Cómo encontrar la orden de llamada de descuento correcta
Los inversores deben desarrollar una evaluación de mercado diferenciada antes de comprar un warrant de compra con descuento, ya que este producto es especialmente adecuado para mercados con un crecimiento moderado. La posición del precio del subyacente en relación con el precio de ejercicio y el cap es el instrumento de control de la tolerancia al riesgo individual o de la rentabilidad esperada. En principio, se pueden distinguir dos estrategias.
inversionistas, el estrategia más defensiva quiere seguir, elija un warrant de call con descuento cuyo tope sea igual al precio actual del subyacente. En esta constelación, el carácter del producto ahora corresponde al de un certificado de descuento apalancado, porque ahora los precios crecientes ya no son el foco de interés, sino la ganancia continua de valor en el tiempo con precios constantes o estancados.
Uno estrategia más ofensiva Esto es útil si los inversores esperan que el precio del subyacente suba y, por lo tanto, eligen un warrant de compra con descuento cuyo precio de ejercicio es el mismo que el precio actual del subyacente. En esta constelación, el carácter del warrant de compra a descuento corresponde más a un warrant de compra clásico. Para obtener ganancias, es importante que el precio del activo subyacente aumente; cuanto más, mejor. Los inversores solo corren el riesgo de perder parte del posible rendimiento si el precio subyacente está por encima del límite.
Al elegir la orden de compra de descuento, los inversores deben tener en cuenta que el producto tiene suficiente a largo plazo muestra, de modo que la expectativa de aumento de los precios se puede reflejar en el precio en consecuencia. Debido a los componentes de opciones que contiene, el warrant de compra con descuento inicialmente no reacciona tan fuertemente a los aumentos de precio como un warrant de compra clásico, especialmente si el plazo restante es muy superior al precio base. Al final del plazo, se puede observar que el precio del warrant de compra con descuento se aproxima cada vez más a su valor intrínseco.
Importante: Los inversores deben tener en cuenta que el aumento de los precios suele ser un signo de menor incertidumbre sobre el desarrollo futuro de una acción o un índice. En el mercado de opciones, sin embargo, la caída de la incertidumbre generalmente significa que las volatilidades o los rangos de fluctuación están cayendo.
Cualquiera que tenga warrants de compra con descuento debe tener en cuenta que, aunque algunos de los efectos positivos en los precios derivados del aumento de los precios podrían compensarse con el impacto negativo de la caída de la volatilidad, este efecto es significativamente menor que con un warrant de compra clásico.
Nuestra recomendación: Los warrants de llamada de descuento han demostrado ser una alternativa sólida a los warrants clásicos o productos knock-out, especialmente para los recién llegados al comercio de warrants.