Bu yatırım tavsiyesi değil. Yazarın söz konusu hisse senetlerinin hiçbirinde hiçbir pozisyonu yoktur. WCCftech.com’un bir açıklama ve etik politikası vardır.
Bugünün işlem günü oldukça zararsız bir şekilde başladı, ancak bu iyi huylu dokunuş sürmedi. Birincisi, Çin’in NDRC’sinin Sıkılmış Tüm pratik morlar için, şimdi NVIDIA’nın H20 GPU’larını hariç tutan ve böylece GPU devinin hala Çin’den türettiği satışlarda 17 milyar dolar (13 piernt toplam geri dönen) tehdit eden yerli veri merkezleri için enerji verimliliği düzenlemeleri. Daha sonra, TD Cowen Cowen, Microsoft’un Hızlandırıcı Veri Merkezi kiralama kanserlerini işaretleyerek yatırımcılara çivi AI ile ilgili CAPEX’in sürdürülebilirliğini sorgulamalarını istedi. Finülca, Başkan Trump, Requel-indükleyen otomatik tarifeleri karışıma atarak zaten kasvetli bir günü kapattı.
TD Cowen analisti Michael Elias, kanal kontrollerinden yararlanıyor Not Microsoft’un Veri Merkezi kiralama iptallerinin daha önce düşünülenden “daha yaygın” olduğu:
“NVIDIA GTC ve DCD Connect’teki kanal kontrollerimiz, Agregate Veri Merkezi Asspand’ın MSFT THHAN tarafından daha yaygın kira iptalleri/ertelemelerine rağmen y/y’yi arttırdığını, başlangıçta bot goog ve meta için bir muhalif yaratan düşünce.”
Elias dikkat çekiyor:
“Daha yüksek yoğunluklar için hiper ölçekli yeniden tasarımlar, 1H25 VRT siparişleri için olumsuz gördüğümüz daha yavaş DC ekipman satın alımını yönlendiriyor.”
Tüm bunları sade bir İngilizceye koymak için Elias, Microsoft’un son altı ay içinde ABD ve AB’deki 2GW’den fazla veri merkezi kapasitesinden – kira ertelemeleri ve açık iptaller yoluyla – uzaklaştığını hesaplıyor. Elias, Microsoft’un Openai’nin eğitim iş yüklerini desteklememe kararının bu yeniden yönlendirmeyi kısmen yönlendirebileceğini kabul ederken, hakim paradigmanın “veri merkezinin mevcut talep tahminine göre aşırı güçlük gösterdiğini” beyan etmeye devam ediyor. Race, Google ve Meta’nın Microsoft’un yakın zamanda serbest bırakılan veri merkezi kapasitesini geri almak için öne çıktığını unutmayın.
Analist daha sonra şunları not eder:
“Kanal kontrollerimiz, NVIDIA yol haritasında yinelemeye devam ettikçe, raf yoğunluklarını daha yüksek iten yol haritasında yinelemeye devam ederken, ocak ayında, daha yüksek raf yoğunluklarını desteklemek için ileriye doğru veri merkezlerini yeniden tasarlayan hiperskalerlerden kaynaklanan bir yavaşlamayı gösteriyor.”
Piyasa hala bu hızlı gelişmelerin sonuçlarını sindirirken, Başkan Trump, ABD’de yapılmayan tüm araçlara 25 Pierent tarifeleri uygulayarak geleneksel bombalamasıyla meşhur arenaya girdi.
Trump (diğer adıyla tarife adamı), ekonomiyi bugün ertelenmeye itmenin, otomobil ithalatına% 25 tarife uygulamak için bir bildiri imzalayarak, ABD’ye daha fazla imalat işi getirmek için tasarlanmış bir ticaret savaşını genişletmenin ve vergiler üzerinde daha da geniş bir itme için zemin hazırlamanın daha fazla yolunu buldu …
– Gary Black (@garyblack00) 27 Mart 2025
Bu önlem, Kanada’nın otomobil endüstrisini neredeyse sakat ve misillemeyi davet etmek için neredeyse kesindir. Atlanta Fed GSYİH modeli, çivi çeyreği için negatif bir GSYİH büyüme oranı baskısı öngördüğünde, bazı uzmanlar ABD’deki bir resepsiyonun artık kaçınılmaz olduğunu düşünüyor, özellikle bugünün önlemi ticaret akışlarını büzmeye zorlanıyor.
S&P 500 ve NASDAQ-100, bugün 1’den fazla delici ile kırmızıya kapandı. Tesla ve Nvidia 5 Pierient’ın üzerinde kapandı.
