TechCrunch’ta geçen hafta Disrupt (özetler yakında gelecek), personelin ve konuşmacıların sahne arkasında çalıştığı yeşil odada her zamankinden daha az zaman harcadım ve Moscone Center’da dolaştım.
Üç gün boyunca konferans salonundan 10.000’den fazla kişi geçti: Üç yatırımcı panelini ve bir Soru-Cevap panelini yönettim, ancak en az 30 erken aşama kurucuyla konuşmuş olmalıyım. Ne tür bilgiler aradıkları hakkında daha fazla bilgi edinmek istedim.
Tanıştığım hiç kimse “düşünce liderliği” aradığını ya da sıcak yaklaşımlar aradığını söylemedi: Neredeyse herkes fon toplamalarına, inşa etmelerine ve ölçeklendirmelerine yardımcı olacak uygulanabilir tavsiyeler istiyordu.
TechCrunch+ makalelerinin tamamı yalnızca üyelere açıktır
İndirim kodunu kullanın TCPLUSROUNDUP bir veya iki yıllık abonelikte %20 indirimden tasarruf etmek için
Yatırımcıların ne aradığını, onlara nasıl yaklaşılmasını istediklerini ve en çok ne sorabileceklerini öğrenmek istiyorsanız okumaya devam edin.
Bu ay anket yaptığım yedi risk sermayedarından altısı iletişim bilgilerini içeriyordu, dolayısıyla bir teknoloji yatırımcısıyla temasa geçmek işin kolay kısmı. İşin zor kısmı, girişiminiz hakkında o kadar ikna edici bir hikaye hazırlamak ki, fikrinizin değerini anlayacaklar ve size bir miktar para aktaracaklar.
Sana orada yardım edemem. Ancak erken aşamadaki yatırımcıların ne aradığını, kendilerine nasıl yaklaşılmasını tercih ettiklerini ve odaya girdiğinizde en çok hangi soruları soracaklarını bilmek istiyorsanız okumaya devam edin.
Burada durmayın: Bağış toplama modundaysanız veya bu durumda olan birini tanıyorsanız, bana nasıl teklif edilir sütunlarında aradığınızı bilmediğiniz yanıtları (ve soruları) bulabilirsiniz. Bu ay katılan herkese çok teşekkür ederiz:
- Maria Buitronmüdür, Piva Başkenti
- Karl Alomaryönetici Ortağı, M13
- Raja Ghawiortak, Era Girişimleri
- Anamitra Banerjiyönetici Ortağı, Sermayeden Önce
- Mukaya (Tai) PaniçCIO ve CEO, SCB 10X
- David Phelps, kurucusu, başkanı ve CEO’su; Merlin Ventures ve Merlin Cyber
- Kavita Gupta, kurucusu ve genel ortağı, Delta Blockchain Fonu
Bu cevaplar alan ve netlik sağlamak amacıyla düzenlenmiştir.
Maria Buitron, müdür, Piva Capital
Şu anda ne tür fırsatlar arıyorsunuz?
İlk fonumuzu başlattığımızdan beri stratejimiz gerçekten değişmedi. İnsanların ve gezegenin gelişimi için endüstriyi dönüştüren kurucuları ve şirketleri destekliyoruz. Bunun büyük bir kısmı endüstrinin karbonsuzlaştırılmasına yatırım yapmaktır, ancak aynı zamanda 3D baskı, robotik ve yapay zeka gibi teknolojik gelişmelerin endüstriyi nasıl etkilediğini de düşünüyoruz.
Teknik ve ticari dönüm noktalarına ulaşan şirketlere yatırım yapmayı düşünüyoruz ve imalat, gıda ve tarım, enerji ve ağır sanayi gibi trilyon dolarlık sektörlerin gelecekte nasıl görüneceğini yeniden hayal ediyoruz.
Size nasıl yaklaşılmasını tercih edersiniz: Soğuk bir e-posta mı, sıcak bir giriş mi, yoksa başka bir yöntem mi?
Sıcak girişler her zaman daha iyidir çünkü daha fazla bağlam vardır. İnsanlarla yüz yüze tanışmayı da seviyorum, bu nedenle konferanslarda veya etkinliklerde buluşmak yalnızca şirketler hakkında değil aynı zamanda kurucuları ve onların arkasındaki ekipler hakkında da daha fazla bilgi edinmenin iyi bir yoludur.
Eğer bunu yapmaktan çekinmiyorsanız, lütfen iletişim bilgilerinizi paylaşın.
En son yatırım yaptığınız şirkete evet demenize ne sebep oldu?
En son yatırımımız, bozmaya çalıştığı alanda çok fazla deneyime sahip harika bir kurucu tarafından yönetiliyor. Sadece çok benzersiz bir teknolojiye ve harika bir ekibe sahip olmakla kalmıyor, aynı zamanda aynı sorunu çözmeye yönelik önceki girişimlerden öğrendiklerini ve müşterinin ihtiyaçlarına odaklanmış olmanın bu şirketin başarılı olması için neden anahtar olduğunu sunum sırasında açıkça ifade etti. .
