Un auge en la creación de oficinas familiares de China continental en Singapur está atrayendo a miles de profesionales financieros, incluso de bancos de inversión globales, creando lo que algunos jefes financieros llaman una nueva industria de «fondos de cobertura» en la ciudad-estado.
Los chinos ricos del continente que sacan activos de la China del presidente Xi Jinping representan hasta la mitad de un aumento en las family office unifamiliares con sede en Singapur, las empresas privadas de gestión de patrimonio creadas para personas ricas y sus familiares. Los números casi se han triplicado desde que comenzó la pandemia de coronavirus y, según algunas estimaciones, ahora ascienden a 1.500.
“Las oficinas familiares grandes están tratando de ofrecer el tipo de salario que se paga a los profesionales senior de patrimonio en los bancos privados”, dijo Caroline Lee, exbanquera privada que administra una oficina familiar unifamiliar con sede en Singapur para un grupo de clientes chinos. «Mucho [depends] en los banqueros individuales, pero podría atraer a las personas que sienten que hay demasiada política en un gran banco”.
Los fundadores de las oficinas familiares a menudo usaban la estructura para obtener visas de empleo y mudar a sus familias a la ciudad-estado, dijeron los profesionales de reclutamiento. Históricamente, muchas de las estructuras emplearían a miembros de la familia en puestos importantes, tuvieran o no experiencia previa en la gestión de activos.
Sin embargo, desde abril de este año, las oficinas familiares con sede en Singapur deben contratar al menos a dos profesionales de la inversión para calificar para las exenciones de impuestos. Los fondos más grandes deben tener al menos tres.
Las reglas han creado el incentivo para una ola de contratación colectiva de miles de profesionales de gestión de activos, gestión de patrimonio privado y otros profesionales bancarios. Esto haría que sea “mucho más difícil” encontrar talento, agregó Lee. “Deben estar dispuestos a pagar”.
Derrick Tan, quien el año pasado dejó el Banco de Singapur para iniciar su propia firma de gestión patrimonial para trabajar con oficinas unifamiliares, dijo que el «fomo» (miedo a perderse) fue un factor clave para crear las oficinas.
“Les preguntaba a muchos de ellos cuál era el propósito de establecer una family office, y parecía que hace 20 o 30 años, cuando inscribiste a tu empresa porque tu amigo o colega inscribió una empresa”, dijo.
Kher Sheng Lee, director de Asia de la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas en Singapur, dijo que estaba viendo muchas más oficinas familiares contratadas de los principales bancos y administradores de activos. Buscan «individuos con experiencia y enfoque de inversión específicos», dijo.
Un jefe de banca de inversión con sede en Singapur para una institución financiera de EE. UU. dijo que había perdido a varios profesionales debido a las oficinas familiares. “Sé de varios otros [banks] donde han perdido a alguien mayor y esa persona ha ido directamente a una oficina familiar. Probablemente vamos a ver más de ellos llevándose equipos completos con ellos”.
Los banqueros y otros asesores dijeron que aunque las oficinas familiares eran conservadoras y se centraban en gran medida en la propiedad y las acciones que cotizan en bolsa, es probable que su apetito por el riesgo aumente con el tiempo. Se esperaba cada vez más que se comportaran como fondos de cobertura, dijo uno.
Cogido por sorpresa por el creciente número de fondos de family office, el gobierno de Singapur este año endureció las reglas, con un capital mínimo más alto y requisitos de contratación.
Para calificar para las exenciones tributarias y la contratación de profesionales de la inversión, los solicitantes deben comprometerse a aumentar los activos bajo administración a S$20mn (US$15mn) dentro de un período de dos años. Al menos el 10 por ciento de AUM, o $ 10 millones, lo que sea mayor, debe invertirse localmente, como en acciones de Singapur o nuevas empresas.