Yerli yarı iletken endüstrisini geliştirmeye yönelik Made in China 2025 ulusal stratejik planı, Halk Cumhuriyeti’nde sadece birkaç yıl içinde on binlerce fabrikasyon çip tasarımcısının kurulmasına ilham verdi. Bununla birlikte, birçoğunun birbirleri ve küresel oyuncular arasındaki yoğun rekabette hayatta kalmaya uygun olmadığı görülüyor, bu nedenle 2021-2022 arasında bu tür yaklaşık 10.000 çip şirketi iflas etti. DigiTimes (yeni sekmede açılır).
Piyasa gözlemcileri şimdi Çinli IC tasarım şirketlerinin büyük çapta kepenk kapatmasının 2020-2022’de uygulanan daha sıkı ABD ihracat kontrolünün mü yoksa devam eden küresel yarı iletken endüstrisi gerilemesinin bir sonucu mu olduğunu merak ediyor. Her iki faktör de kapanışlara katkıda bulunurken, Çin’e özgü yaklaşık 10.000 yerel çip şirketini iflas ettiren bir dizi sorun vardı.
Made in China 2025 programı, hedeflerine ulaşmak için yüksek teknoloji şirketleri için daha düşük vergiler, yabancı teknoloji şirketlerinin satın alınmasını teşvik etme, büyük üreticilerin Ar-Ge finansmanını destekleme ve doğrudan devlet Ar-Ge finansmanı gibi çeşitli politikalar uyguladı. Sonuçlar en azını söylemek için ilham vericiydi. Çinli çip geliştiricilerin sayısı 2015’te 736’dan 2017’de 1.780’e yükseldi. Çin Rönesans Menkul Kıymetleri (yeni sekmede açılır). Daha sonra 2020-2021’de 70.000 kadar çip şirketi tescil edildi. DigiTimes (yeni sekmede açılır).
Rapor, 2018’de ABD-Çin ticaret savaşının tırmanmasının, federal veya yerel hükümetlerin sübvansiyonları nedeniyle kurulan birçok IC tasarım evi ile Çin hükümetine yüksek teknoloji şirketlerini finanse etme konusunda daha fazla ilham verdiğini kabul ediyor. Sübvansiyonlara ek olarak, bir spekülatif sermaye akışı, çeşitli nedenlerle çökmeye hazır emtia çipleri geliştiren benzer IC tasarım firmalarının kurulmasını sağladı.
Yarı iletken endüstrisi, sermaye yoğun olmasıyla bilinir, ancak sektör büyük ölçüde yetenek, becerikli yönetim ve bilgiye bağımlıdır. Bir şirketin bol kaynakları olsa bile, sürdürülebilir uzun vadeli kalkınma için yine de yetenekleri çekmesi, araştırma ve geliştirmeye yatırım yapması ve dökümhanelerden yeterli üretim kapasitesi sağlaması gerekir. Mühendislik yeteneği ve uygun yönetim olmadan başarı şansı yüksek değildir. Bugünlerde Çin’de bir sürü mühendis varken, bu IC tasarımcılarını başarılı bir şekilde çalıştırmak için yeterli yönetici yok.
Bu sırada bir yatırım balonu ortaya çıktı. Çin merkezli bir özel sermaye şirketi olan Ding Xing Quantum, 2017’den beri yerli IC tasarımcılarına yatırım yapıyor. Şirket, başlangıçta böyle bir şirketin değerinin 200–300 milyon RMB (28–43 milyon $) arasında değiştiğini gözlemledi. Bununla birlikte, 2019’a kadar, bu sektördeki başlangıç şirketlerinin değeri 1-2 milyar RMB’nin (145-190 milyon $) üzerine çıktı, bu açıkça bir yatırım balonuna işaret ediyor ve bu tür balonlar çökme eğiliminde.
Çinli IC tasarım şirketlerinin açığına katkıda bulunan başka bir faktör daha vardı. Çin tüketici pazarındaki düşük performans, 2021’in üçüncü çeyreğinden itibaren yapısal bir arz ve talep dengesizliğine dönüştü ve ardından küresel yarı iletken endüstrisi, 2022’nin ikinci yarısında envanter düzeltmesiyle karşı karşıya kaldı ve kendi gerileme dönemine girdi. Sonuç olarak, genel olarak çiplere olan talep düştü ve emtia IC’leri üreten Çin merkezli geliştiriciler, özel bir şey sunamadıkları için iflas etti.
Alibaba, Biren, HiSilicon, YMTC gibi firmaların yaşadığı sorunlardan da anlaşılacağı gibi, Çin yarı iletken endüstrisine yönelik yaptırımlar sektörün gelişimini açıkça etkiledi. Bu arada, küresel yarı iletken krizi ve birçok Çinli çip tasarımcısının rekabet edememesi, Halk Cumhuriyeti’ndeki 10.000 yarı iletken kuruluşun dağılmasında çok daha büyük bir rol oynadı, DigiTimes’ın hikayesi sona eriyor.