No siempre es fácil encontrar las acciones más prometedoras en el mercado de valores. Pero en lugar de apostar por el precio potencial futuro de una acción, los inversores también pueden concentrarse en pagadores de dividendos fiables y así generar ingresos comparativamente seguros. Algunas empresas se han distinguido especialmente en las últimas décadas por su política de dividendos.
• Acciones de dividendos como oportunidad de ingresos pasivos
• La confiabilidad del dividendo es más importante que el rendimiento del dividendo.
• Los aristócratas de dividendos Altria, Coca-Cola y Realty Income a la vista
Para lograr rentabilidades fiables en el mercado de valores incluso en tiempos difíciles, las acciones con dividendos se consideran generalmente una buena opción. Pero también existen diferencias claras entre las empresas que pagan dividendos elevados, y no todos los pagadores de dividendos pueden recomendarse sin reservas. «Es muy importante ser selectivo al comprar acciones con dividendos y buscar rendimiento», dijo Dan Lefkovitz, estratega de Morningstar Indexes, en el sitio web del proveedor del índice. «La búsqueda de las zonas de mayor rendimiento del mercado conduce a menudo a zonas problemáticas y trampas de dividendos: empresas cuyos rendimientos parecen buenos pero, en última instancia, son insostenibles», continuó. Por lo tanto, en lugar de prestar atención al nivel de la rentabilidad de los dividendos, habría que concentrarse en la durabilidad y fiabilidad de los dividendos.
Esta es también la opinión de los expertos de «The Motley Fool», que en su búsqueda de las mejores acciones con dividendos también tuvieron en cuenta la probabilidad de que una empresa aumente sus pagos en el futuro. Basándose en estos tres criterios (durabilidad, fiabilidad y crecimiento futuro del dividendo), el sitio web financiero identificó tres acciones de empresas que podrían resultar especialmente valiosas para los inversores: Coca-Cola, Altria y Realty Income. Porque estas acciones de dividendos no sólo tienen una larga historia de aumentos anuales de dividendos, sino que, según «The Motley Fool», también tienen rendimientos de dividendos superiores a la media -aunque ni mucho menos los más altos del mercado- y también tienen fuertes ventajas sobre la competencia. .
El experto de Morningstar, David Harrell, también considera que este llamado “foso económico” es una característica importante a la hora de seleccionar las mejores acciones con dividendos. «Por supuesto, una calificación de foso económico no es garantía de dividendos, pero hemos visto algunas correlaciones muy fuertes entre los fosos económicos y la durabilidad de los dividendos», dijo el editor de Morningstar DividendInvestor. Para Morningstar, las acciones de Coca-Cola y Altria, entre otras, se caracterizan por cumplir todos estos criterios.
Coca-Cola: aristócrata de dividendos con una marca fuerte
Tanto el proveedor de índices Morningstar como el sitio de noticias «The Motley Fool» recomiendan las acciones de Coca-Cola como acciones prometedoras para generar dividendos, lo que probablemente se deba principalmente a que la empresa puede presumir de un número sin precedentes de aumentos de dividendos. Según «The Motley Fool», Coca-Cola ha mimado a sus inversores con 61 aumentos anuales consecutivos de dividendos hasta la fecha, y es probable que esta serie continúe en el futuro. Según información del sitio web de la bolsa estadounidense NASDAQ, los propietarios de acciones de Coca-Cola recibieron en 2023 un dividendo total de 1,84 dólares por acción, repartido en cuatro distribuciones, y la rentabilidad por dividendo fue más recientemente del 3,13 por ciento.
Según «The Motley Fool», el sólido negocio de la empresa de refrescos habla de nuevos aumentos de dividendos en el futuro. Coca-Cola superó las expectativas de los analistas en términos de ventas y ganancias en el tercer trimestre. Las ventas aumentaron un ocho por ciento en comparación con el año anterior, principalmente porque Coca-Cola pudo utilizar su conocimiento de marca y su fuerza para implementar con éxito aumentos de precios. Esto compensó con creces la caída de las ventas en Europa, África y Oriente Medio. Según «The Motley Fool», Coca-Cola estimó su flujo de caja libre en 10.200 millones de dólares, pero según el sitio de noticias, sólo necesitaba el 77 por ciento de eso para el pago de dividendos. Por lo tanto, el grupo no debería tener problemas en el futuro para aumentar su distribución de dividendos de acuerdo con la tasa de crecimiento de su negocio global.
