Avrupa’nın küresel yatırım yavaşlaması karşısında dayanıklılığı ve uzun vadeli beklentileri, LP’lerin bugünlerde neden transatlantik risk sermayesi firmalarını tercih ettiğini muhtemelen açıklayabilir. Giant Ventures, Ocak ayında Atlantik’in her iki yakasındaki girişimlere yatırım yapacağı toplam 250 milyon dolarlık iki yeni fonu kapattı ve bugün TechCrunch, Frontline Ventures’ın ayrıca Frontline Growth ve Frontline Seed adlı iki fondan 200 milyon dolar topladığını öğrendi.
Frontline tarihsel olarak hem Avrupa’ya hem de Kuzey Amerika’ya yatırım yaptı ve yeni fonları B2B yazılım şirketlerine yatırım yaparak bu stratejiyi izlemeye devam edecek. Yeni tohum fonu Avrupalı girişimleri destekleyecek, büyüme fonu ise ABD’deki startup’lara odaklanacak.
Girişim firmasının buradaki mantığı, ABD’deki ölçek büyütme şirketlerinin operasyonlarını Atlantik’in diğer yakasına genişlettiğinde başarılı olma şansının çok daha yüksek olduğudur. Frontline Growth’a ortak ortağı Stephen McIntyre ile birlikte liderlik edecek olan Brennan O’Donnell, “Geleneksel olarak değeri düşük bir pazar olmasına rağmen Avrupa, halka arzda en iyi performans gösteren B2B yazılım şirketlerinin küresel gelirlerinin %30’undan fazlasını oluşturuyor” dedi. ifade.
“Geleneksel olarak düşük değerli”, Avrupa’nın girişim ortamı için popüler bir tanımlayıcıdır, ancak son yatırım trendlerini 2021’deki patlama zamanlarıyla ve 2022’nin başlarındaki patlama zamanlarıyla karşılaştırmayı bıraktığınızda işler manşetlerde belirtildiği kadar kötü değildir. Girişim yatırımları son birkaç yılda önemli ölçüde yavaşladı, ancak Orrick hukuk firması tarafından hazırlanan bir rapora göre kıtadaki start-up’lar geçen yıl hâlâ 2019’a kıyasla daha fazla sermaye topladı. Gerçekten de Avrupa, yatırım seviyelerinin salgın öncesi normların üzerinde kaldığını gören tek büyük bölgeydi; Asya ve Kuzey Amerika bu ölçüme göre kötü performans gösterdi.
O’Donnell ve Frontline’daki ortakları bir süredir Avrupa’nın değerini dile getiriyorlar ve hatta bunu başkalarıyla da doğruluyorlar. biraz araştırma kendilerinden. Frontline esas olarak ABD şirketlerinin, gerektiğinde Avrupa’ya açılmayarak parayı masada bırakmamalarını sağlamak istiyor ve O’Donnell’e göre, hazır olduklarında uzmanlığını ödünç vererek yeni kurulan şirketlerin havuzda ilerlemelerine yardımcı olmayı amaçlıyor. genişletmek.
Genişleme yol haritası
O’Donnell TechCrunch’a, portföy şirketlerinin başka bir pazara doğru genişlemelerine yardımcı olurken Frontline’ın dört konuya odaklandığını söyledi: zamanlama, pazara giriş stratejisi, yetenek ve organizasyonel tasarım ve konum.
O’Donnell, bunun önem sırasına göre olduğunu ve bir şirketin konumunun önceki üç hususun bir türevi olması gerektiğini söyledi. “Sonuçta konum, müşterilerinizin nerede olduğuna ve bu müşterileri etkili bir şekilde desteklemek için ihtiyaç duyduğunuz yetenek tabanının nerede olduğuna bağlıdır.”
Frontline, İK yazılım şirketi Lattice ve uyumluluk platformu Vanta gibi portföy şirketlerinin Avrupa’ya genişlemesini destekleyerek son birkaç yılda bu çerçeveyi zaten uygulamaya koydu.
O’Donnell, “Kafes, bunun bariz olmadığı bir zamanda genişledi” diye açıkladı. Şirket planını, insanların hâlâ aktif olarak uçağa binmediği salgın sırasında uygulamaya koymuş olsa da, 2020’deki düşüşün uzun sürmeyeceğine dair bir algının da bulunduğunu belirterek, İK teknolojisinde bazı ters rüzgarların olduğunu da sözlerine ekledi. Birkaç yıl ileri sardığımızda bu kararın “çok başarılı” olduğu ortaya çıktı.
Frontline’ın uyardığı tuzaklardan biri de “başarı hafıza kaybı”dır: Bir şirketin ABD’de belirli bir düzeyde başarı elde etmesi, dikkatli bir strateji olmadan Avrupa’da da başarılı olacağı anlamına gelmez.
Vanta’nın kurucu ortağı ve CEO’su Christina Cacioppo, “Vanta, Frontline’ın rehberliği sayesinde Avrupa’daki ilk 18 ayımızdaki kadar hızlı büyüdü” dedi. “Müşteri tabanımızı üç katına çıkardık, ekibimizi dört katına çıkardık ve Brennan, Stephen ve Frontline ekibi sayesinde Vanta’yı dünya çapında pazar lideri haline getirdik.”
Frontline, Londra, Dublin, Palo Alto ve New York City’deki ortakları ve ofislerinin yanı sıra, portföy şirketlerinin yararlanabileceği bir ağ oluşturmak için Avrupa ve Orta Doğu bölgesinde de yöneticilerden oluşan bir topluluk oluşturdu. “Son birkaç yılda, EMEA’nın en iyi 200-250 Başkan Yardımcısı ve Genel Müdürü için bir topluluk oluşturduk ve düzenli etkinlikler düzenliyoruz.”
Firmanın mevcut portföyü hakkında konuşan O’Donnell, önümüzdeki 18 ay içinde halka arz beklediğini söyledi. Elbette başlangıç bahislerinin çıkış aşamasına ulaşması çok daha uzun zaman alacak ancak Frontline aynı zamanda onların bir aşamadan diğerine geçmelerine yardımcı olmak konusunda da istekli.
Frontline Seed’den bahseden O’Donnell, firmanın “şirketlerin A Serisini yükseltmelerine yardımcı olma konusunda özellikle güçlü bir performans geçmişine” sahip olduğunu belirtti. Tohum öncesi ve tohum yatırımlarının daha sonraki aşamalardaki kadar yavaşlamadığı göz önüne alındığında, bu darboğazdan kaçınmak, transatlantik ölçekte büyüme umut eden Avrupalı girişimler ve hatta belki de halka arz adayları için değerli olabilir.
