Geçen hafta StrictlyVC’de San Francisco’daki etkinlikte uzun süreli VC’ler olan Mamoon Hamid ve Ilya Fushman ile bir araya geldik. Yolları ilk kez çocukken Frankfurt, Almanya’da kesişen ve hikayeye değer bir girişim firmasını yeniden canlandırmak için getirilen kişiler Kleiner Perkins yaklaşık altı yıl önce.
Görünüşe göre markayı parlatma misyonlarını başarmışlar. Kleiner’ın son yıllardaki iddiaları arasında şunlar yer alıyor: Seri girişimci Parker Conrad tarafından kurulan ve geçen yıl değeri 11 milyar dolardan fazla olan iş gücü yönetim şirketi Rippling; Yakın zamanda Atlassian tarafından bir milyar doların biraz altında bir bedelle satın alınan bir görüntülü mesajlaşma aracı olan Loom; ve tasarım aracı şirketi Figma geldi bu yakın Adobe tarafından 20 milyar dolara satın alınmak ve Fushman ile Hamid’in iddia ettiği gibi şu anda bağımsız bir şirket olarak mutlu bir şekilde rota çiziliyor.
Belki de şaşırtıcı olmayan bir şekilde, Kleiner ekibi de yapay zeka yatırımlarına yoğun bir şekilde eğiliyor ve bunlar hakkında en çok konuşmaya zaman harcadık. O sohbetin videosunu sayfanın altında bulabilirsiniz; Bu arada, uzunluk ve netlik açısından hafifçe düzenlenmiş sohbetimizden alıntılar aşağıda yer alıyor.
En son dört yıl önce, daha önceki bir StrictlyVC etkinliğinde şahsen bir araya gelmiştik. O dönemde SoftBank konuşmaya hakim oldu. O zamandan beri azaltıldı; Sizce sektöre etkisi ne oldu?
IF: Üç ila dört yıldır inanılmaz miktarda sermayenin girişime girdiği bir dönemden geliyoruz ve bu sadece SoftBank değil; büyüme fonları, çapraz fonları olan birçok insan var. Ve bu sermaye akışı birkaç şeye neden oldu. Birincisi, birçok büyük şirket yarattı. İkincisi, bu şirketlerden bazıları [became] aşırı fonlanmış ve bazıları artık kendilerine ne olacağını rasyonelleştirmek zorunda kalıyor. Dört yıl önce buradayken aykırı yaklaşımımız temellere dönüp erken aşamalara odaklanmaktı. [startups] öncelikle ‘Hey, bir girişim fonumuz ve çok küçük bir ekibimiz olacak’ dedik. Her zaman bunun, bazı büyük oyunculardan çok daha butik bir iş olduğunu düşündük.
Firmanız son oturduğumuz zamana göre daha büyük görünüyor. Artık eski muhafızlardan yatırımcılarınız, uzmanlarınız ve danışmanlarınız var [at KP]Bing Gordon ve John Doerr dahil.
MH: Sanırım aslında son tanıştığımızdan daha küçük olabiliriz. Firmadaki toplam çalışan sayımızın 50’lerin altında olduğunu düşünüyorum.
‘Her şey yapay zeka’ bir şeyi değiştirir mi? Daha azıyla daha fazlasını yapabilir misiniz, yoksa şirket kurmak için Google’dan ayrılmaya devam eden tüm bu yapay zeka araştırmacılarının peşinden koşan daha fazla insana mı ihtiyacınız var?
MH: Teknoloji inovasyonunun bu gelgit dalgasına sahip olmak inanılmaz. 1987 yılında internet patlamasının ortasındayken Valley’e taşındım ve buna benzer bir patlamayı hayatınızın iki katı yaşayabilmek bir rüya gibi geliyor. Dolayısıyla hayatta olmak ve yeni girişimlere yatırım yapmak için bugünden daha iyi bir zaman olamaz diye düşünüyorum çünkü sizin açınızdan, hepimizin hayatı nasıl yaşayacağımız ve deneyimleyeceğimizin yanı sıra nasıl çalışacağımız konusunda da bir adım-işlev değişikliği olacak çünkü adım-işlev değişikliği, hepimizin yapay zeka yoluyla kazanacağı üretkenlik biçiminde gerçekleşecek ve sanırım bunu zaten desteklediğimiz iş türlerinde görüyoruz – ister hukuk ister sağlık hizmetleri olsun, ya da yazılım geliştiricileri için. Yapay zeka gerçekten de mevcut en yüksek maaşlı çalışan tipini güçlendiriyor. Daha az zamanda daha fazlasını başarabiliyorlar.
