• El débil desempeño del mercado de valores en 2022 no pudo frenar la tendencia hacia la inversión pasiva
• Los ETF son cada vez más populares gracias a su diversificación de riesgos, transparencia y bajos costos
• Las inversiones pasivas en materias primas y bonos también están aumentando, al igual que los productos ESG
Desde la crisis financiera de 2008, las bolsas no han bajado de forma tan significativa como en 2022. Los años de boom bursátil gracias a las ultrasueltas la política monetaria los bancos centrales llegaron a un final abrupto. Las tasas de interés clave, que han subido rápidamente como resultado de la inflación persistente, la guerra de Ucrania, las cadenas de suministro tensas y, por último, pero no menos importante, la estricta política de no COVID del Partido Comunista Chino (PC) provocó una gran aversión al riesgo entre los inversores. . El resultado fue una caída de precios. En particular, las clases de activos consideradas particularmente especulativas, como las criptomonedas, las acciones tecnológicas o los mercados emergentes, cayeron abruptamente. Sin embargo, la tendencia hacia la inversión pasiva continuó en 2022, como muestran las últimas estadísticas.
BlackRock celebra un fuerte 2022 a pesar de las condiciones adversas
En consecuencia, BlackRock, con mucho el principal proveedor de fondos pasivos que pueden negociarse libremente en la bolsa de valores, los llamados productos cotizados en bolsa (ETP), pudo registrar una entrada de efectivo de miles de millones incluso en el difícil año bursátil de 2022. . Según información de “NewMark Finanzkommunikation”, BlackRock recibió fondos netos por $867 mil millones el año pasado. Esto representa el segundo total más alto en la historia de la compañía hasta el momento, superado solo por la cifra récord establecida en 2021, cuando el administrador de riqueza de EE. UU. recaudó $ 1,29 billones. En 2022, los productos iShares nuevamente representaron la mayor parte de las inversiones, es decir, una buena cuarta parte del total con 223 mil millones de dólares estadounidenses. Como resultado, la división iShares de BlackRock continúa ocupando la primera posición en el ranking de las mayores entradas de capital del mundo.
Auge de los ETF a pesar de la tristeza del mercado de valores
La mayoría de los pequeños inversores están interesados principalmente en invertir en ETF, es decir, en fondos de renta variable pasivos, que suelen representar un gran índice (por ejemplo, el DAX, el S&P 500 o el MSCI World). Por un lado, los ETF se consideran especialmente económicos: los costes anuales suelen oscilar entre el 0,1 y el 0,6 por ciento. Por otro lado, una inversión ampliamente diversificada en un índice bursátil es menos volátil y, por lo tanto, menos riesgosa que una inversión en acciones individuales. En línea con esta tendencia, el capital neto invertido en los ETF de BlackRock aumentó en la gigantesca suma de 598 mil millones de dólares en 2022, a pesar de las pérdidas de precios a veces sensibles en los mercados de capitales.
Las acciones estadounidenses volvieron a ser las número uno entre los inversionistas, y solo las empresas extranjeras recibieron 340.000 millones de dólares. Las acciones de los mercados emergentes, especialmente las de China, también experimentaron un enorme crecimiento. $110.000 millones fluyeron hacia estos papeles, mientras que los ETF de acciones europeas sufrieron una disminución de capital de $16.800 millones. Las pérdidas fueron particularmente pronunciadas en la primera mitad del año, principalmente como resultado de la guerra de Ucrania que comenzó en febrero, mientras que la presión de venta sobre los ETP europeos disminuyó significativamente en el último trimestre.
Más que acciones: estos productos pasivos también son muy populares
Además de los ETF, existe una amplia gama de otros productos de inversión (ETP) pasivos que cotizan en bolsa. Merece la pena mencionar especialmente los ETC (Exchange-Traded Commodities), con los que un inversor puede invertir pasivamente en un paquete de materias primas y, por lo tanto, participar en el desarrollo del amplio mercado de materias primas. Sin embargo, los ETC de BlackRock registraron salidas netas por un total de 9500 millones de dólares en 2022, la mayoría de las cuales se cree que se debieron a la obtención de beneficios dado el rendimiento positivo de los precios de las materias primas durante el último año. Los ETP de renta fija, por otro lado, experimentaron un fuerte crecimiento neto, recaudando $ 266 mil millones a nivel mundial en 2022. El aumento de las tasas de interés recientemente ha hecho que estos productos, que en su mayoría consisten en bonos gubernamentales y corporativos, vuelvan a ser más atractivos.
Además, los fondos sostenibles, es decir, los fondos que invierten según criterios ESG, siguen gozando de gran popularidad. Los ETP sostenibles de BlackRock atrajeron entradas netas de $ 60 mil millones en los EE. UU. y Europa. Si bien esto representó una disminución con respecto a 2021 ($ 139 mil millones), confirma la tendencia general hacia una mayor conciencia ambiental y social por parte de los inversores.
Esta es la razón por la que los ETF son cada vez más populares
Los ETF llegaron para quedarse. Los fondos pasivos surgieron en los EE. UU. alrededor de 1990 y han conquistado cada vez más el continente europeo en los últimos veinte años. En la década de 2010, el crecimiento global de la industria de ETF se aceleró enormemente, el administrador de activos BlackRock, como líder de la industria de ETF, se convirtió en un gran imperio de capital. Otras compañías de fondos como Almundi o Vanguard también se están beneficiando del auge de la inversión pasiva.
Por el contrario, la popularidad de los fondos gestionados activamente ha disminuido en los últimos años. Numerosos estudios han demostrado unánimemente que casi ningún gestor de fondos ha logrado generar una rentabilidad superior a la del mercado global a largo plazo. Cada vez más inversores evitan invertir en fondos gestionados activamente debido al rendimiento general más débil y los altos costos, y prefieren los ETF, como lo demuestran una vez más las cifras anuales de BlackRock. Como era de esperar, los accionistas de BlackRock han disfrutado de un aumento vertiginoso en sus acciones en los últimos años, y salieron relativamente ilesos de la recesión del mercado de valores de 2022.
Redacción finanzen.net
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