Allianz Global Investors, uno de los administradores de activos más grandes de Europa, y el activista Cevian Capital están instando a los inversores a unirse a ellos para votar en contra de las empresas que no vinculan la remuneración de los ejecutivos con los objetivos climáticos.
Su grito de guerra sigue los compromisos públicos de ambas firmas y llega antes de la temporada de juntas generales corporativas, en la que tanto la remuneración de los ejecutivos como las preocupaciones ambientales, sociales y de gobierno seguirán estando al frente de la agenda de los inversores.
“Es fundamental que utilicemos la remuneración de los ejecutivos como un arma clave en la batalla contra la crisis climática”, dijo en una entrevista Harlan Zimmerman, socio principal de Cevian.
AllianzGI, que tiene 673.000 millones de euros en activos bajo gestión, dijo la semana pasada que votaría en contra de las grandes empresas del Reino Unido y Europa en las que había invertido si no lograban vincular el pago de los ejecutivos con las métricas ESG a partir del próximo año, luego de un movimiento similar de Cevian. El inversionista activista más grande de Europa, con alrededor de $ 15 mil millones en activos bajo administración, dijo que usaría su voto en las reuniones anuales para llamar a los grupos que no incluyeron métricas ESG en los paquetes de pago ejecutivo para 2022.
“Los objetivos climáticos suelen ser a largo plazo”, dijo Antje Stobbe, directora de administración de AllianzGI. “Pero es importante que la acción ocurra hoy; se vuelve más costosa a medida que las empresas más grandes la impulsan”.
Los planes de “cero neto” de algunas de las compañías más grandes del mundo han sido acusados de quedarse cortos. Los expertos han advertido que si el mundo va a lograr las reducciones de emisiones recomendadas para 2030, es necesario que ocurra mucho más, tanto en términos de nuevos compromisos como de un sector privado más activo.
Allianz es accionista de todas las empresas europeas de gran capitalización y vota en más de 10.000 reuniones cada año. Al utilizar su poder como accionistas para rebelarse contra las empresas que no vinculan los pagos con sus compromisos climáticos, AllianzGI y Cevian esperan abordar la desconexión entre los objetivos de emisiones, que suelen tener plazos prolongados, y la duración más corta de los jefes corporativos.
La mayoría de los jefes corporativos habrán avanzado antes de que los objetivos netos cero entren en vigencia, lo que les dará pocos incentivos para alcanzarlos, y poca responsabilidad si no lo hacen.
AllianzGI y Cevian quieren que las empresas dividan sus objetivos climáticos en objetivos a más corto plazo y vinculen la remuneración de los ejecutivos con el progreso concreto.
Stobbe agregó: “Es importante que los indicadores clave de rendimiento de la empresa sean cuantificables, transparentes y estén en línea con lo que las empresas han declarado como sus objetivos climáticos”.
Zimmerman agregó: “Es un temor justificado que si las métricas ESG son confusas, serán ineficientes y resultarán en pagar a los ejecutivos sin importar qué. Deben ser medibles, transparentes y vinculados a los compromisos públicos que han hecho las empresas”.
En noviembre, el grupo asesor de accionistas Servicios para Accionistas Institucionales publicó una consulta sobre sus pautas de votación para Europa y el Reino Unido que proponía evaluar las métricas ESG no financieras en los planes de pago de manera similar a las financieras.
Zimmerman dijo: “No existe nada hoy en día que sea tan poderoso, integral y sistémico como los inversores que usan su poder sobre los planes de pago de la gerencia para dirigir los resultados correctos”.