Menos crédito y costos cada vez más altos. Los intereses de los préstamos hipotecarios, que ya habían superado el 4% con el coste del dinero en el 1,25%, con la nueva subida al 2% que acaba de decidir el Banco Central Europeo, es posible imaginar que superen el umbral del 5%. Así lo destaca un análisis de Fabi. “A menos de dos meses del primer movimiento del BCE, y en un estado de vulnerabilidad económica generalizada, la rapidez con la que se está implantando el plan de tarifas récord de Eurotower empieza, por tanto, a generar un clima de desconfianza, con fuertes repercusiones sociales y financieras”. implicaciones para los hogares y las empresas.
Si, de hecho, la tradicional cautela de los italianos a la hora de recurrir al crédito bancario ha dado paso en los últimos años a un mayor interés por endeudarse, con la complicidad de tipos favorables y exenciones fiscales, los datos sobre los préstamos de fin de verano representan una señal de discontinuidad y de preocupación porque están sufriendo los primeros efectos de la subida de los tipos europeos y, sobre todo, temores por los que aún quedan por materializar. Desde los tipos de los nuevos préstamos, que podrían superar el techo del 5% ya en los próximos meses, hasta el aumento del diferencial que corresponde a los préstamos ya concedidos a tipo variable, el nuevo escenario financiero que se cierne sobre las familias y empresas italianas es más y más oscuro ”, subraya la Federación Autónoma de la Banca Italiana.
En los primeros siete meses del año en curso, subraya Fabi, los préstamos bancarios a hogares y empresas crecieron en promedio un 0,4%, a una tasa muy inferior a la media registrada en los últimos cinco años e igual al 1,2%. Para los préstamos hipotecarios, la desaceleración del crecimiento fue aún más evidente porque, mientras que el ritmo de expansión desde 2018 ha sido, en promedio, de 4,6%, en el transcurso de 2022 los múltiples factores de incertidumbre han cambiado la confianza general de todos los acreditados.
Si el entorno macroeconómico no fuera tan difícil y no hubiera terminado ya una era de política monetaria favorable, el escenario futuro no sería tan preocupante. En cambio, la persistencia del BCE en subir los tipos, aunque sea para calmar el fenómeno de la inflación, y el endurecimiento de las condiciones de las hipotecas -mayor en Italia que en otros países europeos- corre el riesgo de poner a prueba la sostenibilidad de la deuda financiera de los hogares. porque el entorno futuro de la tasa de interés no debe reescribirse.
Las noticias financieras de 2008 muestran que, en el periodo histórico en el que la subida de tipos fue mayor que nunca y precedió a la política acomodaticia del BCE para los siguientes 15 años, los tipos alcanzaron umbrales de vértigo. El mapa de condiciones crediticias en la Eurozona podría así dar algún indicio -y no pronóstico- de futuro, anticipando la alarma financiera para todos aquellos ciudadanos para los que los riesgos de la usura y la pobreza podrían sustituir a los del sobreendeudamiento. El análisis también se centra en la comparación europea: para los préstamos destinados a la compra de una vivienda, las familias italianas deben tener un tipo de interés medio del 2,62 % para un vencimiento de hasta 5 años, frente a un nivel medio del 1,58 %. de los hogares franceses y un 2,27% para los españoles: en la práctica, en Italia los intereses son casi el doble que en Francia y en todo caso superiores a los de España.
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