de asociación en el mercado estadounidense, administrando tarjetas de crédito de marca compartida para 20 compañías, incluidas The Gap, JetBlue Airways y AARP. Tiene 32.000 millones de dólares en cuentas por cobrar netas y genera 3.300 millones de dólares de ingresos al año.
Sin embargo, en el día de estrategia de la semana pasada, el banco dijo que enfrentaba un aumento de £16 mil millones en activos ponderados por riesgo (RWA) de tarjetas estadounidenses a medida que avanza hacia un modelo “basado en calificaciones internas”, requerido por los reguladores del Reino Unido. La venta a Blackstone será la primera de una serie diseñada para compensar esta inflación de los RWA.
Barclays espera que una relación estratégica a largo plazo con Blackstone pueda conducir a mayores ventas de activos en el futuro, según personas familiarizadas con el asunto. Está proporcionando a Blackstone líneas de crédito para gestionar el capital de trabajo diario, pero no dará financiación al vendedor, dijeron las personas.
Desde el colapso de varios grandes prestamistas regionales estadounidenses en marzo pasado, Blackstone ha estado comprando activos de bancos y administrándolos en nombre de sus clientes de crédito y seguros. Además de las deudas de tarjetas de crédito, Blackstone ha adquirido préstamos para mejoras del hogar, préstamos para automóviles y préstamos para financiar energía solar en los tejados.
El presidente de Blackstone, Jonathan Gray, dijo al Financial Times en mayo pasado que el grupo de capital privado más grande del mundo, que tiene 1 billón de dólares en activos bajo administración, podría convertirse en un “socio valioso” para los bancos que buscan deshacerse de activos. Sus clientes de seguros tenían costos de capital más bajos que los bancos, lo que los convertía en un buen lugar para muchos préstamos, dijo Gray.
“En lugar de poner todo [of the risk] en su balance, tal vez se queden con 50 céntimos [on the dollar]y ponnos 50 centavos”, señaló.
En una conferencia telefónica sobre resultados de julio de 2023, Gray dijo a los analistas que Blackstone se había asociado con cinco prestamistas estadounidenses por un total de 6.000 millones de dólares en activos, pero que desde entonces esa cifra ha crecido significativamente, según personas familiarizadas con el asunto.
A diferencia de rivales como Apollo Global y KKR, que poseen grandes aseguradoras, Blackstone gestiona los activos que adquiere en nombre de aseguradoras como Allstate y AIG.
Blackstone fusionó sus operaciones de inversión de crédito y seguros en septiembre en preparación para un impulso hacia los mercados de préstamos respaldados por activos, dijeron Gray y el cofundador Stephen Schwarzman a los accionistas.
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