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Baker Tilly está en conversaciones para comprar el rival de los Estados Unidos, Moss Adams, en un acuerdo de más de $ 2 mil millones que lo aumentaría sobre Grant Thornton y BDO para convertirse en la sexta firma de contabilidad más grande del país por ingresos, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
Las negociaciones se producen apenas un año después de que Baker, con sede en Chicago, vendió una participación mayoritaria a un consorcio de capital privado, prometiendo adquisiciones de turbocompresor y aumenta su participación en el mercado de consolidación rápida para los servicios de contabilidad y consultoría.
Con la incorporación de Moss Adams, con sede en Seattle, la firma tendrá más de $ 3 mil millones en ingresos anuales. Fuera de las cuatro grandes contvenios, solo RSM sería más grande en los Estados Unidos.
La combinación se está lanzando como la creación de una “potencia para el mercado medio”, dijo una persona familiarizada con el acuerdo, que advirtieron aún no se ha finalizado.
Una venta promete ganancias inesperadas a los más de 400 socios de Moss Adams, ya que el capital privado reforma profundamente el panorama contable de los Estados Unidos. Más de un tercio de las 30 principales empresas han abandonado su modelo de asociación histórica y están fuera de capital en los últimos cuatro años. Baker Tilly acordó vender una participación mayoritaria a un consorcio dirigido por Hellman & Friedman en febrero de 2024.
Los compradores de capital privado han sido atraídos por los ingresos estables del trabajo de auditoría y fiscal y por la oportunidad de convertir a los jugadores más grandes en compañías de “plataforma” que pueden comprar a sus rivales más pequeños, expulsando los ahorros de la consolidación.
La sacudida de los negocios ha dejado a las asociaciones de nivel medio teniendo que decidir si hay espacio para convertirse en otra compañía de plataformas, persiguiendo adquisiciones en lo que ahora son valoraciones históricamente altas o para vender a un rival.
Baker Tilly y Moss Adams son las 11ª y duodécima firma de contabilidad estadounidense por ingresos, según Contable Today.
Baker Tilly fue expulsado del top 10 el año pasado cuando CBIZ, la única firma de contabilidad de EE. UU., Adquirió Marcum por $ 2.3 mil millones. Marcum tuvo ingresos anuales de $ 1.3 mil millones en 2023, aproximadamente igual a Moss Adams.
Además de la escala adicional en los EE. UU., La combinación con Baker Tilly le dará acceso a Moss Adams a la red global de empresas hermanas del grupo con sede en Chicago, que juntas tienen operaciones en 143 territorios. Las pequeñas y medianas empresas son cada vez más internacionales en sus operaciones y las empresas de contabilidad estadounidenses han estado tratando de fortalecer sus redes globales para que puedan ofrecer servicios transfronterizos de manera más perfecta.
Moss Adams declinó hacer comentarios.
Baker Tilly dijo: “Hemos sido transparentes sobre nuestra estrategia para hacer crecer nuestra organización a través de fusiones estratégicas” y estamos “explorando continuamente las oportunidades con empresas respetadas que se alinean con nuestras expectativas de crecimiento”.
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