Un Miércoles Histórico en Wall Street
Hoy está siendo denominado un “Super Miércoles” en Wall Street. La razón es clara: en unas pocas horas, se espera que la Reserva Federal anuncie un importante recorte en las tasas de interés, mientras que los gigantes tecnológicos Microsoft, Google, y Meta se preparan para presentar sus resultados trimestrales. Esta rara coincidencia entre decisiones de política monetaria y resultados corporativos está destinada a definir el estado de los mercados globales en las semanas venideras.
La decisión de la Fed llegará a las 2:00 PM ET, seguida de la conferencia de prensa de Jerome Powell a las 2:30 PM ET. Los inversores están apostando por un recorte de 25 puntos base, con el CME FedWatch Tool mostrando un 73% de probabilidades de alivio a medida que la inflación se enfría alrededor del 2.8% interanual y el mercado laboral muestra signos de agotamiento. Este movimiento en las tasas podría definir la dirección del mercado de valores de EE.UU. de cara a noviembre. Los operadores están observando el rendimiento del Tesoro a 10 años, que cayó a 4.21%, y el índice del dólar estadounidense, que se debilitó ligeramente a medida que crecen las expectativas de una política monetaria más laxa. Las acciones han subido anticipándose a este anuncio, con el S&P 500 en aumento de 1.3% esta semana y el Nasdaq 100 creciendo un 1.8%, aunque la volatilidad sigue acechando.
Expectativas de Resultados de las Grandes Tecnológicas
A partir de las 4:05 PM ET, la atención se centrará en Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) y Meta Platforms (META), que estarán reportando sus resultados del tercer trimestre de 2025. Wall Street anticipa que Microsoft reporte $62.3 mil millones en ingresos, impulsados por un fuerte crecimiento en IA y Azure. Se espera que Alphabet presente $84.1 mil millones en ventas, respaldados por una recuperación en la publicidad de YouTube y los márgenes de Google Cloud. Meta proyecta reportar $41.5 mil millones en ingresos, un aumento del 22% interanual, gracias a la demanda publicitaria y un mayor compromiso con Reels. Combinadas, estas tres empresas tienen más de $5 billones en capitalización de mercado, lo que significa que sus resultados podrían influir en todo el S&P 500 y el Nasdaq Composite en la operación de después del cierre.
Los analistas destacan que los números clave a seguir son el gasto de capital relacionado con IA, las tendencias de crecimiento publicitario y las perspectivas para 2026.
Tono de Jerome Powell
Las declaraciones de Jerome Powell establecerán el tono para la percepción de riesgo en el mercado. Un mensaje dovish (neutral o a favor de recortes) podría desencadenar un rally de alivio, empujando al alza las acciones tecnológicas y de crecimiento. Sin embargo, un tono cauteloso o hawkish (en contra de recortes) podría deshacer rápidamente las ganancias. La Fed está equilibrando los datos de contratación más lentos, con 145,000 empleos añadidos en septiembre, contra un gasto del consumidor constante y presiones de precios moderadas. Se espera que Powell enfatice la “dependencia de datos” y la flexibilidad antes de la reunión de diciembre.
Analistas de Goldman Sachs y Morgan Stanley advierten que la combinación de la Fed y los resultados de Big Tech podría crear una de las sesiones más volátiles de 2025. El índice de volatilidad CBOE (VIX) ya subió a 23.8, su nivel más alto desde junio. Los operadores de derivados están previendo movimientos de ±2% en el S&P 500 después de la Fed, dependiendo del tono de Powell y la calidad de las perspectivas de ganancias de los líderes tecnológicos.
¿Qué Significan las Expectativas para los Inversores?
Para los inversores, este Super Miércoles no es solo otro día de negociación; es una prueba de estrés a gran escala para el sentimiento de Wall Street. Un recorte de tasas junto a resultados sólidos del sector tecnológico podría extender el rally de fin de año. Pero una sorpresa hawkish o una guía débil desde Silicon Valley podría hacer caer los activos de riesgo rápidamente. De cualquier forma, el resultado de esta noche probablemente definirá cómo se moverán los mercados en la etapa final de 2025.
Con todo, la reacción del mercado dependerá más de las palabras de Powell que del propio recorte en las tasas. El resultado de la reunión podría dar forma al comportamiento de los inversores en múltiples sectores. Si la Fed se muestra más dovish, podría impulsar activos de riesgo como las acciones, especialmente las acciones de tecnología y crecimiento. Las tasas más bajas generalmente reducen los costos de endeudamiento y hacen que las acciones sean más atractivas en comparación con los bonos.
El día a día de lo que ocurra hoy podría definir a los mercados de EE. UU. de cara a la temporada navideña de 2025. Vigilando de cerca el lenguaje utilizado y la dirección futura que sugiere la Fed, los inversores deben estar listos para una gran variedad de resultados.
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