Bunu doğrulayan birkaç müşteri görüşmesi yaptıktan sonra bu tura liderlik etmeye karar verdik. Ürün ve çözüm bu kadar iyiyse bunu gerçek müşterilerden duymak istersiniz.
Yatırımcı aramaya başlamak için ne zaman çok erken?
Şirketlerle erken tanışmayı seviyorum çünkü kurucuların tekrar bağlantı kurduğumuzda “Sana bu zamanda bunu yapacağımı söylemiştim ve ben de aynen öyle yaptım” demesi çok güçlüdür.
Bağış toplamaya başlamaya hazır olduğunuzda, ne kadar sermayeye ihtiyacınız olacağını ve ana aşamaların neler olduğunu bildiğinizden emin olmak istersiniz. Bir sonraki turun boyutunu el sallama günleri sona erdi, bu yüzden bunu öğrendiğiniz anda yatırımcılarla o kadar çabuk konuşabilirsiniz.
Ürün-pazar uyumu veya gelirin yanı sıra, bir ön protokol imzalamadan önce bir ekibin size göstermesi gereken üç şey nedir?
Ölçeklendirmek için ne kadar sermayeye ihtiyaç duyulduğuna dair net bir anlayış: Girişim dolarlarının yanı sıra başka hangi sermaye kaynaklarını arayacaksınız?
Kurdukları işletmenin karşılaşacağı risklerin açık bir şekilde ifade edilmesi; uygulama, piyasa veya düzenleme riskleri olduğunu düşünüyorlar mı ve bunları hafifletmeyi nasıl düşünüyorlar?
Şirketin büyük vizyonunun açık bir şekilde iletilmesi: Büyük sorunları olan büyük pazarlara yatırım yapıyoruz. Bu şirket beş, 10, 20 yıl sonra nasıl görünecek?
Eylül 2023’te kurucuların yatırımcılara sorması gereken en önemli sorular nelerdir?
Bir yatırımcının yönetim kurulu üyesi olması, önümüzdeki 5-10 yıl boyunca ortak olmak anlamına gelir; İşler iyi gittiğinde ve aynı zamanda işler iyi gitmediğinde de kurucularla nasıl çalıştıklarını bildiğinizden emin olmak istersiniz. İyi VC’ler sizi portföy kurucularından bazılarıyla tanıştırmaktan mutluluk duyacaktır, böylece onlardan doğrudan bilgi alabilirsiniz.
Ayrıca fonun rezerv stratejisini anladığınızdan emin olun; sermayelerinin ne kadarı devam yatırımları için ayrılıyor, genellikle takip ediyorlar mı ve takip fırsatlarını nasıl değerlendiriyorlar?
Artık işe yaramayan ama hâlâ yaygın bir uygulama olan geleneksel bir satış konuşması taktiğini anlatabilir misiniz?
Tam bir sunum yapmak ve yatırımcılardan sorularını sonuna kadar saklamalarını istemek. Bir kurucu olarak, satış konuşmanızı dinleyen ilgili bir yatırımcı grubuna sahip olduğunuzdan emin olmak istersiniz. Çok sayıda yüksek kaliteli soru, slaytlarınızın akışını bozabilir, ancak risk sermayedarlarının işinizi anladığından emin olmanızı sağlar ve onların nasıl düşündüklerini ve ne aradıklarını anlamanıza yardımcı olur.
Satış konuşması notlarını incelemeye açık mısınız, yoksa tamamlanmış bir desteyi mi tercih edersiniz?
Kısa notlar genellikle bu şirketin neden farklı olduğunu anlamak için gerçek ölçümlerden ve bilgilerden yoksundur. Vaktinden önce gönderiyorsanız, VC’lerin inceleme ve sorularla hazırlıklı olarak gelme zamanları olacağından, destelerin tamamını göndermenin daha iyi bir strateji olduğunu düşünüyorum.
Şu anda ne okuyorsunuz/izliyorsunuz/dinliyorsunuz?
VC podcast’lerini hâlâ sevsem de %100 VC içeriğime biraz ara vermem gerektiğini fark ettim. 70’li ve 80’li yıllarda Arjantin’de geçen psikolojik gerilim filmi “Nuestra Parte de Noche” (Geceden Payımız) ile Matthew Walker’ın çok beğendiğim “Neden Uyuyoruz” kitabını yeniden okuyorum. tavsiye etmek.
Karl Alomar, yönetici ortak, M13
Şu anda ne tür fırsatlar arıyorsunuz?
Başlangıçta fırsatları aşamaya ve kategoriye göre filtrelerdim. Aşama açısından bakıldığında, tohum yatırımları verimli olabilse ve ben de bunlardan birkaçını yapmış olsam da tercihim, A Serisine daha yakın, doğrulanmış ürün-pazar uyumu ve bir miktar erken çekiş gücü olan şirketleri aramaktır.
