El dólar tocó un mínimo de siete meses el miércoles, revirtiendo una tendencia que dominó gran parte de 2022, ya que las menores expectativas de fuertes aumentos en las tasas de la Reserva Federal aliviaron la presión sobre los mercados globales.
La caída de la moneda estadounidense, una de las más pronunciadas desde las secuelas de la crisis financiera mundial, se produjo cuando las cifras minoristas de EE. UU. mostraron una caída interanual del 1,1 % en las ventas en diciembre, una caída mayor de lo esperado que puso de relieve la continua debilidad. en la economía de EE.UU.
“La tendencia ha sido mucho a favor de la debilidad del dólar, por lo que no se necesita mucho para empujarlo más en esa dirección”, dijo Alan Ruskin, director de estrategia de divisas del G10 en Deutsche Bank. “Cualquier información macro menor puede influir [the dollar].”
Las expectativas sobre las acciones futuras de la Reserva Federal influyen en el comercio de divisas, ya que las tasas de interés más altas elevan los rendimientos de la deuda estadounidense, atrayendo flujos extranjeros que impulsan al dólar.
El índice del dólar que mide la moneda frente a una canasta de sus pares ha caído un 10,7 por ciento desde septiembre, la tasa de caída más rápida desde 2009.
Los datos publicados el miércoles también mostraron una caída mensual del 0,5% en los precios mayoristas, la sexta caída consecutiva, lo que aumenta aún más las esperanzas de que la presión sobre la Fed para subir las tasas está cediendo. La inflación al consumidor de EE. UU. ha caído constantemente durante cinco meses.
El comercio de la moneda de EE. UU. se conoció como el “dólar rey”, ya que aumentó debido a los grandes aumentos de tasas de la Fed el año pasado, pero los datos recientes han reforzado las expectativas del mercado de que los costos de endeudamiento no aumentarán mucho más en 2023.
La Reserva Federal ya ha pasado de aumentos de 0,75 puntos porcentuales a 0,5 puntos y se espera cada vez más que cambie a incrementos de 0,25.
“Actualmente tenemos operadores que ponen un 5 por ciento de probabilidad de un aumento de 0,50 puntos porcentuales en la próxima reunión de la Fed. No es frecuente que tengas ese tipo de certeza”, dijo Ed Al-Hussainy, estratega de Columbia Threadneedle.
La próxima reunión de la Fed será el 1 de febrero.
La caída de la moneda estadounidense ha llevado al índice del dólar de más de 114 puntos en septiembre a 101,53 a media mañana del miércoles en Nueva York, su punto más bajo desde el 31 de mayo. Sin embargo, el dólar se recuperó a 102,40 al mediodía después de que funcionarios de la Fed en contra de esperar que las tasas bajen pronto.
La caída del dólar ha impulsado las acciones de los mercados emergentes, con el índice MSCI EM aumentando un 7 por ciento este año, en comparación con una caída del 22 por ciento en 2022. La deuda y las monedas del grupo también se han recuperado este año.
“Los activos de los mercados emergentes han comenzado 2023 con buen pie, registrando fuertes ganancias en las dos primeras semanas. . . y superando ampliamente a sus pares del mercado desarrollado”, dijo Caesar Maasry, estratega de Goldman Sachs.
“Los impulsores fundamentales relacionados con la reapertura de China, la reducción de la inflación y un mejor crecimiento en el frente europeo han contribuido a este repunte, pero el cambio fundamental en los mercados en la parte superior de la mente de los inversores de ME ha sido la reversión del dólar estadounidense”.
La mayoría de los productos básicos se cotizan en dólares, por lo que un dólar más débil ayuda a reducir las facturas de importación para los mercados emergentes. También hace que sea menos costoso pagar la deuda cotizada en la moneda.
Información adicional de Adam Samson en Londres
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