Apple’ın genel olarak Asya’daki üretime olan bağımlılığını azaltmak amacıyla TSMC’nin Arizona’daki yaklaşan fabrikasından çip satın alması beklenirken, şirketin Tayvanlı çip yapımından kendisine gerçekten güveneceği görünmüyor. Bu itibarla meslektaşlarımız Bloomberg henüz resmi olarak açıklanmadığı iddia edilen kararın, zarurete dayalı bir karardan çok bir pazarlama hilesi olduğuna inanıyoruz.
Ancak Apple, TSMC’nin 2024’te çevrimiçi olacak fabrikasını Arizona’da kullanma planını henüz onaylamasa da, Apple’ın bundan iki yıl sonra neye ihtiyaç duyabileceğini ve TSMC’nin birkaç yıl içinde güçlü şirkete neler sunacağını analiz edelim. yıl. Aklınızda bulundurmanız gereken şey, Apple’ın sözde Arizona’daki fab’ı kullanma niyetini yalnızca bir Bloomberg bildiri. Bloomberg çok saygın bir kaynak olduğu için bilgilerin doğru olduğunu varsayıyoruz, ancak bunu doğrulayamıyoruz.
Apple’ın İhtiyaçları
TSMC’nin Arizona’daki fabrikası, şirketin N5, N5P, N4, N4P ve N4X’i içeren N5 (5nm sınıfı) işlem teknolojisi ailesini kullanarak yonga üretecek. Şu anda Apple, akıllı telefonlar, PC’ler ve tüketici elektroniği için kullanılan çeşitli çipler üzerinde sistem için N5, N5P ve N4 kullanıyor. Bu arada, raporlardan, TSMC’nin önde gelen işlem teknolojilerinde alfa müşterisi olan Apple’ın, SoC’lerinden en az biri için TSMC’nin N3 (3nm sınıfı) düğümünü kullanan ilk şirket olduğunu biliyoruz.
Ancak öncü bir proses teknolojisi için çipler tasarlamak (yalnızca fiziksel uygulama ve gömülü yazılım için ~600 milyon $’a bakıyoruz) ve bunları öncü bir düğümde üretmek pahalıdır. Apple, N4 tabanlı A16 Bionic SoC’yi yalnızca 999 dolardan başlayan birinci sınıf iPhone 14 Pro için kullanıyor. Bu arada, daha yaygın olan vanilya iPhone 14 (799 dolardan başlayan fiyatlarla) hala 2021’den itibaren N5P tabanlı A15 Bionic SoC’yi kullanıyor.
Belki de daha renkli bir örnek, Nvidia’nın Ada Lovelace mimarisine dayalı 4N (önemli performans iyileştirmeleri ile N4’ün özelleştirilmiş bir versiyonu) grafik işlemcilerini piyasaya sürmesi olabilir. AD102 ve AD103 GPU’lar, sırasıyla 1.599$ ve 1.199$ fiyat etiketi taşıyan şirketin amiral gemisi GeForce RTX 4090 ve RTX 4080 grafik kartları için özel olarak kullanılır (ve bunlar, tabiri caizse bugün mevcut olan en iyi grafik kartlarıdır). Buna karşılık, AMD’nin sınıfının en iyisi Radeon RX 7900 XT ve RX 7900 XTX (Navi 31 GPU tabanlı) TSMC’nin N5 teknolojisini kullanıyor ve 13 Aralık’tan itibaren sırasıyla 999$ ve 899$’dan perakende satış yapacak.
Ancak yeni süreç pahalı olsa da, Apple’ın yalnızca amiral gemisi akıllı telefonlar için değil, aynı zamanda PC’leri için de öncü üretim düğümlerine ihtiyacı var. Şirketin M1 tabanlı Mac’leri bazı performans rekorları kırdı ve beklentileri açıkça aştı. Bu arada, Apple’ın TSMC’nin N5P işleminde uygulanan 57 milyar transistörüyle (şimdiye kadar tasarlanmış en karmaşık yongalardan biri) M1 Max’i, şirketin en hafif deyimiyle performans tutkusunun yüksek olduğunu gösteriyor.
TSMC’nin Yetenekleri
Apple’ın SoC gelişiminin bazı vektörlerini bildiğimizi düşünsek de, bunları TSMC’nin planları ve yetenekleri bağlamında analiz etmemiz gerekiyor. Ve belki de düşünceler için biraz ek yiyecek vereceklerdir.
Ekim ayında TSMC, orta vadeli gelecekte yonga talebinin yavaşlaması ve gofret fabrika ekipmanının (WFE) mevcudiyetini gerekçe göstererek bu yıl ikinci kez 2022 Sermaye Giderlerini 4 milyar $ azalttı. Düşen CapEx’in şirketin işi üzerinde hemen bir etkisi olmayacak, ancak fabrika araçları için azalan harcamalar ve uzayan tedarik süresi, önümüzdeki birkaç yıl içinde TSMC üzerinde bir etkiye sahip olabilir. Aslında, WFE kullanılabilirliği genel olarak yarı iletken endüstrisi için büyük bir sorun gibi görünüyor.
TSMC’nin yatırım giderlerini 40 milyar dolardan 36 milyar dolara düşürme hamlesi, şirketin geliri ve kârı 2022’nin üçüncü çeyreğinde tüm zamanların rekorlarını kırdığı için biraz şaşırtıcıydı. yıllık artış ve çeyreğe göre %11,4 artış. Şirketin 2022’nin üçüncü çeyreğindeki net geliri, 2021’in üçüncü çeyreğindeki 4,849 milyar dolardan artarak 8,717 milyar dolara ulaştı.
