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El multimillonario alemán Mathias Döpfner y el grupo de capital privado KKR están negociando la escisión del conglomerado de medios Axel Springer, en un acuerdo que separaría los activos de medios del grupo de su operación de clasificados digitales.
Según cuatro personas con conocimiento del asunto, en virtud de la separación que se está discutiendo, el presidente ejecutivo de Axel Springer, Döpfner, y Friede Springer, la viuda del fundador de la empresa, asumirían un mayor control de las propiedades mediáticas del grupo.
Entre ellos se incluyen los sitios de noticias estadounidenses Politico y Business Insider, y las publicaciones alemanas Bild y Die Welt.
KKR y Canada Pension Plan Investment Board, que juntos tienen la mayor participación accionaria en Axel Springer, tomarían el control de su cartera de sitios web de clasificados, incluida la plataforma de empleos StepStone y la unidad de anuncios inmobiliarios Aviv, agregaron las personas.
La posible división se produce en un momento en que Döpfner ha intensificado sus esfuerzos para ganar influencia en los medios estadounidenses. En 2021, Axel Springer adquirió Politico por 1.000 millones de dólares en su mayor adquisición hasta la fecha.
La compañía también intentó sin éxito comprar el Financial Times en 2015.
El negocio de clasificados de Axel Springer está creciendo más rápido y es más rentable que su negocio de medios, dijeron dos de las personas.
Agregaron que tomar el control de la unidad podría ayudar a allanar el camino para que KKR comience a salir de su inversión cinco años después de asociarse con Döpfner para privatizar Axel Springer.
Sin embargo, la gente advirtió que no hay garantía de un acuerdo.
Algunas de las personas dijeron que, dado que el negocio de los anuncios clasificados es probablemente más valioso que las publicaciones de noticias, el grupo de Döpfner también podría recibir dinero en efectivo o una participación minoritaria en el negocio controlado por KKR. Sin embargo, añadieron que esos detalles aún no se han resuelto.
Un acuerdo también podría allanar el camino para que Döpfner busque más adquisiciones. Personas familiarizadas con el pensamiento del ex periodista musical multimillonario dicen que ha expresado interés en comprar el Wall Street Journal, actualmente propiedad de News Corp de Rupert Murdoch, si saliera a la venta.
El portavoz de Axel Springer, Adib Sisani, afirmó que la empresa no hace comentarios sobre “rumores del mercado” y añadió que “todos los accionistas están muy satisfechos con el progreso de Axel Springer desde su exclusión de la bolsa en 2019”.
KKR afirmó: “No hacemos comentarios sobre especulaciones del mercado” y agregó que “creen en el continuo éxito y crecimiento” de Axel Springer.
En 2019, KKR acordó pagar casi 3.000 millones de euros (con una prima cercana al 40%) por una importante participación minoritaria para asociarse con Döpfner y sacar de bolsa a Axel Springer. Posteriormente vendió algunas de sus acciones a CPPIB, que actualmente posee una participación del 12,9% en la empresa.
KKR y CPPIB, que poseen en conjunto el 48,5 por ciento de Axel Springer, no pueden tomar decisiones sin Döpfner debido a sus derechos especiales de gestión. Döpfner posee aproximadamente el 22 por ciento del capital social, pero tiene derechos de voto equivalentes al doble de esta participación.
Durante el último año, Axel Springer eliminó puestos de trabajo en sus operaciones de medios alemanes y cerró una serie de oficinas regionales, al mismo tiempo que pagó dividendos de más de 750 millones de euros en los últimos cuatro años.
Axel Springer había planeado una oferta pública inicial (OPI) para la plataforma de empleo StepStone, con la esperanza de conseguir una valoración de hasta 7.000 millones de euros para la unidad. Pero no se ha materializado en medio de una drástica desaceleración de las cotizaciones europeas.
Las negociaciones para un acuerdo se producen en un momento en que Axel Springer está envuelto en una disputa con el jefe del fondo de cobertura Bill Ackman. En enero, Ackman amenazó con emprender acciones legales contra la empresa y Business Insider en una escalada de una amarga pelea por las acusaciones de plagio contra la esposa del multimillonario.
Una revisión interna realizada por Axel Springer concluyó que los informes de Business Insider sobre las acusaciones de plagio contra el académico Neri Oxman eran precisos y estaban “bien documentados”.
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