Cuatro de los grupos industriales más antiguos de Europa han agregado más de € 150 mil millones a sus límites de mercado a referencia de la altísima demanda de centros de datos impulsados por el auge de la inteligencia artificial.
Los fabricantes europeos de todo, desde interruptores hasta medidores inteligentes, proporcionan los servidores e infraestructura que alimentan los centros de datos para modelos de idiomas grandes y computación en la nube, con fabricantes tradicionales de equipos eléctricos como Legrand duplicando sus ingresos gracias a los centros de datos en los últimos años.
“No estamos poniendo $ 70 o $ 80 mil millones en la mesa como Microsoft y Meta”, dijo Franck Lemery, director financiero de Legrand. “[But] nosotros [provide] Los componentes y nuestro negocio están creciendo en relación con eso [spending]. “
“La parte sexy de la IA está dirigida por compañías estadounidenses”, dijo Alex Cordovil, analista de Dell’oro. “Pero, con algunas excepciones, las tuercas y los pernos de la infraestructura están dominados por jugadores europeos”.
Los inversores han visto el potencial. Desde el lanzamiento de ChatGPT en noviembre de 2022, las valoraciones del mercado de Schneider Electric, Siemens AG, ABB y Legrand, cuatro de los principales grupos europeos en el sector, han crecido un combinado de 15100 millones de euros, que aumentan más del 60 por ciento en el caso de Siemens AG de la lista alemana.
Los grupos continúan proporcionando electricidad a edificios residenciales y grupos industriales. Pero los centros de datos son su fuente de ingresos de más rápido crecimiento, impulsada por el volumen de potencia informática requerida por los modelos de IA, así como los juegos, la computación en la nube y la transmisión.
Ese enfoque también los ha expuesto a grandes cambios en los precios de las acciones, incluso durante una derrota en el mercado a principios de este año provocada por el lanzamiento del modelo de lenguaje grande chino Deepseek, que sus creadores, según sus creadores, se desarrolló con menos poder de procesamiento. Según Cordovil, los inversores también están preocupados por las limitaciones de los sistemas de cuadrícula y las fuentes de alimentación.
Pero los grupos, incluido Legrand, han descartado las preocupaciones, señalando la tendencia a largo plazo de una mayor demanda de procesamiento de datos: Dell’oro espera que el gasto total de capital en los centros de datos aumente de casi $ 600 mil millones en 2025 a más de $ 1TN para 2028.
“Toda la turbulencia es relativa. Estamos muy, muy seguros de la promesa de nuestra cartera”, agregó Lemery. “Tenemos que vivir con estos altibajos”.
Schneider Electric
Schneider Electric ha sido un proveedor líder en el sector de los centros de datos desde la adquisición de $ 6.1 mil millones de la conversión de energía estadounidense en 2006, lo que lo pone en la posición de la pole para beneficiarse de la altísima demanda de electricidad.
Los centros de datos representaron aproximadamente el 24 por ciento de sus pedidos en 2024, un aumento del 23 por ciento en 2023 y el 19 por ciento en 2022, según la compañía.
Inicialmente, el acuerdo de APC fue considerado costoso por los inversores, pero permitió al grupo pasar al mercado de servicios de energía crítica, que incluye generadores necesarios para garantizar suministros ininterrumpidos a los centros de datos.
Schneider está valorado en € 127.9 mil millones, superando las grandes energía de total de petróleo francés el año pasado en una señal del cambio del mundo de los combustibles fósiles a la electricidad.
La compañía abarca desde software para monitorear la infraestructura del centro de datos, los bastidores para almacenar servidores y sistemas de enfriamiento para evitar que las instalaciones de procesamiento de alta potencia se sobrecalienten. El año pasado, adquirió un interés de control del 75 por ciento en Motorair, un especialista en enfriamiento líquido, por $ 850 millones.
Esto lo ayudaría a servir a clientes como Nvidia, cuyos servidores para sus chips de IA más potentes requerirían el proceso de enfriamiento de agua más eficiente en lugar del aire, dijo el presidente ejecutivo de Schneider, Olivier Blum, en la reunión general anual de la compañía.