TSMC’nin bugünlerde ana karlılık itici gücü, gelişmiş fabrikasyon teknolojilerinin, N7 ve N5’in (sırasıyla 5 nm ve 7 nm sınıfı) genel olarak müşterileri ve özel olarak da TSMC’nin en büyük müşterisi olan Apple tarafından agresif bir şekilde benimsenmesidir. Üçüncü çeyrekte TSMC’nin N5 üretim düğümleri ailesi, şirketin gelirinin %28’ini (2021’in 3. çeyreğinde %18’den yükseldi) oluşturduğu için gelire en çok katkıda bulunan şirket oldu. Apple (M2, A16), AMD (Zen 4 CCD’ler), Nvidia (H100, AD102, AD103, AD104) ve Qualcomm (Snapdragon 8+ Gen 1) gibi yüksek profilli müşterilerin profil ürünleri. Bu arada, N7 üretim teknolojileri (ve Apple bunu A16 Bionic SoC’lerini erkek yapmak için hala kullanıyor) TSMC’nin kazancının %26’sını oluşturuyordu (2021’in 3. çeyreğinde %34’tü). Görünen o ki, dünyanın 1 numaralı dökümhane gelirinin %54’üne gelişmiş düğümleri katkıda bulundu (2021’in 3. çeyreğinde %52 idi).
Bununla birlikte TSMC, orta vadeli görünüm ve WFE kullanılabilirliğini gerekçe göstererek sermaye harcamasını 40 milyar dolardan 36 milyar dolara düşürdü, ancak ABD’nin Çin süper bilgisayar ve yarı iletken endüstrilerine yönelik yaptırımlarını gerekçe göstermedi.
Gerçekten de PC’lere ve akıllı telefonlara olan talep düşüyor ve bazıları henüz dibe ulaşılmadığını söylüyor. Bu arada, yüksek performanslı bilgi işlem ürünleri (yani, TSMC’nin PC’ler, HPC ve diğer performansa aç uygulamalar için kullandığı belirsiz bir terim) artık TSMC’nin gelirinin %39’unu oluşturuyor ve yavaş ama istikrarlı bir büyümeyi temsil ediyor. bu arada, olarak İstemci bilgisayarları için CPU satışları düşüyorTSMC’nin gelirine HPC katkısının da düşmesi bekleniyor, bu da dökümhanenin N7 kapasitesinin kullanımını 2022’nin 4. çeyreğinde ve 2023’ün ilk yarısında yaklaşık %70’e düşürecek. Çin Rönesansı.
Kapasite Artışını Yavaşlatmak ve Mac’leri Nasıl Etkiler?
Analistler, TSMC’nin CapEx indirimlerinin, TSMC’nin bugün şirketin en önemli gelir katkılarından biri olan N6/N7 üretim düğümleri için kapasite artırımını yavaşlatacağına inanıyor. Bu arada dökümhane, önümüzdeki çeyreklerde yedek N7 kapasiteli kapasitelere sahip olacağından, N4/N5 düğümlerinde gelişmiş yongalar yapmak için bu üretim hatlarından bazılarını yeniden konuşlandıracak.
Analist Szeho Ng, müşterilere yazdığı bir notta, “TSMC, N4/N5 için bazı N6/N7 atıl kapasitesini yeniden konuşlandıracak ve Fab 22 genişletmesini yavaşlatacak (N7/N28 için oluşturulmuş),” diye yazdı.
Şirket, N5 fabrikasyon süreçleri ailesi için kapasite artırımını yavaşlatma konusunda hiçbir şey söylemese de, N6/N7 talebinin, N7 özellikli ürün hatlarının kullanım oranlarının arttığı 2023’ün ikinci yarısında toparlanmasını beklediğini söyledi.
Bu arada, CapEx kesintisinin şirketin N3 (3 nm sınıfı) fabrikasyon teknolojileri ailesinin yükselişini nasıl etkileyeceği açık değil. Ve Apple’ın ilgilendiği yer burası: N3’te ne ürettiği hakkında hiçbir fikrimiz yok. Apple, PC’ye bağlı işlemcileri için N3’ü kullanabilir. Bu Mac’ler, Mac Mini, MBA veya MBP 13 Pro gibi popüler şeylerde yer almayabilir, ancak maliyeti karşılayabilecek pahalı Mac Studio ve MacBook 14/16 makineleri vardır. Ancak olay şu ki, Apple’ın ne yapmayı planladığını kimse bilmiyor. Bildiğimiz her şey, doğru olma eğiliminde olan Çin Rönesans finansal analist firmasının yorumlarına dayanmaktadır, ancak bu resmi bir kaynak değildir.
Analist, “2023 CapEx’in düz olmasını bekliyoruz” diye yazdı. “2023 CapEx odağının, Qualcomm/Nvidia planlama hamleleriyle gelecekteki N4/N5 talep dalgalarına hazırlanmak olacağını umuyoruz. [Samsung Foundry]. TSMC’nin N3 inşa planlarının hızı, ilk yoğun müşteri ve maliyet endişeleri göz önüne alındığında, benzer artış aşamalarındaki N5 / N7 genişleme hızının arkasında daha sessiz.
Özet
Apple’ın gelecekteki çipleriyle tam olarak ne planladığını bilmesek de, Arizona fabrikasının iddialı Apple Silicon planlarına yetmeyebileceğini kesinlikle biliyoruz. Ancak şirketin orada üretilen çiplere ihtiyacı olacak mı? Kesinlikle! Bir pazarlama hilesi mi olacak? Bu noktada sadece merak edebiliriz.