Altria: alto rendimiento de dividendos a pesar de la caída de las ventas de cigarrillos
Fumar cigarrillos se ha vuelto cada vez más caro en los últimos años – también debido al aumento de los impuestos al tabaco – y está cada vez más pasado de moda. Sin embargo, tanto «The Motley Fool» como los expertos de Morningstar ven en la empresa tabacalera Altria una inversión prometedora para los cazadores de dividendos, y esto también se debe a la estricta regulación del sector tabacalero. Esto haría casi imposible crear una nueva marca de tabaco, eliminando prácticamente el riesgo de que nuevos competidores entren en la industria, según «The Motley Fool». Altria tiene marlboro pero ya tiene una marca establecida y conocida y, por lo tanto, también clientes leales y poder de fijación de precios, lo que podría compensar la caída de las ventas. El grupo también está ampliando cada vez más su cartera de productos libres de humo y en la primavera de 2023 se hizo cargo de la nueva empresa NJOY, cuyos cigarrillos electrónicos son uno de los pocos aprobados por las autoridades reguladoras estadounidenses. Aunque las ventas consolidadas de Altria cayeron un 1,4 por ciento en los primeros nueve meses de 2023 debido a factores en contra, las ventas totales de cigarrillos en EE. UU. cayeron alrededor de un ocho por ciento en el mismo período, según estimaciones de Altria. Al mismo tiempo, el beneficio por acción de la empresa tabacalera aumentó un 3,3 por ciento, ya que la empresa redujo el número de acciones en circulación mediante recompras de acciones.
El dividendo de Altria también es impresionante. Según datos del NASDAQ, en 2023 los inversores recibieron distribuciones de 3,92 dólares por acción; recientemente la rentabilidad por dividendo fue bastante alta, del 9,76 por ciento. La tabacalera también puede mirar hacia atrás con numerosos aumentos de dividendos: según “The Motley Fool”, el dividendo aumentó en el verano de 2023 por 58ª vez en 54 años, un 4,3 por ciento. Según Philip Gorham de Morningstar, el dividendo también es una prioridad en la asignación de capital de la empresa y es probable que siga aumentando en el futuro.
Realty Income: REIT con más de 120 aumentos de dividendos en casi 30 años
Según InvestorPlace, el sector de bienes de consumo básico, que incluye a Coca-Cola y Altria, tiene la mayor cantidad de Dividendos Aristócratas de cualquier sector del mercado. Pero también hay pagadores de dividendos fiables en otras industrias, como Realty Income. La empresa es un Real Estate Investment Trust (REIT), es decir, una sociedad anónima cotizada activa en el sector inmobiliario. Como REIT, la empresa debe distribuir la mayor parte de sus ingresos a los inversores a cambio de beneficios fiscales especiales. En el caso de Realty Income, según NASDAQ, en 2023 fue de 3,072 dólares por acción, lo que corresponde a una rentabilidad por dividendo del 5,24 por ciento. La empresa inmobiliaria también ha aumentado su dividendo 123 veces desde que salió a bolsa en 1994, según The Motley Fool.
Como grupo inmobiliario, Realty Income está más expuesto a las fluctuaciones económicas que los fabricantes de productos básicos de consumo Coca-Cola y Altria. Pero según «The Motley Fool», la empresa intenta mantener los riesgos lo más bajos posible mediante su modelo de negocio especial. Por ejemplo, Realty Income alquila sus más de 13.000 edificios en todo el mundo principalmente a farmacias, grandes almacenes baratos -como las tiendas de 1 euro en este país- y otros clientes minoristas cuyos negocios tienen un cierto nivel de resistencia a los competidores del comercio electrónico y que están menos susceptibles a las fluctuaciones económicas que, por ejemplo, los minoristas de moda. Según la revista de negocios, Realty Income también tiene una muy buena calificación crediticia, lo que significa que sus costes de endeudamiento son más bajos que los de los competidores más pequeños y, por lo tanto, le otorgan una ventaja competitiva.
Equipo editorial finanzen.net
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