2023 yazından bu yana Altice’nin önceliği, acil hale gelen borç geri ödemesini karşılamak için varlık satmak oldu. Hatta Patrick Drahi bunun onun “tek önceliği” olduğuna dair güvence bile verdi.
Altice’nin sahibi olduğu SFR, 21 Kasım Salı günü Fransız veri merkezlerinin Morgan Stanley fonuna satışını resmileştirdi. Operasyonun 535 milyon euro getirmesi bekleniyor.
Fransa’daki ofis alanlarının yanı sıra en az 257 veri merkezi de etkilendi.
SFR sermayenin %30’unu elinde tutuyor
SFR’nin, SFR ve Morgan Stanley tarafından ortaklaşa işletilen UltraEdge adı verilen yeni bir yapı aracılığıyla sermayenin %30’unu elinde tuttuğunu unutmayın.
Böylece UltraEdge, 45 MW’ın üzerinde kurulu kapasiteye ve ülke geneline dağıtılmış yaklaşık 33.000 m² ofis alanına sahip olacak.
SFR aynı zamanda binanın kiracısı olur. Grup, “Pasif altyapı ve veri merkezi ekipmanları UltraEdge’e aktarılacak, sunucular ve aktif ekipmanlar ise SFR’de kalacak” dedi.
Morgan Stanley, Patrick Drahi ile müzakerelere alışkındır
Morgan Stanley, Patrick Drahi ile müzakerelere alışkındır. Altice, 2018 yılında Portekiz’deki telekom kulelerinin 660 milyon euro değerindeki %75’ini Horizon Equity Partners’a bağlı Amerikan bankasına satmıştı. Bir yıl sonra Portekiz’deki fiber ağının %49,99’unu (4,6 milyar avro olarak tahmin ediliyor) satın aldı. Telekomünikasyon kralı, 2020 yılında lazer ve fiber optik ekipman üreticisi LightPath’in %49,99’unu sattı.
Borçtan kurtulmak için altyapı satışı telekomünikasyon dünyasında yeni bir olay değil ve Pereira olayının öncesine dayanıyor. Altice, 2021’de Fransa’daki TowerCo’su Hivory’yi İspanyol operasyonu Cellnex’e sattı. Bu, daha önce SFR tarafından yönetilen ve değeri 5,2 milyar avro olan 10.500 cep telefonu sitesi anlamına geliyor.
Altice, “ulusal ölçekte ilk bağımsız dağıtılmış veri merkezi operatörü” olan bu yeni yapıyla övünüyor.
Operasyonun önümüzdeki 7 yıl içinde ilave 175 milyon euroluk gelir getirmesi bekleniyor
Ayrıca operasyonun, operatör tarafından inşa edilecek ve UltraEdge’e satılacak yeni veri merkezleri aracılığıyla, önümüzdeki yedi yıl içinde Altice’ye 175 milyon euro ek gelir getirmesi bekleniyor.
Bu satış, Altice’nin, Altice Fransa’ya ait 24 milyar avro da dahil olmak üzere 60 milyar dolar tutarındaki borcunu çok az miktarda azaltmasına olanak tanıyacaktır.
Grup, “Planlanan işlem, UltraEdge’in kurumsal değerini 764 milyon euro olarak değerlendiriyor; bu, 26 milyon euroluk 2023 proforma FAVÖK’ünün yaklaşık 29 katı kadar cazip bir katsayı temsil ediyor” dedi.
Kesim yoluyla satış
Toplanan miktar şirketin 2025 yılında yapması gereken geri ödemenin neredeyse üçte birini oluşturuyor. O halde başka çözümler bulunması gerekiyor.
Eylül ortasında Les Echos, Patrick Drahi’nin mobil ve sabit hatlı telefon, internet erişimi ve ödemeli televizyon alanlarında faaliyet gösteren Portekiz’in önde gelen operatörü Meo’yu ve fiber dağıtım şirketi FastFiber’ı satışa çıkardığını iddia etti.
Altice, Meo’nun satışından en az 10 milyar avro, yani operatörün cirosunun 3,5 katı (2,8 milyar avro) bekleyecektir.
Ekim ayının başında Altice, 800 milyon avroluk yeni bir kredi topladı ve Altice International, borcunun çoğunun geri ödemesini iki yıl ertelemeyi başardı.
Yine de Patrick Drahi’nin telekom imparatorluğunun külçesi olan operatör SFR’nin satışı yolda gibi görünüyor.
