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US Energy Group Venture Global ha sido valorado en justo por encima de $ 60 mil millones en su oferta pública inicial, marcando una subida de un objetivo mucho más elevado de más de $ 100 mil millones.
La Compañía fijó su OPI a $ 25 por acción, recaudando $ 1.75 mil millones, según un comunicado. Había dicho a principios de este mes que estaba tratando de lograr una valoración de hasta $ 110 mil millones, más que el petróleo importante BP, antes de reducir su oferta esta semana.
Las personas cercanas al acuerdo dijeron que el tamaño y el momento de la reducción del nerviosismo de los inversores subrayados sobre las valoraciones elevadas en el mercado de valores de los Estados Unidos, incluso cuando los banqueros de Wall Street se estaban preparando para una gran cantidad de flotaciones.
Un inversor potencial dijo que los banqueros de Venture Global los habían guiado a través de su razón de precios y por qué iba con un múltiplo tan alto. “Inicialmente los retiré y luego intentaron insistir en que yo era el extraño y que todos los demás inversores estaban de acuerdo con el múltiplo mucho más alto. Iluminación de gas en su mejor momento ”, dijo la persona.
Cole Smead, director ejecutivo de Smead Capital Management, que ha invertido alrededor de $ 1.5 mil millones en compañías de petróleo y gas, pero no invirtió en la OPI global de riesgo, agregó que recaudar dinero en mercados públicos era particularmente difícil para las empresas en el sector energético.
Venture Global declinó hacer comentarios.
El listado se produce después de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, ordenó esta semana el reinicio de la licencia para las terminales de GNL, terminando una moratoria de la era Joe Biden que había causado un alboroto entre los jefes petroleros.
Venture Global ha construido fuertes lazos con la administración entrante. En abril, el presidente ejecutivo Mike Sabel asistió a una cena organizada en Mar-a-Lago para ejecutivos de petróleo y gas, donde Trump supuestamente presentó una solicitud de $ 1 mil millones en donaciones de campaña a cambio de romper las políticas ambientales. La compañía contribuyó con $ 1MN a la campaña de inauguración de Trump.
Sabel y el cofundador Robert Pender, que controlan el 84 por ciento de las acciones de la compañía, fue pionera en la construcción modular de las instalaciones de GNL, lo que permite que gran parte del trabajo de prefabricación en las instalaciones gigantes se complete fuera del sitio para reducir los costos y los tiempos de entrega del proyecto.
Venture Global se ha ganado una reputación como un advenedizo en la industria del GNL, que tradicionalmente ha valorado relaciones cercanas con los clientes de la fundación, que firman contratos de suministro a largo plazo que permiten a las empresas aumentar las finanzas para construir terminales.
Pero cuando la invasión a gran escala de Rusia de Ucrania en 2022 hizo que los precios del GNL se dispararan, la compañía tomó una decisión controvertida de vender grandes cantidades de productos en los mercados spot, en lugar de honrar a los contratos a largo plazo. Shell, BP y varios otros clientes de la Fundación han presentado reclamos de arbitraje por valor de $ 5 mil millones contra Venture Global, argumentando que había incumplido los compromisos a largo plazo con ellos para beneficiarse del mercado spot.
La compañía, que opera dos terminales de GNL en la costa del Golfo de los Estados Unidos, niega que haya roto cualquier contrato.
Goldman Sachs, JPMorgan y Bank of America actuaron como la OPI conjunta de Bookrunners Venture Global.
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