Tüm bu AI mühendislerinin ortaya çıkmasıyla ilgili olarak, risk sermayedarları aktif olarak bu büyük şirketlere onları paylaştırma teklifleriyle ulaşıyor mu? Bunu yaptınmı?
Resim Kredisi: TechCrunch
Bunun kesinlikle gerçekleştiğini düşünüyorum, ancak yapay zekanın çekici faktörü – hayret faktörü – aslında insanları bu şirketlerin dışına çekti. Bu araçlar daha kullanışlı hale geldikçe ve veriler daha erişilebilir hale geldikçe, bu fırsatlar da daha belirgin ve daha erişilebilir hale geliyor. Ortaya çıkıp bu şirketleri kurmaya çalışan bu ilk insan dalgasıyla bizim için en önemli şey şunu anlamaya çalışmaktı: Onlar gerçekten bunu nasıl yapacaklarını bilen insanlar mı? Kurucularımıza güveniyoruz [help with these questions]; bu soyağacını, bu işlerin nasıl yürüdüğünü bilen insanları arıyoruz.
Girişimcilikte son 10 yılı düşünürseniz, teknik yeteneğin en kıt kaynak haline geldiği dalgalar var ve biz bunu şu anda görüyoruz.
Portföy şirketleriniz işe alım açısından bu zorlukla nasıl başa çıkıyor? Meta, Google ve OpenAI bu yeteneğin ortalıkta kalması için multimilyon dolarlık paketler sunuyor.
IF: Beğenen şirketlerimiz var harvey hukuk mesleğini dönüştürüyor. gibi firmalarımız var ortam bunlar sağlık hizmetlerini dönüştürüyor. gibi firmalarımız var Yani otomatik felç tespiti ve tıbbi teşhis yapıyorlar. Misyon kesinlikle bu şirketlere katılan insanlar arasında yankı uyandırıyor; bu çok büyük bir bileşen. İkincisi, platform şirketleri çok sayıda olağanüstü altyapı inşa ederken, gerçek dünyadaki kullanım durumlarına girdiğinizde ve zamanla gerçekten büyük hale gelen bu niş alanlara girdiğinizde, modelleri değiştirmeniz ve potansiyel olarak yeni geliştirmeler yapmanız gerektiğini fark edersiniz. kendi modelleriniz ve potansiyel olarak kendi altyapınız ve bu gerçekten ilginç bir teknik zorluk haline geliyor ve bu aynı zamanda inanılmaz derecede çekici.
Dışarıdan bakıldığında, bu girişimlerin nasıl hendek inşa ettiğini veya bu hendeklerin ne kadar güçlü olduğunu, her şeyin ne kadar hızlı değiştiğini anlamak zor.
IF: Bu şirkete bağlıdır. Hendekler ve genel pazar büyüklüğü, bir yatırımcı olarak anlaşılması en zor şeylerdir; bunlar genellikle en çok yanlış anladığınız şeylerdir.
Tarihimiz boyunca öğrendiğimiz bir şey, en büyük kazananlarımızı her zaman küçümsediğimizdir. En iyisini yapan şirketler her zaman daha hızlı büyür. Pazarlarını herkesin tahmin edebileceğinden çok daha fazla yaratıyorlar veya genişletiyorlar. Bu nedenle, müşterilerden gelen inanılmaz etkileşimlerden biri olan bazı maddi olmayan varlıklar arıyoruz. Mesela ürün günlük kullanımınızın bir parçası haline geldiğinde onu çıkarmak gerçekten zor oluyor.
Hendeğin en bariz parçası, içinde bulunduğunuz pazarın parçasıdır. Desteklediğimiz şirketlerin çoğu, özellikle de yapay zeka alanında, bir şirketin sahip olabileceği ve sahip olması gereken büyük bir sorunlu alanı kaplıyorlar. Örneğin kurumsal asistan, bu büyük bir alan ve bunu ilk anlayanlar, en hızlı hareket eden kişiler olacak. Yapay zekaya bakarsanız, raflardan hızla uçup giden inanılmaz bir ürün geliştirmediğiniz sürece, mobil cihazlarda olduğu gibi ücretsiz dağıtım alamazsınız. Yapay zeka dağıtım gerektirir ve ürün deneyimini geliştirmek için verilere ihtiyaç duyar; dolayısıyla bir ürünün kategorisini tanımlayan ilk hamleler, bizim görüşümüze göre, herkesten çok daha hızlı koşabilir.
