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Ant Group de China está pujando contra Citadel Securities por la unidad de valores china de Credit Suisse, una medida que pondrá a prueba el apetito de Beijing por permitir que la compañía fundada por Jack Ma se expanda nuevamente después de una larga represión.
La oferta de Ant por Credit Suisse Securities (China) Ltd, que incluye banca de inversión y servicios de corretaje en China continental, podría complicar los planes de UBS de deshacerse de su participación en la unidad. Un acuerdo necesitaría la aprobación regulatoria y Ant ha estado en la mira de los reguladores en los últimos años.
UBS puso a la venta el negocio después de tomar el control de Credit Suisse cuando colapsó el año pasado. Ya tiene una unidad de valores en China continental y no puede poseer dos licencias.
El postor rival Citadel Securities, el creador de mercado con sede en Miami fundado por el multimillonario Ken Griffin, ha ofrecido alrededor de 2.000 millones de yuanes (278 millones de dólares) por la unidad, ya que planea expandirse en China, informó el Financial Times en enero. Los detalles de la oferta de Ant no están claros.
Aún no se ha tomado una decisión final sobre un acuerdo, dijeron las personas, y cualquier transacción requeriría el acuerdo de Founder Securities, el socio chino de la empresa conjunta que posee una participación del 49 por ciento en la unidad de Credit Suisse, así como de UBS y los reguladores. . La UBS posee una participación del 51 por ciento.
UBS, Citadel y Ant declinaron hacer comentarios. La Comisión Reguladora de Valores de China no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios. Bloomberg informó por primera vez sobre la oferta de Ant.
Los reguladores han indicado previamente a Citadel que están interesados en que la unidad se venda a un postor extranjero, ya que la licencia se emitió originalmente a un jugador extranjero, dijo una persona informada sobre el asunto.
Los banqueros esperan que se pueda acordar una venta este año, pero cualquier retraso correría el riesgo de agregar una capa adicional de complejidad política al acercar el acuerdo a las elecciones presidenciales de Estados Unidos en noviembre, en las que los lazos entre Estados Unidos y China probablemente serán un punto clave. .
La oferta también arroja luz sobre un sorprendente retorno del interés de Ant en afianzarse en la industria de banca de inversión de China, aunque varias personas familiarizadas con el proceso de licitación dijeron que la falta de experiencia directa de Ant en banca de inversión planteó dudas sobre su seriedad.
El grupo fintech intentó adquirir una participación en Tebon, una corredora china más pequeña, en 2015. Había manejado la emisión de la mayoría de los valores de Ant que estaban respaldados por sus préstamos en línea. Sin embargo, los reguladores aún no han aprobado la solicitud de Ant.
Los esfuerzos de Ant por expandir su imperio financiero se han visto frenados desde entonces. Se vio afectada por una represión regulatoria a finales de 2020, cuando su oferta pública inicial de 37.000 millones de dólares se descarriló. Esto se produjo después de que Ma, alguna vez la persona más rica de China, pronunciara un discurso en Shanghai acusando a los bancos estatales de China de tener una mentalidad conservadora de “casa de empeño” que impedía que las empresas más pequeñas y los individuos recibieran crédito.
Los reguladores multaron a Ant con casi mil millones de dólares el año pasado, lo que indica un fin gradual de la represión. Ant también completó un proceso regulatorio en diciembre que eliminó el control de Ma sobre la fintech.