La IA se había convertido en un “cambio fundamental de paradigma para la infraestructura de TI y eléctrica requerida”, agregó.
Regandro
Al igual que Schneider y Siemens, el fabricante francés de enchufes y cables que legrando se remonta al siglo XIX. En la década de 1900, comenzó a hacer interruptores de luz de productos de porcelana y madera, luego los aislantes más conocidos de las corrientes eléctricas.
Todavía con sede en su sede histórica de Limoges, Legrand ha girado en los últimos años hacia los centros de datos, por lo que las órdenes representaban el 20 por ciento de las ventas en 2024, duplicar la tasa en 2019.
“Podría representar más, para 2030, entre el 20 y el 25 por ciento, no hemos dado un objetivo adecuado. Estamos muy seguros de que es una vertical que … va a continuar creciendo fuertemente en los próximos años”, dijo Lemery.
El grupo ha realizado 10 pequeñas adquisiciones en el último año, seis de las cuales han estado en el área de los centros de datos.
Pero Legrand, como sus rivales industriales, opera un modelo de exportación con un gran número de clientes estadounidenses que lo han dejado expuesto a las tarifas de Trump. Este mes, el presidente ejecutivo Benoît Coquart dijo que el 50-60 por ciento de los aranceles estadounidenses sobre los productos chinos podrían costarle a la compañía hasta $ 200 millones este año.
TEJIDO
La compañía eléctrica suecia-suiza ABB hace de todo, desde robótica hasta generadores de energía, pero en los últimos años sus ventas se han sesgado hacia los centros de datos.
Morten Wierod, director ejecutivo de la compañía, dijo que ABB estaba “trabajando con muchos de los operadores de centros de datos más grandes del mundo para garantizar que tengan tecnologías seguras, confiables y de eficiencia energética para administrar sus crecientes necesidades energéticas”.
En 2024, los pedidos del centro de datos representaron el 15 por ciento de los $ 16.4 mil millones en órdenes de la unidad de electrificación de ABB, en comparación con aproximadamente el 9 por ciento dos años antes. La electrificación representa casi la mitad de los $ 33 mil millones de ABB en ingresos anuales. Entre 2019 y 2023, los pedidos del centro de datos crecieron a una tasa anual promedio del 24 por ciento, acelerándose aún más en el último año a medida que la carrera de IA se ha intensificado.
Las ofertas de ABB para los operadores de centros de datos incluyen garantizar la disponibilidad y aumentar la eficiencia energética, así como actuar como baterías de respaldo para instalaciones enteras. Sus sistemas que proporcionan una potencia confiable son más verdes que los generadores diesel tradicionales, dice la compañía.
Pero la exposición de la compañía a los hiperscalers ha llevado a las fluctuaciones del mercado de valores, incluso después de los informes de que Microsoft había cancelado algunos contratos de arrendamiento. Estados Unidos es su mercado más grande en términos de ingresos para la electrificación, en aproximadamente el 50 por ciento.
Siemens AG
El conglomerado alemán Siemens tiene un enfoque más pequeño en los centros de datos, pero ha aumentado el gasto en infraestructura para la tecnología, ya que busca ponerse al día con competidores como Schneider Electric.
“Siemens y ABB se han centrado en otras áreas y ahora están trayendo sus capacidades para soportar en los últimos tres años”, dijo William Mackie, analista de Kepler Cheuvreux.
El negocio general del centro de datos de la compañía, que ha alimentado el reciente crecimiento del fabricante alemán, aumentó más del 45 por ciento a aproximadamente € 1.3 mil millones en la primera mitad del año fiscal.
Pero la compañía con sede en Múnich ha visto algunos obstáculos a este crecimiento, culpando a una pausa en los pedidos del centro de datos de un “cliente hiperscaler” por una reducción del 16 por ciento en pedidos de productos eléctricos como controladores de microrredes.
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