Genel odak kategorilerim fintech, web3, üretkenlik araçları/SaaS ve yapay zeka araçları ve altyapısı etrafında olma eğilimindedir. Bununla birlikte, genel olarak gerçek kurumsal işletmelerden veya fiziksel tüketici ürünleri tekliflerinden uzak dursam da, genel olarak eski kategorileri ve pazarları bozan, bu kapsamın dışındaki işletmeler de ilgimi çekiyor.
Size nasıl yaklaşılmasını tercih edersiniz: Soğuk bir e-posta mı, sıcak bir giriş mi, yoksa başka bir yöntem mi?
Şimdiden özür dilememe izin verin: Bir yatırımcı olarak çok fazla e-posta alıyorum, bu nedenle bazen hepsine zamanında yanıt vermek zor oluyor. Bana veya herhangi bir yatırımcıya ulaşmanın en iyi yolu, sıcak bir girişle ağınız üzerinden geçmektir.
Bir tanıtımı veya bir referans noktasını güvence altına almanın bir yolu varsa, bu, yatırımcının sizi filtrelemesini çok daha kolay hale getirir ve muhtemelen çok daha etkili bir yanıta yol açar. Sıcak bir giriş bir seçenek değilse doğrudan e-posta göndermekten çekinmeyin, çünkü LinkedIn’de çok fazla gürültü var ve çoğu zaman fark edilmiyor.
Eğer bunu yapmaktan çekinmiyorsanız, lütfen iletişim bilgilerinizi paylaşın.
Bana her zaman [email protected] adresinden e-posta gönderebilirsiniz.
En son yatırım yaptığınız şirkete evet demenize ne sebep oldu?
Benim için kararların en büyük itici gücü genellikle kurucular ve onların gerçekten harika bir iş kurabileceklerine olan inancım olacak. Yatırım yaptığım son şirket, duvarları açıkça aşabilen ve ürün-pazar uyumuna ve güçlü potansiyel talebi gösteren bir kategoriye sahip bir şirkette işleri gerçekleştirebilen, inanılmaz derecede güçlü bir kurucu/CEO’dan oluşuyordu.
Ancak önemli olan, kurucunun masaya getirdiği tüm ortaklıklarda inanılmaz derecede imtiyazlı koşullar sağlama konusunda eşsiz bir yeteneğe sahip olmasıydı ve onun işi çok büyük bir sonuca dönüştürdüğünü gerçekten görebiliyordum. Yatırımdan bu yana şirketin büyüklüğü iki katına çıktı ve portföyümüzün önde gelen oyuncularından biri haline geldi.
Yatırımcı aramaya başlamak için ne zaman çok erken?
Yatırımcı aramak için asla erken değildir; ancak yatırımcılar her şekil ve boyutta gelir. Her ne kadar melekler sizi bir fikirle destekleyebilse de, kurumsal sermayeye ulaşmak için daha fazlasına ihtiyaç vardır.
Bir tohum yatırımı için, genel bir kural olarak, sunduğunuz ürüne pazarın ilgisinin olduğunu doğrulamak için elinizde minimum uygulanabilir testin bulunduğu, tamamen ayrıntılı bir plan ve ekonomik modele sahip olmanızı öneririm.
Ancak Seri A için çok daha fazla doğrulamaya ihtiyacınız var: İdeal olarak ürün pazarına uygunluğunu kanıtlamış ve makul bir müşteri edinme maliyeti dahilinde tekrarlanabilen ve ölçeklendirilebilen satış hareketlerini göstermiş olmanız gerekir. Sonuçta tüm senaryolarda net bir vizyona sahip olmalı, pazarınızı ve işletmenizin ölçeklenme kapasitesini iyi anlamalısınız.
Ürün-pazar uyumu veya gelirin yanı sıra, bir ön protokol imzalamadan önce ekibin size göstermesi gereken üç şey nedir?
Her bir anlaşmayı değerlendirirken oldukça benzersiz birçok değişken vardır, ancak bunu üç temel kavrama indirgeyecek olursam, şu noktaya varırım:
TechCrunch+ makalelerinin tamamı yalnızca üyelere açıktır
İndirim kodunu kullanın TCPLUSROUNDUP bir veya iki yıllık abonelikte %20 indirimden tasarruf etmek için
İşletme ekonomisi: İşletmenin sağlıklı bir şekilde ölçeklenebildiğini ve ekonominin mantıklı olduğunu görmemiz gerekiyor.
Anlamlı hedef kitle: İş hedefi, önemli bir büyümeye ve bunun sonucunda da uzun vadeli güçlü bir potansiyel kurumsal değere olanak sağlamalıdır.
Güçlü kurucular/liderlik: En önemlisi, liderlerin kalitesini değerlendireceğiz ve onların bir vizyonla ilham verme ve etkili bir şekilde çalışma yeteneklerini değerlendireceğiz.
Eylül 2023’te kurucuların yatırımcılara sorması gereken en önemli sorular nelerdir?
Bu harika bir soru ve inanılmaz derecede önemli.