Haftalık veya aylık bazda yapay zeka ile ilgili kaç sunum görüyorsunuz?
MH: Yüzde açısından bakıldığında %80’den fazla diyebilirim. Adil olmak gerekirse, 1996 yılında bir şirket kuruyor olsaydınız ve internetten bahsetmeseydiniz aklınızı kaçırırdınız, değil mi? Aynı şekilde yapay zekadan bahsetmemek veya onu kullanmamak da kaçırılmış bir fırsat olacaktır.
Peki, eğer buna böyle diyebilirsek, bu alemde ne kadar aktifsiniz?
MH: Geçen yılın ilk çeyreğinden üçüncü çeyreğine kadar bakarsanız, bu son 13, 14, 15 yıl içinde yaşadığımız en yavaş yıldı. Bu arada Aralık gerçekten iyi bir aydı.
O sıralarda bir anlaşmaya öncülük etti Together AI’da çok vızıltılı anlaşmak. İnsanlar neden bu şirkete bu kadar hayran?
IF: Kendi modellerini çalıştırmak isteyen insanlar için bir platform ve hizmet seti çalıştırıyor. Bu, bazı bakımlardan bir nevi oligopole dik bir bahis gibi [centered on OpenAI, Microsoft and Google] altyapı sağlıyor, ancak inanılmaz müşterileri olan, gerçekten güçlü bir büyüme gösteren ve olağanüstü bir nominal ekibe sahip bir şirket ve rakamlar her şeyi açıklıyor. Yine sağlık, hukuk, yazılım, mühendislik, bilim alanlarında dikey deneyimler inşa ediyoruz ve ince ayar yapılacak ve [proprietary] Bu kullanım durumlarından bazıları için gerekli olabilecek modelleme ve bu fırsat aslında bu nedenle oldukça heyecan verici.
Anladığım kadarıyla VC’lerin tükürüklerini akıtacak birinin başlattığı giyilebilir bir cihaza da yatırım yaptınız. Bize daha fazlasını anlatın!
MH: Bugün size daha fazlasını anlatabileceğimden emin değilim. Bundan hoşlanacaklarını sanmıyorum. Bir dahaki sefer.
Gördüklerinize dayanarak giyilebilir bir yapay zekanın kazanacağını düşünüyor musunuz? Yanımızda bir telefon taşıdığımız gibi, tek bir giyilebilir cihaz mı kullanacağız?
Sanırım hepimiz kendimize cep telefonunun ötesindeki bilgi işlem platformunun ne olduğu sorusunu soruyoruz. Bazı insanlar Oura yüzüklerini takıyor, bazıları ise Fitbits takıyor. Whoop takıyorum. Bunlar oldukça basit, giyilebilir cihazlar. O kadar da akıllı değiller.
Hepimizin hayal gücünü cezbeden şey, hepimizin benimseyeceği ve cep telefonuna benzemeyen bir sonraki giyilebilir bilgisayarın ne olduğudur. Tavşan var, İnsani Yapay Zeka rozeti var ve yakında Vision Pro vizyonunu göreceksiniz. Heyecan verici şeyler oluyor. Ancak bildiğiniz gibi tüketicilerin yeni bir biçim faktörünü ve yeni bir iş yapma biçimini benimsemelerini sağlamak çok zordur. İnanılmaz bir tasarım, düşük maliyetli bir ürün ve güzel arayüzler gerekiyor ve sanırım tüm bunları görmek bizi heyecanlandırıyor.
2018’de Seri B turuna liderlik ettiğiniz Figma, az önce değerlemesini yarıya indirdiAdobe’nin ödemeyi planladığı 20 milyar dolardan 10 milyar dolara çıktı. Buradan nereye gidiyor?
MH: Figma, hem ekibi, hem ürettiği ürün, hem de topluluğun sevgisi, gelir profili ve kârlılığı açısından on yılda bir görülen şirketlerden biri. Bu risk sermayedarlarının hayalidir. Dolayısıyla kendi bağımsız rotasını çizmesi üzücü değil. Eylül 2022’de şirketi masadaki herkes için satmayı kabul etmek oldukça acı-tatlı bir duyguydu. Bu yüzden geleceğe dair çok enerjili olduğumuzu ve şirketin inanılmaz derecede iyi performans göstermeye devam ettiğini düşünüyorum.