El gigante minorista de viajes China Tourism Group Duty Free ha recaudado 2.100 millones de dólares en una oferta de acciones reducida en Hong Kong, ya que el confinamiento generalizado por la COVID-19 en la provincia de una isla tropical conocida como el «Hawaii de China» causó estragos en el mercado más grande de la compañía.
El minorista más grande del mundo de vino, cosméticos y artículos de lujo exentos de impuestos valoró 102,8 millones de acciones a HK$158 (US$20,14) cada una, muy por debajo del precio máximo de oferta de HK$168 y marcando un descuento de más del 27% en la precio de cierre de las acciones del grupo libre de impuestos que cotizan en Shanghái el jueves.
Esa reducción también se produjo cuando las acciones de CTG en Shanghái cayeron casi un 10 por ciento durante el último mes. La empresa, que tiene casi un monopolio en el mercado chino, también vende productos exentos de impuestos en el país.
CTG había recibido la aprobación para cotizar en Hong Kong el 9 de agosto, días después de que el aumento de los casos de Covid-19 llevara a las autoridades del continente a cerrar el principal destino turístico en Hainan, la principal fuente de ingresos por ventas de CTG.
La aplicación de la política de cero covid del presidente Xi Jinping en el punto de acceso vacacional de Sanya ha golpeado la actividad económica en Hainan, que representó el 72 por ciento de las ventas de CTG en los tres meses hasta fines de marzo.
La provincia se había beneficiado anteriormente de las restricciones de viaje de Covid-19 impuestas en 2020, que obligaron a la mayoría de las personas que más gastan del país a pasar sus vacaciones en China, donde se encuentran prácticamente todas las tiendas de CTG.
Pero el último confinamiento, que ha durado casi dos semanas, es el mayor en China desde el cierre de dos meses de Shanghái a principios de este año y ha dejado a decenas de miles de turistas atrapados en cuarentena en Sanya, que es también conocida a nivel nacional. por sus compras de lujo libres de impuestos como sus resorts de playa de cinco estrellas.
Las autoridades se han esforzado por contener los brotes de covid, y los medios locales publicaron fotos de funcionarios con trajes de protección contra materiales peligrosos que frotaban las gargantas de peces recién capturados en la costa de la isla para detectar el virus.
CTG señaló en su prospecto que el tráfico de pasajeros de Hainan en el segundo trimestre disminuyó un 60 por ciento respecto al año anterior como resultado de un cierre de dos meses en Shanghái, y advirtió que un resurgimiento de los casos podría afectar los ingresos.
Pero aseguró a los inversionistas que la variante altamente contagiosa de Omicron estaba “bajo control efectivo y el gobierno se dedica a acelerar la recuperación económica y la reanudación de las actividades comerciales”.
El desempeño moderado de la cotización de CTG en Hong Kong se produjo a pesar del apoyo adicional de un conjunto de inversores fundamentales, incluidos los fondos administrados por el gobierno central de China, el conglomerado naviero Cosco Shipping y el brazo de inversión del aeropuerto de Shanghái, cuyas compras de acciones combinadas representaron aproximadamente el 40 por ciento de la oferta. .
Los analistas de Citigroup dijeron que más allá del impacto a corto plazo del cierre de Sanya, el «crecimiento estructural a mediano y largo plazo permanece intacto» de CTG gracias a la demanda de viajes nacionales, el crecimiento del gasto en tierra y las «capacidades operativas incomparables».
CTG había planeado previamente recaudar hasta $ 5 mil millones en Hong Kong en diciembre pasado, pero pospuso los planes de cotización ya que las nuevas restricciones a las OPI en el extranjero hicieron que los precios de las acciones de muchos de los grupos chinos más grandes que cotizan en bolsa se desplomaran.
Pero el botín reducido de 2.100 millones de dólares sigue representando la cotización más grande de este año para Hong Kong, que ha tenido problemas para atraer empresas chinas debido a la represión de las ventas de acciones en el extranjero. La recaudación de fondos de OPI en la ciudad se redujo en un 90 por ciento en los primeros seis meses del año.