La inteligencia artificial finalmente ha dado una sacudida de vida a las acciones de software moribundas. Wall Street ha estado buscando todo el año a los mayores beneficiarios de la ola de IA provocada por el lanzamiento de ChatGPT: ahora es el turno de un grupo de empresas que se hundieron tras el boom tecnológico de la pandemia.
Las empresas de software deben estar bien posicionadas tanto para suministrar las herramientas que las empresas necesitan para incorporar IA generativa en sus procesos comerciales como para integrarla en las aplicaciones que millones de trabajadores utilizan en su vida cotidiana. Pero aún no está del todo claro cuál encontrará los mejores usos para la tecnología, o cómo harán que los clientes paguen.
Un aumento en las acciones de dos empresas que han luchado por crecer de manera constante desde sus recientes cotizaciones en el mercado de valores resalta tanto la esperanza como la incertidumbre. Las acciones de Palantir y C3.ai se han duplicado desde principios de mayo, ya que cada uno se ha promocionado como proveedor de las plataformas tecnológicas necesarias para hacer uso de la IA generativa.
Sin embargo, empresas como estas competirán con gigantes como Google y Microsoft, y los impactos en los ingresos son completamente opacos. Como dijo el director ejecutivo de Palantir, Alex Karp, a sus inversores el mes pasado: “No tenemos una estrategia de precios” para la IA generativa. La teoría: si los nuevos servicios de IA son tan buenos como dice la empresa, los clientes estarán felices de pagar de una forma u otra.
Habrá mucha competencia. La naturaleza plug-and-play de la IA generativa (cualquiera puede aprovechar los grandes modelos de lenguaje creados por empresas como OpenAI) ha hecho que la tecnología esté disponible al instante para todas las empresas de software.
Existe un riesgo obvio de que los proveedores se apresuren a agregar campanas y silbatos de IA a sus productos existentes sin pensar en el beneficio real que agrega la tecnología. Además, si todos los proveedores de correo electrónico ofrecen sugerencias de texto automáticas cuando escribe un mensaje, la función pronto se verá como un lugar común, lo que dificultará persuadir a los clientes para que paguen una prima.
Existe el riesgo adicional de que si la IA realmente hace que los trabajadores sean más productivos, podría reducir la cantidad de software que compran los clientes. Esta es la pregunta que enfrentan empresas como GitLab, que se utiliza para crear e implementar software. Como muchas compañías de software, GitLab cobra por asiento o por la cantidad de personas que usan su servicio. Si la IA hace que los desarrolladores sean más productivos, ¿los clientes necesitarán menos de ellos y pagarán menos puestos?
El director ejecutivo de GitLab, Sid Sijbrandij, trató de dejar de lado esa preocupación esta semana, argumentando que si AI reduce el costo de producir software, se creará más software. A Wall Street le gustó lo que escuchó. Las acciones de GitLab subieron un tercio después de que anunciara buenos resultados y describiera su plan para implantar IA generativa en cada faceta de su servicio.
La amenaza a la fijación de precios basada en la cantidad de usuarios y la dificultad potencial de persuadir a los clientes para que paguen una prima ha llevado a muchas empresas de software a explorar la idea de cobrar en función del consumo: cuanto más utilicen los clientes las nuevas funciones de IA, más tendrán. pagar. Eso también tiene el mérito de vincular los ingresos directamente con el uso de un servicio que tiene un alto costo informático.
Sin embargo, a corto plazo, esto traerá el tipo de incertidumbre que los inversores suelen odiar. C3, por ejemplo, ha atribuido una caída en los ingresos restantes debido a sus contratos existentes, generalmente un indicador importante, al hecho de que está cambiando a precios basados en el uso. La caída es clara, el impacto de una futura mejora de los ingresos es incierto.
A la incertidumbre se sumará una caída a corto plazo en los márgenes de beneficio. La mayoría de las empresas de software están comenzando con cautela, ofreciendo nuevas funciones de IA de forma gratuita mientras averiguan cuál se pondrá de moda y cuál es la mejor forma de cobrar.
En una entrevista con Cristina Criddle de FT esta semana, el jefe de Adobe, Shantanu Narayen, comparó esto con cambios anteriores en la plataforma tecnológica. Predijo una eventual sacudida de las muchas empresas de inteligencia artificial respaldadas por capital de riesgo que han surgido y que carecen de un modelo de negocios obvio. Sin embargo, los cambios de plataforma anteriores generaron una incertidumbre prolongada antes de que surgieran los ganadores.
Los inversores ya están apostando a que los titulares como Adobe estarán en una posición sólida para subirse a la ola de la IA con sus acciones subiendo un 30 por ciento este año. Del mismo modo, las acciones de ServiceNow, otra empresa de software en la nube establecida que ha hablado de agregar IA a muchos de sus servicios, han aumentado alrededor del 40 por ciento este año. Pero empresas como estas aún necesitan demostrar que producen valor real y no solo actúan como revendedores de la IA generativa producida por empresas como OpenAI.
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