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Apollo Global Management planea otorgar aproximadamente 550 millones de dólares en acciones a cuatro altos ejecutivos, reelaborando su estructura salarial como futuros altos líderes en el administrador de activos de 631 mil millones de dólares.
Las concesiones de acciones a los cuatro ejecutivos alinearán su estructura salarial con los acuerdos celebrados por el director ejecutivo de Apollo, Marc Rowan, y los copresidentes Scott Kleinman y Jim Zelter. Los cuatro ejecutivos renunciarán a sus paquetes existentes y recibirán un pago basado en el desempeño de las acciones cotizadas de Apollo en lugar de los rendimientos de sus fondos privados.
Los cuatro ejecutivos son Matt Nord y David Sambur, dos socios principales que lideran el negocio de capital privado de Apollo, así como John Zito, director adjunto de inversiones de crédito, y Grant Kvalheim, presidente de Athene, la filial de anualidades y seguros de vida de Apollo.
Rowan dijo que la firma «decidió cambiar fundamentalmente la compensación para cuatro de nuestra próxima generación de líderes».
«Los cuatro han asumido crecientes responsabilidades a lo largo de los años», dijo también Rowan. “Ellos supervisan grandes partes de nuestra empresa que están integradas. Y por eso hemos decidido compensarlos sustancialmente con existencias”.
El cambio se produjo cuando Apollo informó ganancias del tercer trimestre que mostraron fuertes entradas en todo su negocio, con activos bajo administración que aumentaron 14 mil millones de dólares a 631 mil millones de dólares. Las acciones subieron un 10 por ciento en las primeras operaciones del miércoles a 85,31 dólares, lo que le dio a la empresa una capitalización de mercado de aproximadamente 50 mil millones de dólares.
Zito y Kvalheim se han convertido en figuras cada vez más destacadas dentro de Apollo a medida que la empresa ha ido creciendo más allá de sus raíces de capital privado. El negocio de Kvalheim vende anualidades a millones de estadounidenses, generando decenas de miles de millones de dólares al año. Luego el equipo de Zito lo invierte.
A medida que las operaciones de crédito y seguros de Apollo crecieron rápidamente, el modelo que refinaron fue copiado por otros grandes administradores de activos, en parte porque las acciones de Apollo casi han triplicado su valor en los últimos cinco años.
El negocio crediticio que lidera Zito incluye aproximadamente 461.000 millones de dólares de las inversiones de la empresa en crédito estructurado, bonos y préstamos corporativos y crédito privado.
La operación de capital privado supervisada por Nord y Sambur acaba de cerrar un fondo de compra de 20 mil millones de dólares que era más pequeño que un objetivo inicial de alrededor de 25 mil millones de dólares después de que un aumento repentino en las tasas de interés agriara las perspectivas de los inversores sobre las inversiones de capital privado.
Las inversiones de capital privado de Apollo han ganado valor recientemente. En el tercer trimestre, Apollo aumentó el valor de sus participaciones en adquisiciones en un 2,7 por ciento, situando las ganancias en lo que va del año en más del 10 por ciento.
Rowan dijo en una conferencia telefónica sobre resultados que la unidad de capital privado de Apollo estaba invirtiendo fuertemente en mercados financieros más volátiles después de que las tasas de interés alcanzaron niveles no vistos en dos décadas.
«Hemos estado a la ofensiva», dijo Rowan. “Si te gusta algo ahora en el [private equity] negocios, dadas todas las implicaciones geopolíticas, dadas las preocupaciones sobre la recesión, dado el entorno de tasas altas. . . Realmente te gusta”.