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El S&P 500 está en camino a su peor semana desde principios de septiembre después de que la combinación de una Reserva Federal agresiva y los temores de un inminente cierre de Washington ayudaron a desencadenar una “verificación de la realidad” para las acciones de alto vuelo de Wall Street.
El índice de referencia cayó un 0,4 por ciento en las primeras operaciones del viernes, llevando sus pérdidas semanales al 3,4 por ciento. Las caídas, que también se han extendido a las acciones globales, son un revés para un mercado que ha logrado grandes ganancias este año, impulsado por los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal y un repunte de las grandes acciones tecnológicas.
“La euforia en algunas partes del mercado de valores estadounidense estaba empezando a ponerse roja”, dijo el estratega de Barclays, Emmanuel Cau.
Describió las ventas de esta semana como una “verificación de la realidad” luego de la compra frenética de acciones y activos especulativos como bitcoin, que se han disparado tras la victoria electoral de Donald Trump con la expectativa de impuestos más bajos y una regulación más ligera.
El S&P sigue estando más de un 20 por ciento por encima este año, pero la liquidación ha quitado algo de brillo a un repunte que hasta este mes se esperaba que fuera el mejor año de Wall Street en cinco.
El riesgo de un cierre del gobierno estadounidense después de que Washington no lograra acordar un paquete de gastos había sacudido aún más a los inversores, dijeron analistas.
El Congreso de Estados Unidos tiene que llegar a un acuerdo antes del viernes por la noche para mantener abierto el gobierno después de que la Cámara de Representantes votara en contra de un paquete respaldado por Trump que también habría suspendido los límites de endeudamiento durante dos años.
Una liquidación de los bonos del Tesoro estadounidense ya había enviado los rendimientos de los bonos de referencia a un máximo de seis meses esta semana después de que la Reserva Federal indicara planes para sólo dos recortes de tasas de interés el próximo año, menos de lo que los inversores esperaban.
Michael O’Rourke, estratega jefe de mercados de la corredora Jones Day, dijo que en su auge postelectoral “el mercado de valores olvidó que el presidente Trump es optimista en cuanto a volatilidad”.
El índice de volatilidad Vix, apodado el “indicador del miedo” de Wall Street, alcanzó esta semana sus niveles más altos desde un breve episodio de agitación en el mercado a principios de agosto.
Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron el viernes después de que la medida de inflación preferida por la Reserva Federal mostrara una presión sobre los precios marginalmente menor de lo esperado.
En comentarios que resaltaron el debate dentro del banco central estadounidense, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo el viernes que preferiría mantener las tasas sin cambios hasta que hubiera “más evidencia de que la inflación está reanudando su camino” hacia el objetivo del 2 por ciento del banco central.
Pero el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, presionó por nuevos recortes y describió la política monetaria actual como “bastante restrictiva”.
El sentimiento pesimista también ha pesado sobre Europa, con el Stoxx Europe 600 a nivel regional cayendo un 1,5 por ciento en las operaciones de la tarde. Una caída de casi el 20 por ciento para Novo Nordisk arrastró el índice, después de que el fabricante de medicamentos danés informara resultados decepcionantes en las pruebas de su último fármaco contra la obesidad.
Trump se sumó al ambiente de cautela en Europa con un mensaje en su plataforma Truth Social advirtiendo a la UE que debe comprometerse a comprar petróleo y gas estadounidense a gran escala o enfrentar aranceles.
“El mercado no ha estado dispuesto a creer o valorar que Trump se toma en serio la implementación de aranceles”, dijo Gerry Fowler, jefe de estrategia de acciones europeas de UBS. “Ahora que sus comentarios se dirigen más específicamente a Europa, los inversores están tomando nota”.
El FTSE 100 de Londres bajó un 0,9 por ciento el viernes y se encaminaba a una caída semanal del 3,2 por ciento, la peor desde agosto de 2023. Los mercados del Reino Unido se han visto sacudidos en las últimas semanas por una combinación de desaceleración del crecimiento y una inflación persistentemente alta, lo que impulsó al Banco de Inglaterra dejará inalterados los tipos de interés el jueves.
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