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CME Group ha lanzado contratos que rastrean el precio de la materia prima para las baterías de litio, intensificando su rivalidad con la Bolsa de Metales de Londres por el dominio del mercado global de metales para baterías.
La bolsa estadounidense dijo el lunes que planeaba lanzar futuros sobre la espodumena, las rocas de las que se extraen los químicos de litio utilizados en las baterías de los vehículos eléctricos.
Su medida marca un nuevo frente mientras las bolsas de productos básicos más grandes del mundo compiten por ser el principal lugar para que los productores y mineros intercambien metales para baterías a medida que nuevas tecnologías como los vehículos eléctricos estimulan la demanda a largo plazo.
Hasta ahora, los contratos de futuros de litio disponibles (en Londres, Chicago, Guangzhou y Singapur) han sido para formas procesadas de litio como el hidróxido de litio y el carbonato de litio, que son ingredientes clave en las baterías de vehículos eléctricos y para el procesamiento industrial. La espodumena es una roca rica en litio extraída del suelo y Australia es el mayor productor.
La mayor parte del procesamiento del litio se lleva a cabo en China, y los precios de los productos químicos derivados, como el hidróxido de litio, a menudo están correlacionados con los precios de la roca espodumena.
“Sabemos con certeza que los metales para baterías serán uno de los minerales críticos del futuro y la demanda subyacente aumentará”, dijo Jin Hennig, director global de metales de CME Group.
La medida del grupo estadounidense subraya cómo las bolsas están tratando de atraer más clientes, ofreciendo futuros que protegen contra más etapas de la cadena de suministro global de litio.
Los precios de los productos químicos de litio han oscilado en los últimos dos años, primero aumentando debido a la demanda de vehículos eléctricos y luego cayendo debido a un exceso de producción de litio y una desaceleración en el crecimiento de los vehículos eléctricos.
La CME y la LME lanzaron sus primeros contratos de hidróxido de litio recién en 2021, y la Bolsa de Singapur ofreció sus propios futuros al año siguiente. Sin embargo, la CME se ha adelantado a la LME en contratos como el de hidróxido de litio y cobalto.
Es probable que los principales beneficiarios del nuevo contrato de espodumeno incluyan productores de Australia, que es el mayor minero del mundo de mineral que contiene litio.
El contrato de futuros de espodumeno liquidado en efectivo de CME se lanzará el 28 de octubre si lo aprueban los reguladores y se basa en una evaluación del espodumeno entregado a China por Fastmarkets, una empresa de datos sobre materias primas.
Przemek Koralewski, jefe de desarrollo de mercado de Fastmarkets, dijo que la CME estaba adelantándose a la LME en términos de asegurar participación de mercado para sus contratos de metales para baterías.
La negociación del contrato de hidróxido de litio de CME aumentó más de un 700 por ciento, en términos de volumen, durante los primeros ocho meses de este año, en comparación con el mismo período del año anterior.
“La oportunidad es enorme, es por eso que múltiples bolsas compiten en este espacio”, dijo Koralewski, y agregó que a medida que el mercado del litio crece, su estructura de mercado podría parecerse más al petróleo, donde el valor de los derivados negociados es muchas veces mayor que las ventas. Valor del producto físico.
Los analistas de la industria han establecido posibles paralelismos entre el mercado del litio y el mercado del mineral de hierro, que solía negociarse en gran medida mediante contratos anuales de precio fijo hasta 2010. A medida que la demanda china de mineral de hierro aumentó, lo que provocó que los contratos anuales se rompieran, el comercio y la cobertura del hierro El mineral con futuros se ha disparado.
En la actualidad, el hidróxido de litio sigue siendo principalmente un mercado físico, y los derivados representan sólo el 13 por ciento del mercado físico del hidróxido de litio, señaló Koralewski.