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Las inversiones de Systematica de Leda Braga, una de las fondos de cobertura de computadora más conocidos del mundo, está sufriendo su peor racha de perder en su fondo insignia, ya que la agitación del mercado desencadenada por la guerra comercial del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, elimina muchos de los nombres más importantes de la industria.
Una versión diaria de liquidez de la estrategia de bluetrend de $ 4 mil millones de la empresa ha bajado un 18.8 por ciento este año, según divulgaciones públicas para el Fondo Schroder Gaia Bluetrend. Se ha reducido casi el 36 por ciento desde su pico anterior en 2022.
Braga es una de las mujeres más prominentes en la industria de fondos de cobertura, fundando Systematica en 2015 como una spinaut de la capital azul más blueCrest del multimillonario Michael Platt. Systematica ahora administra alrededor de $ 17 mil millones en activos.
Bluetrend fue golpeado por grandes movimientos en mercados como el gas natural, la plata y el café, y por la falta de protección proporcionada por el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro, que se vendieron al mismo tiempo que los mercados de capital este mes, según una persona familiarizada con el asunto.
Los fondos de cobertura impulsados por la computadora han sufrido pérdidas significativas en las últimas semanas, ya que la enorme volatilidad causada por los aranceles de Trump ha captado sus sofisticados modelos comerciales desprevenidos.
Una de sus principales estrategias, tratar de aferrarse a las tendencias persistentes del mercado, ha sido particularmente afectada ya que los mercados han cambiado rápidamente.
“Cuando hay un flip-flop durante la noche en una política en particular que puede dar a los seguidores de tendencias y lo hemos visto durante la última semana más o menos”, dijo un ejecutivo de fondos de cobertura Quant.
La tendencia emblemática del hombre después del fondo AHL Alpha ha bajado un 5,2 por ciento en abril y una disminución de 9.4 en lo que va del año, mientras que el fondo macro diversificado de Winton Group, que apuesta por las tendencias del mercado y otras estrategias, ha bajado un 6,9 por ciento este año a partir del 11 de abril.
El fondo de tendencia diversificado de Transtrend con sede en Rotterdam ha perdido un 18,7 por ciento este año, y las pérdidas provenientes principalmente de las apuestas de productos básicos y moneda, según un portavoz.
Un índice compilado por Société Générale y la tendencia de seguimiento después de los fondos ha disminuido un 10,8 por ciento para el año. Un índice más amplio de fondos cuantitativos centrados en el comercio de futuros disminuyó un 5,9 por ciento este mes hasta el 10 de abril, y un 8,29 por ciento hasta la fecha, hasta el jueves.
El mayor fondo del gigante de Renaissance Technologies disponible para inversores externos perdió un 8 por ciento este mes hasta el 4 de abril. El fondo todavía aumentó un 4,4 por ciento para el año.
Al igual que muchos inversores, los fondos cuantitativos comenzaron el año fuertemente, ayudados por el optimismo de que los planes de Trump para los recortes de impuestos y la desregulación impulsarían el crecimiento económico.
Pero los mercados se volvieron a medida que crecieron los temores sobre el impacto de sus aranceles propuestos, con las acciones que se sumergen después de su llamado “Día de Liberación” el 2 de abril, los tratamiento, generalmente vistos como un activo para el refugio durante los tiempos de estrés del mercado de valores, también se han vendido bruscamente, mal de los inversores.
“Cualquier cosa que suceda en esta escala y en este corto tiempo creará mucho daño”, dijo un ejecutivo de otro fondo de cobertura cuantitativa.
Pero el ejecutivo de la primera firma dijo que si bien el shock del mercado de los aranceles de Trump había sido doloroso, los “efectos ondulados” posteriores del gran cambio de política aún podrían ser beneficiosos para los fondos de cobertura cuantitativa. Por ejemplo, si los aranceles conducen a una mayor inflación, entonces activos como el oro podrían continuar aumentando.
“La tendencia que sigue a menudo necesita grandes cambios macro porque ahí es donde se ve efectos en diferentes mercados con tendencias que puede explotar”, agregó la persona.
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