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Las acciones de los bancos estadounidenses alcanzaron su nivel más alto desde antes del colapso del Silicon Valley Bank el viernes, ya que ganancias mejores de lo esperado de JPMorgan Chase y Wells Fargo aumentaron las esperanzas de un “aterrizaje suave” económico en el país.
Las ganancias trimestrales cayeron tanto en el mayor como en el cuarto banco estadounidense por activos, en comparación con el año anterior. Los ingresos netos del tercer trimestre en JPMorgan disminuyeron un 2 por ciento a 12.900 millones de dólares, mientras que en Wells cayeron un 11 por ciento a 5.100 millones de dólares.
Sin embargo, los analistas habían pronosticado que JPMorgan reportaría ingresos netos trimestrales de 12.100 millones de dólares y Wells de 4.500 millones de dólares. Las acciones de JPMorgan subieron un 4,4 por ciento en Nueva York el viernes, mientras que las de Wells ganaron un 5,6 por ciento.
El índice bancario KBW, que sigue a 24 de los mayores prestamistas del país, saltó más del 3 por ciento, empujando al sector más allá de su máximo más reciente en febrero de 2023, antes del inicio de la crisis bancaria regional de EE. UU., y a su cierre más alto desde abril. 2022.
Las ganancias de JPMorgan y Wells son la señal más reciente de que la Reserva Federal podría haber podido abordar la inflación sin llevar a la economía a la recesión: el llamado aterrizaje suave.
La Reserva Federal aumentó las tasas rápidamente a partir de 2022 en un intento por controlar la inflación, pero los mercados estaban cada vez más preocupados por la salud de la economía estadounidense y el mes pasado la Reserva Federal recortó las tasas de interés de referencia por primera vez.
Jeremy Barnum, director financiero de JPMorgan, dijo: “Yo diría que estas ganancias son consistentes con la narrativa de aterrizaje suave, o posiblemente lo que es cada vez más una narrativa de aterrizaje sin aterrizaje”.
Los consumidores habían reducido el gasto en cosas como viajes y entretenimiento, añadió Barnum, pero los cambios estaban “en el ámbito de lo normal, más que indicativos de niveles inusuales reales de estrés en el consumidor”.
El director ejecutivo de Wells, Charlie Scharf, dijo: “Seguimos buscando cambios en la salud de los consumidores, pero no los vemos. Continúa el gasto en tarjetas de crédito y débito. Está desacelerando pero aún es saludable”.
La presión sobre los estadounidenses de menores ingresos por los precios más altos no parece haberse extendido a otras partes de la economía, añadió el director financiero de Wells, Michael Santomassimo.
Sin embargo, Santomassimo dijo que Wells aún no había visto ningún beneficio económico del recorte de tasas y que los prestatarios corporativos se mantenían cautelosos.
Después de impulsar las ganancias durante gran parte de los últimos dos años, se espera que las ganancias de los bancos provenientes de los préstamos (los llamados ingresos netos por intereses) se vean presionadas por la caída de las tasas de interés en Estados Unidos.
JPMorgan informó un NII de 23.500 millones de dólares en el último trimestre, un 3 por ciento más que el año anterior.
Wells dijo que el NII sería peor de lo esperado anteriormente para el último trimestre de este año, pero elevó sus perspectivas para 2025.
Por el contrario, JPMorgan elevó sus previsiones para el NII en 2024 a unos 92.500 millones de dólares (desde 91.000 millones de dólares), pero no proporcionó una perspectiva para 2025 a pesar de que uno de sus ejecutivos más importantes advirtió el mes pasado que los analistas eran demasiado optimistas sobre el NII para el próximo año.
Pero el director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, pareció frustrado el viernes con las repetidas preguntas de los analistas sobre las perspectivas de NII del banco.
“La próxima vez, démosles el maldito número”, dijo. “No quiero pasar todo el tiempo en estas llamadas repasando lo que están adivinando cuál será el NII el próximo año”.
JPMorgan también informó cifras mejores de lo esperado para su banca de inversión. Las comisiones de la banca de inversión aumentaron casi un tercio hasta los 2.300 millones de dólares, mientras que los ingresos por operaciones con acciones aumentaron más de una cuarta parte hasta los 2.600 millones de dólares y los ingresos por operaciones con renta fija se mantuvieron estables en 4.500 millones de dólares.
Bank of America, Citigroup y Goldman Sachs publican sus resultados el 15 de octubre. Morgan Stanley los informa al día siguiente.
Información adicional de Zehra Munir
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